Plume, het Open Finance-platform voor institutionele activa, heeft de lancering aangekondigd van zijn nieuwe nBND vault, waarmee allocators voor het eerst toegang krijgen tot een getokeniseerde vault die wordt ondersteund door de Fidelity Total Bond ETF (FBND) als primaire reserve-activa. FBND is Fidelity's actief beheerde total bond ETF, met een gediversifieerde portefeuille van Amerikaanse obligaties over staats-, bedrijfs- en gesecuritiseerde segmenten — een bredere mandaat dan de short-duration staatsobligaties en geldmarktequivalenten waarop de onchain vastrentende markt zich aanvankelijk concentreerde.

Het aanbod breidt onchain vastrentende beleggingen uit voorbij kortlopende cashmanagementproducten naar een gediversifieerde obligatieportefeuille, een stap in de convergentie van traditioneel vermogensbeheer en onchain-infrastructuur. In de praktijk betekent dit dat de kernbouwstenen van een traditionele obligatieallocatie — duration over diverse looptijden, kredietblootstelling en actief beheer — worden ondergebracht in een programmeerbare onchain vorm.

Volgens de aankondiging vereist de rijping van onchain kapitaalmarkten toegang tot een breed scala aan activa die zich in de praktijk hebben bewezen en worden beheerd door vooraanstaande financiële instellingen. Via de vault zegt Plume de ontwikkeling van een robuuste vastrentende markt te ondersteunen, in plaats van slechts nog een geïsoleerde rendementsmogelijkheid te bieden.

“Hoewel de onchain vastrentende markt aanvankelijk geconcentreerd was in short-duration staatsobligaties en geldmarktequivalenten, zijn dit de startpunten, niet de bestemming. Institutionele allocators willen duration en actief beheer, dezelfde bouwstenen die zij offchain gebruiken,” aldus Chris Yin, CEO en medeoprichter van Plume. Duration — een maatstaf voor de gevoeligheid van een obligatieportefeuille voor rentewijzigingen — is eeninstrument in institutionele vastrentende allocatie en ontbrak grotendeels in getokeniseerde producten met korte looptijd.

De lancering valt samen met een groei van de markt voor getokeniseerde Amerikaanse staatsobligaties van $12 miljard in april 2026 naar $15 miljard in juni, slechts twee maanden later. Dat bedrag blijft een klein fractie van de wereldwijde vastrentende markt, die meer dan $100 biljoen aan activa vertegenwoordigt. Als deze gehele markt zou worden getokeniseerd — een uitkomst die door gerespecteerde vermogensbeheerders wordt verwacht en uiteengezet — is de groeimogelijkheid aanzienlijk, aldus het bedrijf. Voor lezers die deze categorie volgen, blijft de kloof tussen die $15 miljard aan getokeniseerde activa en de bredere obligatiemarkt de duidelijkste beschikbare maatstaf voor hoe vroeg deze sector nog is.

Samenwerking tussen crypto-native en traditionele financiële instellingen wordt essentieel genoemd voor het koesteren van deze markt, door de technische infrastructuur van blockchain te verbinden met de expertise en het institutionele vertrouwen dat de traditionele financiële sector in decennia heeft opgebouwd. De institutionele vraag naar bewezen, rendementsgenererende activa onchain is duidelijk zichtbaar, en de vault is bedoeld om te zorgen dat deze volgende ontwikkelingsfase doorgaat.

“Nu getokeniseerde activa en on-chain toepassingen steeds verder geïntegreerd raken in de reguliere marktinfrastructuur, is een collaboratief ecosysteem essentieel om beleggingstoegang uit te breiden,” aldus Cynthia Lo Bessette, Head of Digital Asset Management bij Fidelity Investments. “We kijken ernaar uit om met Plume samen te werken aan het on-chain brengen van financiële producten, waarmee we een bredere groep beleggers toegang geven tot meer programmeerbaarheid om aangepaste portefeuilles samen te stellen, naast beleggingsoplossingen die nieuwe vormen van onderpandgebruik en toegang tot kapitaal mogelijk maken.”

Bron: Global FinTech Series