Nvidia (NVDA)-aandelen zijn in een lokale correctie terechtgekomen en zijn 14,26% gedaald ten opzichte van hun hoogste punt in oktober, waarmee ze de bredere markt onderpresteren. De terugval viel samen met een ruimere daling van kunstmatige-intelligentie (AI)-aandelen en dalende waarderingen bij Nvidia's bekendste portefeuillebedrijven, OpenAI en Anthropic. De aandacht gaat nu uit naar Advanced Micro Devices (AMD), dat dinsdag zijn financiële resultaten publiceert en mogelijk meer duidelijkheid geeft over de gezondheid van de datacentersector. Deze samenhang is relevant omdat Nvidia's recordhoogtes werden bereikt tijdens dezelfde AI-uitbouw die nu onder waarderingsonderzoek staat, waardoor het verhaal van de chipfabrikant verbonden is met het lot van precies de bedrijven die nu worden afgeschreven.

Anthropic Overweegt Zijn Waardering Te Verlagen

Anthropic, het grootste private bedrijf ter wereld, kampt met toenemende uitdagingen. Uit het onlangs gepubliceerde S-1-document bleek dat de omzetgroei, hoewel nog steeds sterk, momentum begon te verliezen. In de aangifte werd ook een groot verlies gemeld en werden plannen geschetst om in de komende jaren miljarden dollars uit te geven aan de AI-uitrol. Een S-1 is het registratiedocument dat een bedrijf bij toezichthouders moet indienen voordat de aandelen openbaar kunnen worden verhandeld, en geeft beleggers voor het eerst een gedetailleerde blik op de financiën van een tot dan toe private onderneming.

Als gevolg daarvan overweegt het bedrijf zijn waarderingsmaatstaven te verlagen in de aanloop naar de beursgang. Volgens de Wall Street Journal (WSJ) bevelen zijn investeerders een waarderingsdoel tussen $1,5 biljoen en $1,6 biljoen aan.

Een vergelijkbare trend is zichtbaar op Polymarket, een voorspellingsmarkt waar gebruikers handelen op real-world uitkomsten, waar marktdeelnemers de kans beoordelen dat Anthropic op 31 december een waardering van $1,5 biljoen bereikt. Een dergelijke waardering zou ook invloed kunnen hebben op Nvidia, gezien zijn beleggingsblootstelling aan Anthropic.

OpenAI Verlaagde Zijn Waardering Nadat De Kapitaalronde Tegenviel

Ondertussen heeft OpenAI, de maker van ChatGPT, onlangs zijn waardering verlaagd van $1,4 biljoen naar $1,25 biljoen nadat zijn investeerders tegenwicht boden. Het bedrijf mikte op een kapitaalronde van $30 miljard, maar ontving slechts $11 miljard van investeerders.

Een waardering van $1,4 biljoen zou meer waarde hebben opgeleverd voor Nvidia, een bedrijf dat meer dan $30 miljard in OpenAI heeft geïnvesteerd.

Deze gebeurtenissen vinden plaats nu beleggers zich in brede zin blijven zorgen maken over de waarderingen van AI-bedrijven. Zo trok Firmus, een datacenterbedrijf, onlangs zijn beursgang terug nadat investeerders zorgen hadden geuit over de waardering.

Dezelfde druk is zichtbaar bij bedrijven waarin Nvidia heeft geïnvesteerd. Op maandag daalden de aandelen van Marvell Technology en Lumentum met dubbele cijfers na de aankondiging van een megafusie, waarbij Lumentum zakte omdat de $115 miljard combinatie met Marvell-aandelen zal worden gefinancierd. Top-neocloudbedrijven waarin Nvidia heeft geïnvesteerd, waaronder bekende namen als CoreWeave, IREN en Nebius, zijn de afgelopen maanden allemaal sterk gedaald. Samen genomen laten het tekort bij OpenAI, de afgeblazen beursgang van Firmus en de daling van neocloud-aandelen zien dat waarderingsonderzoek tegelijkertijd door private financieringsrondes, beursgangen en genoteerde AI-infrastructuurnamen loopt.

AMD Publiceert Zijn Cijfers

Het aandeel Nvidia heeft dit cijferseizoen grotendeels onder gepresteerd ten opzichte van de markt. Het zakte vorige week nadat Intel resultaten meldde waaruit bleek dat zijn bedrijf het afgelopen kwartaal verslechterde.

Het volgende belangrijke bedrijf om in de gaten te houden is Advanced Micro Devices, dat dinsdag zijn cijfers publiceert. Als Nvidia's naaste concurrent op het gebied van datacenterprocessors hebben de resultaten van AMD indicatieve waarde voor de bredere chipsector. Deze resultaten geven een indicatie van de gezondheid van de datacentersector en of het bedrijf marktaandeel wint. Uit gegevens van Yahoo Finance blijkt dat analisten een omzetstijging van 41,6% in het derde kwartaal verwachten, naar $13 miljard. Als de cijfers sterk zijn, kan dat andere grote namen in de AI-sector helpen, waaronder Nvidia.

Technische Analyse Van Het Nvidia-Aandeel

De dagelijkse grafiek laat zien dat de NVDA-koers een forse omkeer heeft ondergaan na een recordhoogte van $243 in oktober. In die periode heeft het aandeel een reeks lagere dieptepunten gemaakt, waarbij beren telkens toegrepen wanneer het aandeel probeerde terug te stuiten.

Het aandeel handelt nu tussen de 38,2% en 50% Fibonacci-retracementniveaus. Het is ook onder het 50-daags gemiddelde gezakt, een teken dat beren nog steeds de overhand hebben. De meest waarschijnlijke NVDA-koersprognose is daarom bearish, met $200 als volgende niveau om te observeren.

Er is echter ook een kans dat het aandeel zich na de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen herstelt nu beleggers de dip opkopen. Een dergelijke beweging zou een stijging naar $220 kunnen betekenen.

Dit artikel biedt markt-informatie, geen beleggingsadvies. Beleggen in aandelen brengt volatiliteit en mogelijk kapitaalverlies met zich mee.