Dit is Follow the Money, onze wekelijkse reeks die de inkomsten, bedrijfsmodellen en schaalstrategieën van Afrikaanse fintechs, financiële instellingen, bedrijven en overheden ontrafelt. Elke maandag verschijnt een nieuwe editie.

Nigeria’s nieuwe richtlijnen voor de belasting op virtuele activa doen meer dan alleen cryptohandelaren belasten. Cryptobeurzen, brokers, bewaarders, wallet-operators en peer-to-peer (P2P)-marktplaatsoperators worden door deze regels feitelijk onderdeel van het belastinginningsnetwerk van het land.

Onder het kader van de Nigeria Revenue Service (NRS) kan een Nigeriaanse virtual asset service provider (VASP) verplicht zijn om bronbelasting in te houden op in aanmerking komende verkopen van virtuele activa, zegelrecht in Bitcoin of USDT in te houden, belasting over de toegevoegde waarde (btw) te heffen op beurzen- en servicekosten, meerdere belastingaangiften in te dienen, transactiegegevens zes jaar te bewaren en tot 30% vennootschapsbelasting te betalen over de eigen winst.

De regels komen op een moment dat Nigeria de inning van niet-olie-inkomsten wil versterken. De inning van vennootschapsbelasting daalde in Q1 2026 met 8,08% kwartaal-op-kwartaal tot ₦1,37 biljoen ($1 miljard), volgens het National Bureau of Statistics, wat de druk op de autoriteiten vergroot om de naleving van belastingen in opkomende sectoren te verbeteren.

“VASPs shall, like every other company, bear their own corporate income tax liability on their revenues,” zei de NRS in de richtlijnen. “This is separate from their deduction of tax at source obligations.”

Dat onderscheid is belangrijk. Een bedrijf in virtuele activa draagt niet alleen belastingen af die het van gebruikers int, maar is ook zelf belastingplichtig. Naast het betalen van vennootschapsbelasting over de eigen winst moeten VASP’s systemen bouwen om belastbare transacties te identificeren, verschillende belastingen te berekenen en in te houden, token-gedenomineerde ontvangsten af te stemmen op fiat-btw-verplichtingen, gedetailleerde administratie bij te houden, meerdere aangiften in te dienen en te reageren op verzoeken van toezichthouders.

De vereisten kunnen de nalevingskosten aanzienlijk verhogen en bedrijven dwingen hun finance- en compliance-teams uit te breiden. Ze kunnen ook aanpassingen vereisen in interne systemen voor onboarding, afwikkeling, bewaring en reconciliatie.

Het boekhoudkundige voordeel

Niet elk aspect van de richtlijnen is ongunstig voor cryptobedrijven en beleggers. Een mogelijk belangrijke bepaling gaat over hoe de NRS wil dat belastingplichtigen winsten op virtuele activa verwerken wanneer de naira in waarde daalt. De richtlijnen geven aan dat belastingplichtigen niet alleen belast mogen worden omdat de naira-waarde van een virtueel actief steeg door valutadepreciatie.

Neem een beurs die Bitcoin koopt ter waarde van ₦1 miljoen wanneer de wisselkoers ₦1.000 per dollar is. Als zij de Bitcoin later verkoopt voor ₦1,97 miljoen, maar de naira tegen die tijd is verzwakt tot ₦1.500 per dollar, zou een eenvoudige vergelijking in naira een winst van ₦970.000 suggereren.

De aanpak van de NRS vereist in plaats daarvan dat de transactie in dollars wordt omgerekend. De aankoop zou dan worden gewaardeerd op $1.000, terwijl de verkoop ongeveer $1.313 waard zou zijn tegen de op dat moment geldende koers. De onderliggende winst zou dan ongeveer $313 bedragen, in plaats van de volledige stijging van ₦970.000 in naira-termen. Die winst van $313 wordt vervolgens voor belastingdoeleinden omgerekend naar naira.

Het principe is eenvoudig: de belastingplichtige moet worden belast over de werkelijke waardestijging van het actief, niet over een stijging die uitsluitend is veroorzaakt door de waardedaling van de naira.

De richtlijnen bevatten ook een belangrijke bepaling over zegelrecht op aankopen van Bitcoin: de 1,5% zegelrecht wordt ingehouden op de ontvangen Bitcoin in plaats van op het betaalde contante bedrag.

Stel dat een bedrijf ₦1 miljoen betaalt voor Bitcoin en vóór de inhouding 1 BTC zou ontvangen. Na het 1,5% zegelrecht ontvangt het 0,985 BTC. De NRS beschouwt het bedrijf als iemand die ₦1 miljoen heeft betaald voor 0,985 BTC, niet voor 1 BTC. In feite maakt het zegelrecht deel uit van de aanschafkost van de Bitcoin en wordt het niet behandeld als een aparte aftrek bij verkoop van het actief.

Gegevensbron: Nigeria Revenue Service (NRS) Information Circular No. 2026/21 (Paragraph 9.1 & Illustration 2). Van toepassing op Category 1-assets. Vennootschapsbelasting berekend tegen het standaardtarief van 30% CIT.

Operationele uitdagingen voor beurzen

De grotere operationele uitdaging ligt echter bij beurzen. Een enkele Bitcoin-transactie van ₦1 miljoen kan meerdere belastingverplichtingen activeren: zegelrecht bij de aankoop van Bitcoin, btw op de handelsvergoeding van de beurs, bronbelasting waar van toepassing bij de vervreemding van Bitcoin, en belasting op elke belastbare winst die door de gebruiker wordt gerealiseerd. De beurs kan verantwoordelijk zijn voor het innen en afdragen van verschillende van die belastingen, ook al vertegenwoordigt alleen de handelsvergoeding haar eigen omzet.

De nalevingslast wordt complexer omdat de belastingen in verschillende vormen kunnen worden afgerekend. Zegelrecht en bronbelasting kunnen worden afgedragen in het betreffende virtuele actief, terwijl btw wordt afgedragen in de valuta die voor de transactie is gebruikt.

Een beurs kan dus Bitcoin aanhouden die als zegelrecht is geïnd, een ander virtueel actief dat als bronbelasting is geïnd, USDT die als servicevergoeding is ontvangen en naira die is gereserveerd voor btw-afdracht — terwijl zij tegelijk prijsvolatiliteit, bewaring, reconciliatie en rapportage aan toezichthouders beheert. En na al dat alles blijft het bedrijf nog steeds vennootschapsbelasting verschuldigd over de eigen belastbare winst.

P2P-handel valt ook onder het belastingnet

Peer-to-peer (P2P)-handel is voor Nigerianen een van de populairste manieren geworden om crypto te kopen en verkopen. Jarenlange beperkingen op directe bank-naar-crypto stortingen duwden particuliere gebruikers richting P2P-platforms. De nieuwe richtlijnen brengen die markt stevig binnen het belastingkader, al verschillen de nalevingsverplichtingen afhankelijk van hoe een platform werkt.

De verschuiving van beperking naar regulering verliep geleidelijk. In februari 2021 verbood de Central Bank of Nigeria (CBN) banken om cryptobeurzen te bedienen, waardoor directe naira-naar-crypto-kanalen feitelijk werden afgesloten. De CBN hief dat verbod op in een circulaire van december 2023, waardoor banken rekeningen mochten openen voor geregistreerde VASP’s. De belastingrichtlijnen van de NRS leggen daar nu fiscale verplichtingen bovenop en vereisen dat P2P-platforms die voorheen met minimale toezicht werkten, nalevingsinfrastructuur opbouwen of boetes riskeren.

Een VASP die activa van klanten in escrow houdt, moet de belastingen innen en afdragen die gelden voor elke transactie die via het platform wordt verwerkt. Platforms die kopers en verkopers matchen zonder activa in bewaring te nemen (non-escrow P2P’s) moeten daarentegen gebruikers verifiëren, Tax Identification Numbers (TINs) verzamelen, transactiegegevens bijhouden en elke transactie aan de NRS rapporteren.

Particulieren die buiten erkende platforms handelen — ook via informele kanalen zoals WhatsApp, Telegram of privéchats — blijven verantwoordelijk voor het aangeven en betalen van alle belastingen die op die transacties verschuldigd zijn.

Btw op VASP-diensten

Btw is van toepassing op veel van de diensten die VASP’s inkomsten opleveren. Een wijziging van eigendom van een virtueel actief op zichzelf triggert geen btw, maar veel van de diensten die VASP’s in verband met die transacties leveren, blijven wel belast.

De richtlijnen passen 7,5% btw toe op beurskosten die door VASP’s worden gerekend, bemiddelingscommissies, bewaarkosten, walletbeheer-kosten, noteringskosten, transactiefacilitatiekosten, adviesdiensten, platformdienstkosten, professionele diensten in verband met virtuele activa en “every other taxable service supplied for consideration.”

Een beurs die een handelsvergoeding van ₦10.000 rekent, zou daarom ₦10.750 innen en de ₦750 btw afdragen aan de NRS. De beurs behoudt de onderliggende fee-omzet, maar neemt ook verantwoordelijkheid op zich voor btw-berekening, reconciliatie, rapportage en afdracht.

Buitenlandse bedrijven en sancties

Buitenlandse ondernemingen zijn niet uitgesloten. Een niet-residente VASP die belastbare digitale diensten levert aan Nigeriaanse gebruikers moet voldoen aan Nigeria’s registratie- en nalevingsregels voor buitenlandse digitale dienstverleners. Als de buitenlandse aanbieder geen btw in rekening brengt, moet het Nigeriaanse bedrijf dat de dienst ontvangt de btw-verplichting zelf verwerken.

VASP’s krijgen in de eerste maand van niet-naleving een boete van ₦10 miljoen ($7.340), gevolgd door ₦1 miljoen ($734) voor elke aanvullende maand van verzuim. Bedrijven die geen bronbelasting inhouden, kunnen worden aangeslagen voor 40% van de belasting die had moeten worden ingehouden. Het niet afdragen van reeds ingehouden belastingen leidt tot de openstaande belasting, een jaarlijkse boete van 10% en rente gekoppeld aan de beleidsrente van de Central Bank of Nigeria (CBN). Afzonderlijke sancties gelden ook voor het niet registreren, niet indienen van aangiften of het niet bijhouden van voldoende administratie.

Het kader legt ook boetes op voor het niet betalen van belasting, het niet reageren op meldingen en verzoeken van de NRS, valse btw-terugvorderingsclaims, het niet bekendmaken van feiten in een belastbaar document en het niet melden van adreswijzigingen.

Het cumulatieve effect is dat Nigeria niet alleen crypto-winst belast. Het belast ook de infrastructuurbedrijven die crypto-activiteit mogelijk maken, terwijl diezelfde bedrijven verplicht worden om belastingen namens de staat te innen, te rapporteren en af te dragen.

Stablecoins worden een duurdere digitale dollar

De richtlijnen van de NRS passen 1,5% zegelrecht toe op stablecoins, waaronder door de dollar gedekte stablecoins zoals USDT, USDC, BUSD, DAI en PYUSD.

Stablecoins zijn op blockchain gebaseerde digitale tokens die ontworpen zijn om een stabiele waarde te behouden ten opzichte van een onderliggend actief, meestal een fiatvaluta zoals de Amerikaanse dollar, euro of naira.

De NRS stelt dat winsten op stablecoins doorgaans “nil or negligible” zijn, omdat ze worden gemeten tegenover de onderliggende fiatvaluta; het zegelrecht blijft echter van toepassing wanneer bedrijven stablecoins verwerven.

Dat betekent dat bedrijven zegelrecht kunnen oplopen bij het kopen van stablecoins, ook wanneer die voor grensoverschrijdende betalingen worden aangeschaft. De richtlijnen sluiten overdrachten tussen wallets die aan dezelfde persoon toebehoren uit. Er is ook een vrijstelling van bronbelasting op de verkoop of ruil van stablecoins, hoewel eventuele belastbare winsten nog steeds via de jaarlijkse aangifte moeten worden gemeld.

“Het zegelrecht wordt ingehouden op het token dat aan de verkrijger wordt gecrediteerd en vermindert niet de in fiat betaalbare tegenprestatie onder de transactie,” zei de NRS in de richtlijnen.

Een bedrijf dat ₦1 miljoen betaalt om 1.000 USDT te kopen tegen ₦1.000 per token, betaalt nog steeds het volledige ₦1 miljoen, maar ontvangt na inhouding van 15 USDT — afgetrokken van het transactiebedrag en niet apart belast — slechts 985 USDT. In de praktijk betaalt de koper hetzelfde bedrag in naira maar ontvangt hij minder tokens, waardoor de effectieve aanschafkost stijgt tot ongeveer ₦1.015 per USDT.

De Digital Dollar Cost Breakdown

Zie hoe Nigeria’s 1,5% token-zegelrecht en 7,5% service-btw je werkelijke wisselkoers veranderen.

*Opmerking: de platformservicevergoeding wordt standaard verondersteld op 1,0%, maar varieert afhankelijk van de gebruikte VASP of beurs.

Onder de NRS-regels kennen stablecoins zelf geen btw, maar servicekosten en commercieel gebruik wel:

1. Kernregel (tokenoverdrachten = geen btw): Het simpelweg kopen, swappen of verplaatsen van stablecoins tussen wallets is geen belaste levering. Over de hoofdwaarde van het token is 0% btw verschuldigd.

2. VASP-servicekosten (7,5% btw van toepassing): Beurskosten, bemiddelingscommissies, bewaarkosten en walletbeheerkosten worden belast met 7,5% btw bovenop de vergoeding zelf.

3. Commerciële betalingen in stablecoins: Het betalen van leveranciers voor belastbare goederen of diensten met USDT of USDC leidt tot de standaard 7,5% btw over de onderliggende aankoopwaarde.

4. Zelfafdracht bij offshore beurzen: Als een niet-residente buitenlandse beurs geen Nigeriaanse btw rekent op handelskosten, moeten Nigeriaanse bedrijven de 7,5% btw zelf berekenen en rechtstreeks afdragen aan de NRS.

Gegevensbron: Nigeria Revenue Service (NRS) Information Circular No. 2026/21 on Virtual Asset Taxation.

Dat onderscheid is belangrijk voor bedrijven die stablecoins als betaalrail gebruiken.

Stablecoins zijn voor Nigeriaanse bedrijven een populaire manier geworden om grensoverschrijdende facturen af te wikkelen, naira-volatiliteit af te dekken en sneller toegang te krijgen tot digitale dollars dan via traditionele bankkanalen. Onder het nieuwe kader brengt elke omrekening van naira naar stablecoins een extra belastingkost met zich mee voordat de betaling Nigeria überhaupt verlaat.

Een Nigeriaanse importeur die bijvoorbeeld een buitenlandse leverancier 10.000 USDC wil betalen, zou na zegelrecht slechts 9.850 USDC beschikbaar hebben voor overdracht, tenzij hij vooraf extra tokens aanschaft. Bedrijven die stablecoins voor internationale betalingen gebruiken, moeten die belasting daarom meenemen in treasury-planning en kosten voor buitenlandse betalingen.

De regels verhogen ook de nalevingslast voor cryptobedrijven. Beurzen moeten zegelrecht in digitale tokens inhouden, belastingen afdragen, gedetailleerde administratie bijhouden en voldoen aan meerdere rapportageverplichtingen — waardoor een voorheen eenvoudige naira-naar-stablecoin-conversie verandert in een complexer belastingproces. VASP’s zijn poortwachters geworden die elke belastbare uitstroom moeten monitoren, anders riskeren ze sancties.

De eNaira heeft mogelijk een belastingvoordeel gekregen

Een van de meest ingrijpende aspecten van het NRS-kader is wat het uitsluit. De richtlijnen stellen Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) vrij van de behandeling die geldt voor virtuele activa. Nigeria’s eNaira, evenals buitenlandse CBDC’s die door Nigeriaanse ingezetenen worden aangehouden, wordt behandeld als gewone fiatvaluta in plaats van als een belastbaar virtueel actief. Een bedrijf dat naira omzet in USDT of USDC kan 1,5% zegelrecht en btw op tussenschakeldiensten verschuldigd zijn; de eNaira valt niet onder dat kader.

In Nigeria worden stablecoins op veel grotere schaal gebruikt dan de eNaira. In de Payments System Vision 2028 (PSV 2028) van het land zei de Central Bank of Nigeria (CBN) dat de eNaira sinds de lancering in 2021 ongeveer ₦22 miljard ($16 miljoen) aan transacties heeft verwerkt. Ter vergelijking: het International Monetary Fund (IMF) zei dat stablecoins in 2024 goed waren voor ongeveer 65% van Nigeria’s crypto-instroom. Tussen juli 2023 en juni 2024 ontving Nigeria ongeveer $59 miljard aan crypto-instroom, een bedrag dat hoger ligt dan de totale waarde die de eNaira in haar vijfjarig bestaan heeft verwerkt.

De regering heeft niet gezegd dat de eNaira bedoeld is als fiscaal efficiënte alternatieve optie voor USDT of USDC, en gewoon inkomen dat in eNaira wordt verdiend kan nog steeds worden belast onder de bestaande inkomstenbelastingregels voor fiatvaluta. In combinatie met de PSV 2028 van de CBN kunnen de nieuwe richtlijnen CBDC’s echter goedkoper en eenvoudiger doen lijken dan particulier uitgegeven stablecoins voor frequente betalingen en grensoverschrijdende transacties. Als meer particuliere beleggers met de eNaira en andere buitenlandse CBDC’s gaan transacties uitvoeren, kan dat cryptobedrijven en VASP’s aanmoedigen om die valuta’s te noteren en te distribueren, wat de adoptie vergroot.

Nigeria is niet het enige land dat cryptobelasting formaliseert. India voerde in 2022 een belasting van 30% op cryptowinsten in en een bronbelasting van 1% op overdrachten. De Financial Sector Conduct Authority van Zuid-Afrika begon in 2023 registratie van VASP’s te eisen. De Markets in Crypto-Assets (MiCA)-verordening van de Europese Unie, gefaseerd ingevoerd vanaf 2024, legt licentie- en consumentenbeschermingsregels vast in de lidstaten. Nigeria onderscheidt zich doordat het VASP’s rechtstreeks in de belastinginningsketen inbedt in plaats van uitsluitend te vertrouwen op zelfrapportage door gebruikers.

Nu Nigeria zijn regels voor de belasting op virtuele activa uitvaardigt — het duidelijkste teken tot nu toe dat de voorheen ongereguleerde sector mainstream wordt — belast het land niet alleen cryptogebruikers. Het belast ook de bedrijven die cryptotransacties mogelijk maken, terwijl het diezelfde bedrijven tegelijkertijd inzet als instrumenten voor belastinginning.