Virtu Financial, M1X Global en Tradeweb hebben een onchain repurchase-transactie (repo) voltooid met een digitale staatsobligatie als onderpand, waarbij de volledige transactie werd afgewikkeld op het Canton Network.

De transactie gebruikte USDM1, een in Amerikaanse dollars gedenomineerde staatsobligatie die onchain is uitgegeven door de Republiek der Marshalleilanden en 1:1 gedekt wordt door kortlopende Amerikaanse staatsobligaties. De obligatie keert gedurende de periode dat zij als onderpand dient een coupon uit en is opgezet volgens het recht van de staat New York als een volledig gedekte staatsverplichting.

De bedrijven zeiden dat de transactie de eerste repo was waarbij oorspronkelijk uitgegeven staatsonderpand werd gecombineerd met volledig onchain atomaire afwikkeling. Uitgevoerd tussen gereguleerde tegenpartijen op Tradeweb, werd de volledige repo- en terugkoopcyclus in minder dan 10 minuten afgerond — een contrast met conventionele repomarkten, waar de afwikkeling doorgaans via clearingbanken en geldmarkten loopt en uren of langer duurt, waarbij onderpand vaak vastzit in de intermediaire keten.

De transactie zet genormaliseerde staatsschuld in als onderpand in een institutionele financieringstransactie, in plaats van uitsluitend te dienen als activum voor emissie of handel. De repomarkt behoort tot de grootste en meest onderpandintensieve financieringsmarkten in de traditionele financiële wereld, en op blockchain gebaseerde afwikkeling wordt al lang gepresenteerd als een manier om tegenpartijrisico te verkleinen en onderpand vrij te maken door het tijdvenster tussen handel en afwikkeling te verkorten. Het gaat hier echter nog om een voorbeeld in een vroeg stadium, en het is nog niet duidelijk of het model bredere adoptie zal vinden op institutionele repomarkten.

USDM1 is beschikbaar via het elektronische handelsplatform Tradeweb, met institutionele bewaring verzorgd door Anchorage Digital, BitGo en tZERO, aldus het persbericht.

Gerelateerd: Digital Asset haalt $355M binnen nu a16z opnieuw inzet op Wall Street-blockchainrails

Canton Network ziet een stroom van institutionele activiteit

Canton is een blockchainnetwerk ontworpen voor institutionele financiën, met privacy- en permissiefuncties gericht op gereguleerde transacties en genormaliseerde activa. Het netwerk is ontwikkeld door Digital Asset, dat steun heeft getrokken van grote financiële instellingen in zijn streven naar adoptie op Wall Street.

De repo van donderdag volgt op een transactie in juli, waarbij Tradeweb de realtime-overdracht faciliteerde van een genormaliseerde Amerikaanse staatsobligatie van Franklin Templeton aan Virtu Financial op Canton, waarbij de transactie werd afgewikkeld tegen USDCx.

De netwerkactiviteit versnelde in augustus. FalconX en Interstice lanceerden een cross-chain swap-engine die Canton verbindt met Ethereum, Solana en Robinhood Chain, terwijl World Liberty Financial zijn USD1-stablecoin native op Canton lanceerde.

Digital Asset en de American Idea Foundation, opgericht door voormalig voorzitter van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden Paul Ryan, kondigden deze maand ook plannen aan voor een pilot in 2027 waarbij Canton zou worden gebruikt om door staten beheerde uitkeringen te verspreiden in drie Amerikaanse staten.

Magazine: SHRINCS BIP gepubliceerd: Kwantumveilige Bitcoin heeft een keerzijde