OKXICE LLC, een joint venture tussen cryptobeurs OKX en Intercontinental Exchange, de eigenaar van de New York Stock Exchange, heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission op de hoogte gesteld van plannen om een handelsplatform voor getokeniseerde aandelen in de Verenigde Staten te exploiteren. De melding werd op 4 oktober ingediend.

De aanvraag combineert een traditionele beursexploitant met een cryptoplatform binnen een regelgevend kader dat is opgezet voor on-chain handel in effecten. Op grond van het voorstel zou het platform aanvankelijk getokeniseerde aandelen aanbieden van 63 aan de NYSE genoteerde bedrijven, waaronder Nvidia, Apple, Tesla en Coinbase, en zou handel rond de klok mogelijk maken. Volgens Bloomberg krijgen emittenten 30 dagen om bezwaar te maken voordat hun aandelen beginnen met handelen. In aanmerking komende getokeniseerde aandelen behouden de aandeelhoudersrechten die aan traditionele aandelen zijn verbonden.

OKXICE richt zich op 63 Amerikaanse aandelen

Het voorgestelde platform zou opereren als een Tokenized Securities Venue onder de Innovation Exemption van de SEC. De initiële lijst omvat Nvidia, Apple, Microsoft en Tesla, naast Strategy, Coinbase, Circle en BitGo. Elk aandeel in de initiële line-up is genoteerd aan de NYSE, die ICE sinds 2013 in eigendom heeft — wat betekent dat de beursgroep achter het platform ook eigenaar is van de beurs waar de onderliggende aandelen genoteerd zijn.

Andrew Cuomo, co-voorzitter van OKXICE, zei dat het platform meer dan 60 in de VS genoteerde bedrijven zou omvatten.

Het voorgestelde systeem zou gebruikmaken van gepermitteerde Uniswap v4-liquiditeitspools op XLayer, het layer-2-netwerk van OKX. Elk getokeniseerd aandeel zou worden gekoppeld aan USDC, USDG of USDT, waardoor getokeniseerde effecten worden verbonden met op stablecoins gebaseerde liquiditeit.

De joint venture kwam tot stand nadat OKX en ICE in juni een partnerschap van 50-50 vormden. Destijds zeiden de bedrijven dat de joint venture infrastructuur zou ontwikkelen voor getokeniseerde financiële producten — een structuur die een gevestigde beursgroep en een wereldwijde cryptobeurs op gelijke voet brengt bij het bouwen van gereguleerde infrastructuur voor getokeniseerde markten.

SEC-kader stelt handelsvoorwaarden

De aanvraag volgt op de introductie in september door de SEC van een Innovation Exemption van vijf jaar, die kwalificerende platforms in staat stelt getokeniseerde National Market System-aandelen on-chain te verhandelen. In aanmerking komende tokens moeten de aandeelhoudersrechten behouden die aan traditionele aandelen zijn verbonden, waaronder dividenden en stemrechten.

Het kader staat ook handel toe via gepermitteerde geautomatiseerde market makers en liquiditeitspools, en vereist dat emittenten de mogelijkheid krijgen bezwaar te maken voordat de handel begint. De vrijstelling blijft beschikbaar tot en met 17 september 2031.

Apart daarvan biedt OKX al internationaal getokeniseerde Amerikaanse aandelen aan onder Regulation S. Deze bestaande producten zijn niet beschikbaar voor Amerikaanse personen en bieden blootstelling aan de koers zonder directe aandeelhoudersrechten, in tegenstelling tot effecten die onder het nieuwe kader worden verhandeld.

OKXICE zet stappen richting Amerikaanse lancering

OKX en ICE voldoen aan afzonderlijke regelgevende vereisten voor het voorgestelde Amerikaanse platform, en de joint venture moet nog aan de toepasselijke voorwaarden voldoen voordat de exploitatie kan beginnen.

De aanvraag verschilt ook van de bestaande internationale producten met getokeniseerde aandelen van OKX, die gebaseerd zijn op onderliggende aandelen in beheer door externe emittenten en buiten de Amerikaanse markt opereren. Het voorgestelde OKXICE-platform zou daarentegen opereren binnen het nieuwe kader van de SEC.

Het platform zou continu draaien in plaats van de traditionele beursuren van 9.30 tot 16.00 uur ET op weekdagen van Amerikaanse beurzen te volgen. Resterende stappen omvatten de bezwaarperiode van 30 dagen voor emittenten en andere regelgevende vereisten, en het voorgestelde platform blijft onderworpen aan die voorwaarden voordat de handel kan starten. Welke van de 63 bedrijven het platform halen — en wanneer de handel begint — hangt af van of emittenten bezwaar maken tijdens de periode van 30 dagen en hoe snel de openstaande regelgevende voorwaarden worden afgehandeld.