Bitget, Reality en Keyring hebben gezamenlijk een onderzoeksrapport gepubliceerd dat onderzoekt hoe getokeniseerde aandelen, perpetuele derivaten en gedecentraliseerde leningen kunnen worden gecombineerd om nieuwe beleggingsstrategieën binnen gedecentraliseerde financiering (DeFi) op te bouwen. De studie onderzoekt de mogelijkheid om equity basis-handel onchain te brengen, waardoor beleggers blootstelling aan getokeniseerde aandelen kunnen combineren met derivaten en leninginfrastructuur in één strategie.

Het onderzoek, gepubliceerd op 28 oktober 2026, gebruikt historische simulaties om de potentiële rendementen, financieringskosten en risico's van deze strategieën te onderzoeken. Bij het initiatief zijn ook IPOR Fusion betrokken, die onchain vault-infrastructuur levert, en 1Token, dat portefeuillemonitoring en risicobeheer ondersteunt.

Hoe de onchain equity basis-strategie werkt

Het onderzoek richt zich op het combineren van getokeniseerde aandelen met shortposities in corresponderende aandelen-perpetuele contracten. Met behulp van Reality's rTokens probeert de strategie de blootstelling aan bewegingen in de onderliggende aandelenkoers te beperken en tegelijkertijd potentieel inkomen te genereren uit fundingbetalingen op derivatenmarkten.

Dit soort equity basis-handel was traditioneel het domein van vermogensbeheerders op conventionele markten, en het rapport onderzoekt of getokeniseerde activa, permissioned leningmarkten en onchain vaults die mechanismen binnen DeFi kunnen repliceren.

Wanneer perpetuele fundingtarieven positief zijn, kunnen handelaren met shortposities betalingen ontvangen van houders van longposities. Door getokeniseerde aandelenposities te combineren met afdekkende shortposities, streeft de strategie ernaar deze fundingpremie te vangen terwijl de directionele blootstelling aan het onderliggende activum beperkt blijft.

De aanpak elimineert het beleggingsrisico echter niet. Fundingtarieven kunnen negatief worden, en verschillen in onderpandwaardering, liquiditeitsomstandigheden, transactiekosten en liquidatievereisten kunnen de uiteindelijke prestaties van de strategie beïnvloeden.

Keyring levert de leningmarktstructuur die de strategie ondersteunt, terwijl IPOR Fusion de infrastructuur voor het beheren van onchain vaults levert. 1Token draagt portefeuilleanalyse- en monitoringtools bij die zijn ontworpen om blootstellingen, prestaties en risico's te volgen.

Samen laten deze componenten zien hoe getokeniseerde aandelen mogelijk meer doeleinden kunnen dienen dan conventionele aandelenbelegging, waaronder onderpandbeheer, gedecentraliseerde leningen en systematische handelsstrategieën.

Historische simulaties tonen verschillende rendementsprofielen

Volgens het rapport produceerden simulaties over de periode van 15 december 2025 tot 19 oktober 2026 jaarlijks genetseerde netto rendementen van circa 7% tijdens de in-sample periode en 4% tijdens de out-of-sample periode. De studie identificeerde ook een bruto fundingpremie van circa 11%–14%.

In-sample cijfers worden gemeten over de periode die wordt gebruikt om een strategie te ontwikkelen, terwijl out-of-sample cijfers deze testen op gegevens buiten dat venster — een standaardonderscheid om te beoordelen hoe een strategie zich houdt buiten het oorspronkelijke ontwerp.

Het verschil tussen de bruto premie en de netto rendementen benadrukt de impact van financieringskosten, transactiekosten en liquiditeitsbeperkingen op de algehele prestaties. De resultaten suggereren dat de fundingpremie alleen niet voldoende is om te bepalen of een equity basis-strategie economisch levensvatbaar is. Effectieve implementatie vereist zorgvuldige afweging van transactiekosten, onderpandefficiëntie en het vermogen om posities uit te voeren zonder de marktprijzen aanzienlijk te beïnvloeden.

De cijfers zijn gebaseerd op historische simulaties in plaats van gerealiseerde beleggingsresultaten en garanderen niet dat vergelijkbare rendementen onder toekomstige marktomstandigheden kunnen worden behaald.

Bitget ziet getokeniseerde activa zich uitbreiden voorbij traditionele handel

Gracy Chen, CEO van Bitget, zei dat getokeniseerde aandelen kansen creëren voorbij het kopen en verkopen van aandelen, waaronder het gebruik als onderpand en de integratie met derivaten en andere financiële instrumenten. Ze voegde eraan toe dat het onderzoek laat zien hoe deze componenten samen kunnen werken, waarbij ze het belang van transactiekosten, liquiditeit en risicobeheer benadrukte. Volgens Chen maken deze ontwikkelingen deel uit van Bitget's bredere Universal Exchange (UEX)-strategie.

Het onderzoek weerspiegelt ook de groeiende interesse in het verbinden van traditionele financiële activa met blockchaininfrastructuur. Tokenisatie kan digitale representaties bieden van rechten die verbonden zijn aan onderliggende activa, waardoor die activa mogelijk kunnen interageren met gedecentraliseerde applicaties en financiële protocollen.

Reality opereert als een uitgifteplatform voor real-world assets en werkt met gelicentieerde brokers en houdt onderliggende activa in bewaring voordat de bijbehorende onchain rechten worden uitgegeven. De rTokens vormen het getokeniseerde aandelencomponent van de in het rapport onderzochte strategie.

Keyring benadrukt het potentieel van programmeerbare beleggingsstrategieën

Alex McFarlane, oprichter van Keyring, zei dat het volledig onchain brengen van equity basis-handel een strategie die traditioneel door vermogensbeheerders wordt gebruikt, transparanter, programmeerbaarder en toegankelijker kan maken voor een bredere groep beleggers. Hij benadrukte ook het potentieel van de index om als benchmark en als een set bouwstenen te dienen die investeringsbanken, fondsbeheerders en commodity trading advisers (CTA's) kunnen gebruiken om hun eigen strategieën te ontwikkelen.

1Token levert ondertussen technologie voor portefeuillebeheer, handel en risicomonitoring, aangevuld door 1ndex, het onderzoeks- en dataplatform voor het volgen, analyseren en evalueren van beleggingsstrategieën in digitale activa.

Keyring ondersteunt permissioned toegang tot DeFi-applicaties via geschiktheidsverificatie die is ontworpen om persoonlijke gegevens te beschermen. De diensten omvatten ook tools voor het structureren van permissioned kredietmarkten ondersteund door getokeniseerde activa en het coördineren van geleverde posities.

Toegang tot gedecentraliseerde protocollen via Keyring elimineert echter niet de risico's die verbonden zijn aan kwetsbaarheden in smart contracts, marktvolatiliteit of het potentiële verlies van digitale activa. Deelnemers blijven verantwoordelijk voor hun transacties en naleving van toepasselijke regelgeving.

Risicobeheer blijft een belangrijke uitdaging

Het rapport identificeert verschillende uitdagingen die de langetermijnlevensvatbaarheid van onchain equity basis-strategieën kunnen beïnvloeden, waaronder negatieve fundingtarieven, verschillen in onderpandwaardering, liquidatieblootstelling en afwikkelingsvertragingen.

Betrouwbare prijzen, voldoende marktliquiditeit en gecoördineerd margebeheer zijn bijzonder belangrijk wanneer strategieën meerdere protocollen en financiële instrumenten omvatten. Onverwachte marktbewegingen of uitvoeringsvertragingen kunnen ook de kosten verhogen en de beoogde verlaging van de directionele blootstelling ondermijnen.

Deze overwegingen benadrukken waarom monitoring en risicobeheersing van institutioneel niveau essentieel zijn bij het ontwikkelen van complexere DeFi-producten.

Potentiële integratie met Bitget Earn

Bitget zei dat geselecteerde producten op basis van het onderzoek gepland staan voor lancering via Bitget Earn, onder voorbehoud van productbeoordeling, regelgevende vereisten, gebruikersgeschiktheid en beschikbaarheid. De geplande uitbreiding zou een andere route kunnen bieden voor het integreren van getokeniseerde activa en gestructureerde rendementsstrategieën in het bredere ecosysteem van de beurs. De aankondiging stelt echter geen gegarandeerde lanceringsdatum vast en bevestigt niet dat de gesimuleerde rendementen voor gebruikers beschikbaar zullen zijn.

Als een dergelijke uitrol doorgaat, zou dit de eerste operatie van de strategie buiten gesimuleerde omstandigheden markeren, waardoor productbeoordeling en regelgevende goedkeuring belangrijke mijlpalen zijn om in de gaten te houden.

Bitget omschrijft zichzelf als een Universal Exchange die toegang biedt tot cryptovaluta en getokeniseerde traditionele financiële activa, waaronder aandelen, ETF's, grondstoffen, valuta en edele metalen.

De samenwerking met Reality, Keyring, IPOR Fusion en 1Token illustreert hoe getokeniseerde aandelen steeds meer kunnen interageren met gedecentraliseerde leningen, derivaten en geautomatiseerde portefeuilleinfrastructuur.

Uiteindelijk presenteert het onderzoek onchain equity basis-handel als een mogelijk kader voor het ontwikkelen van nieuwe beleggingsproducten, in plaats van een garantie voor duurzaam rendement. De toekomstige levensvatbaarheid hangt af van financieringsomstandigheden, uitvoeringsefficiëntie, marktliquiditeit, regelgevende overwegingen en het vermogen om risico's over onderling verbonden protocollen te beheren.

Bron: Metaverse Post