Nvidia (NVDA)-aandelen stegen met 1,6% naar $207.98 in de pre-market handel op maandag, wat een zekere opluchting bracht na een zware oktobermaand voor de chipfabrikant. Het aandeel daalde gedurende de maand 10% naar $204.64, na een recordslotkoers van $239.24 die begin deze maand werd bereikt.

De stijging komt ondanks een nieuwe waarschuwing van ICAP Technical Analysis, waarvan de laatste update niet gunstig is voor de stieren. Kort nadat Nvidia dat all-time slotrecord had geboekt, identificeerde het bedrijf een "grote, bearish, stijgende wig" op de weekgrafiek — een patroon dat technisch analysten breed zien als een bearish omkeersignaal — en de zorgen zijn inmiddels bevestigd.

Steunlijn "Beslissend Doorbroken"

In een notitie van zondag zei ICAP-cheftechnischstrateeg Walter Zimmerman dat een belangrijke weeklijst steunlijn "beslissend doorbroken was vorige week." Die lijn was het niveau dat handelaren in de gaten hielden als een bodem onder het aandeel.

Zimmerman ziet de volgende stap naar beneden op $185.94. Daarna zou een Fibonacci-retracement van 61,8% de aandelen op $92.99 brengen. Fibonacci-retracementniveaus worden door handelaren gebruikt om te peilen hoe diep een terugval kan doorlopen voordat een trend hervat wordt.

"Voor degenen die Nvidia volgen alsof het een sekte is, lijkt dat wellicht absurd laag," zei Zimmerman. Hij merkte op dat Nvidia voor het laatst nabij $93 handelde op 7 april 2025 — slechts 19 maanden geleden. "Wat is er in de laatste 19 maanden veranderd? De waarderingen zijn naar het buitenste zonnestelsel gegaan," voegde hij eraan toe.

Er blijft één hoop voor de stieren: het aandeel heeft een duurzame omkeer naar boven nodig voordat het $197.73 bereikt.

Technische analyse is slechts een deel van het verhaal en laat de fundamentals buiten beschouwing. De recente resultaten van Nvidia zelf zijn sterk geweest, maar angsten rond de AI-boom hebben ook bredere druk op technologische aandelen gelegd.

Het 50-daags gemiddelde van Nvidia ligt momenteel op $221.74, terwijl het 200-daags gemiddelde op $204.24 staat — een niveau dat technici vaak beschouwen als de scheidslijn tussen langetermijn-uptrends en -downtrends. De octobersluiting van $204.64 liet de aandelen vrijwel exact op die 200-daags lijn rusten en ongeveer 8% onder het 50-daags. In de afgelopen 12 maanden heeft het aandeel in een band tussen $164.27 en $243.37 gehandeld.

Fundamentals Blijven Sterk

Het meest recente kwartaalrapport van het bedrijf, gepubliceerd op 26 augustus, toonde een omzetgroei van 105,9% op jaarbasis tot $96,22 miljard, wat hoger lag dan de geschatte $92,27 miljard. De winst per aandeel kwam uit op $2.22, boven de consensus van $2.09.

Nvidia kondigde ook een aandeleninkoop van $150 miljard aan op 28 september, die tot 2,8% van de aandelen kan dekken — een machtiging die het bedrijf in staat stelt eigen aandelen terug te kopen, kapitaal terug te sturen aan aandeelhouders terwijl het uitstaande aantal daalt. De machtiging werd ongeveer een maand na de betere resultaten onthuld.

Instituten Verminderen, Insiders Verkopen

Central Bank & Trust Co. verminderde zijn Nvidia-belang met 2,2% in het derde kwartaal, waarbij het 7.941 aandelen verkocht en een belang van 359.128 aandelen behield, ter waarde van ongeveer $82 miljoen. Nvidia blijft de grootste positie van het fonds, goed voor 12,4% van zijn portefeuille. Institutionele investeerders bezitten samen 65,27% van het bedrijf.

Insiders verkopen 1,77 miljoen aandelen ter waarde van ongeveer $399,5 miljoen gedurende het laatste kwartaal. Tot die verkopen behoorden transacties door CFO Colette Kress en EVP Timothy Teter, uitgevoerd onder vooraf afgesproken handelsplannen — geplande programma's die vooraf zijn opgezet en executives in staat stellen aandelen te verkopen op vooraf bepaalde tijden, ongeacht het latere nieuws.

Wall Street Blijft Bullish

Ratings blijven ondanks de octoberdaling stevig positief. Goldman Sachs bevestigde zijn "kopen"-rating op 21 oktober, terwijl Wall Street Zen zijn rating verlaagde van "sterk kopen" naar "kopen" op 24 oktober. In totaal geven vijf analisten het aandeel de rating Sterk Kopen, 49 geven Kopen en één geeft Vasthouden, met een consensusprijsdoel van $321.47 — een bedrag ongeveer 55% boven het pre-market niveau van maandag, een herinnering aan het gat tussen de op fundamentals gebaseerde vooruitzichten van Wall Street en de op grafieken gebaseerde waarschuwing van ICAP.

Nvidia opende de sessie van maandag op $204.64 — hetzelfde niveau waarop oktober eindigde — volgens MarketBeat, waarmee het bedrijf een marktkapitalisatie van $4,93 biljoen kreeg, een van de grootste waarderingen ooit voor een beursgenoteerd bedrijf. Het aandeel sloot de meest recente sessie af met een verlies van 4,22%, voordat de pre-market stijging begon.