Belangrijkste inzichten

Nvidia-aandelen zijn de afgelopen dagen schommelend geweest en hebben hun all-time high nog niet bereikt.

Het bedrijf heeft een grote deal gesloten met Anthropic, de maker van Claude.

Het kondigde ook een investering van $3.5 miljard in MediaTek aan.

Nvidia-aandelen hebben het in recente sessies moeilijk gehad en zijn teruggevallen vanaf een hoogste stand van $230 na de winstcijfers van vorige week. Toch is er een mogelijkheid dat het aandeel op het punt staat van een significante bullish uitbraak na de deal met Anthropic.

Nvidia sluit een deal van $35 miljard met Anthropic

Het bedrijf van Nvidia draait dit jaar op volle toeren, zoals blijkt uit de winstcijfers van vorige week. Het bedrijf heeft nu een grote deal gesloten met Anthropic, een bedrijf waarin het al een belang heeft.

Volgens de overeenkomst zal Nvidia chips leveren aan een groot datacenter van Anthropic in Texas. Dat is een opvallende ontwikkeling, omdat Anthropic voor zijn datacenters grotendeels heeft vertrouwd op chips van Google en Amazon. Het binnenhalen van leveringsdeals met AI-labs die voorheen afhankelijk waren van eigen silicon of partner-silicon van cloudproviders markeert een verschuiving in de manier waarop toonaangevende AI-ontwikkelaars rekenkracht inkopen, en vergroot Nvidia's directe klantenbestand onder bouwers van frontier-modellen.

Nvidia heeft een groot belang in Anthropic, wat zorgen heeft opgeroepen over circular investing — een situatie waarin bedrijven in zijn portefeuille zijn chips kopen. In dit model keert kapitaal dat Nvidia in startups stopt feitelijk terug als chipomzet, een structuur die onder de aandacht is gekomen van analisten die erop wijzen dat headline-dealwaarden daardoor moeilijker te interpreteren zijn als onafhankelijke vraagsignalen. Naast Anthropic heeft Nvidia deals gesloten met datacenterbedrijven waaronder CoreWeave, Nebius, IREN en OpenAI.

In een andere verklaring deze week kondigde Nvidia een investering van $3.5 miljard in MediaTek aan, een bedrijf in de chipsector. MediaTek, vooral bekend als een van 's werelds grootste leveranciers van chips voor smartphones en edge-apparaten, werkt sinds 2023 met Nvidia samen aan automotive cockpit-technologie, en de verdere verdieping van die relatie vergroot Nvidia's bereik buiten hyperscale datacenters naar custom en edge-silicon. De twee bedrijven kondigden ook plannen aan om samen te werken op gebieden zoals AI-infrastructuur, legal AI computing en de automobielindustrie.

Op het gebied van AI-infrastructuur zullen de bedrijven samenwerken met Nvidia's NVLink Fusion-ecosysteem om klanten te helpen custom AI-infrastructuur te bouwen die is ontworpen om te integreren met rack-scale systemen. NVLink Fusion, dat in 2024 werd opengesteld voor third-party silicon, stelt partners in staat hun eigen CPU's of accelerators aan Nvidia's interconnect te koppelen — een manier voor Nvidia om AI-uitrol te gelde te maken, zelfs wanneer klanten niet-Nvidia-componenten gebruiken.

Naast de lopende investeringen heeft Nvidia andere strategieën ingezet om de bestedingen aan datacenters op peil te houden. Zo heeft het een partnerschap van $500 miljard gelanceerd met grote bedrijven in de financiële dienstverlening, waaronder Goldman Sachs, Brookfield en BlackRock, evenals financiële bedrijven in de AI-sector. Deze financieringsconstructies zijn bedoeld om kapitaalbeperkte datacenterexploitanten te helpen GPU-aankopen te financieren, waarmee een van de belangrijkste beperkingen voor de uitrol van AI-infrastructuur wordt aangepakt: toegang tot kapitaal.

De groei van Nvidia versnelt

De nieuwe Anthropic-deal suggereert dat de groei van Nvidia de komende jaren waarschijnlijk zal doorzetten. De resultaten die vorige week werden gepubliceerd, lieten over de hele linie verbetering zien.

De omzet van Nvidia steeg in het tweede kwartaal met 106% tot meer dan $96 miljard, waarbij alleen al de datacenterdivisie meer dan $89 miljard bijdroeg. Dat betekent dat het datacenterbedrijf het overgrote deel van Nvidia's omzet uitmaakt, en dat is de reden waarom verschuivingen in bestedingspatronen van AI-labs en cloudproviders het aandeel zo sterk bewegen. De guidance van het bedrijf wijst op een stijging van de jaaromzet met meer dan 77% volgend jaar — ruim boven de 40% waarop analisten rekenden.

Nvidia heeft nog andere potentiële katalysatoren. Het heeft NVIDIA Vera gelanceerd, de eerste CPU voor AI-agents, een opvallende ontwikkeling aangezien AI-agents naar verwachting de komende jaren verder zullen groeien. Het bedrijf werkt ook aan het Vera Rubin-platform, waarvan de racks al draaien bij bedrijven zoals CoreWeave, Google, Microsoft, Nebius en Oracle Cloud.

Vooruitkijkend kan het bedrijf profiteren van meer zaken in China, een cruciale markt voor de kunstmatige intelligentie (AI)-sector. Nvidia is al begonnen met het verschepen van enkele H200-chips naar het land. Nu Xi Jinping naar de VS komt, is de kans groot dat dit onderwerp van gesprek zal zijn.

Nvidia is op basis van één waarderingsmaatstaf ook aantrekkelijker geworden, met een forward price-to-earnings ratio van 23, veel lager dan het vijfjarige gemiddelde van 42.

Technische analyse van de Nvidia-aandelenkoers

De weekgrafiek laat zien dat NVDA-aandelen al geruime tijd in een sterke opwaartse trend zitten. Het aandeel beweegt nu rond zijn all-time high van $236.

Nvidia-aandelen hebben een ascending channel gevormd en bewegen zich daarbinnen. Het aandeel is boven het 50-weeks en 100-weeks voortschrijdend gemiddelde gestegen, een teken dat de bulls voorlopig de controle behouden.

De Relative Strength Index (RSI) blijft stijgen. De weg van de minste weerstand is daarom omhoog, met als eerstvolgende belangrijke doel om in de gaten te houden de all-time high van $236, gevolgd door het psychologische niveau van $250.