Nigeria heeft echte vooruitgang geboekt bij het brengen van volwassenen in het formele financiële systeem, maar het hebben van een bankrekening garandeert niet de mogelijkheid om te lenen. Terwijl financiële diensten een groeiend deel van de bevolking bereiken, bepalen leenkosten, beperkte kredietgeschiedenissen en onregelmatige inkomens nog steeds wie formeel krediet kan verkrijgen — en onder welke voorwaarden.

Volgens het A2F-onderzoek 2026 naar toegang tot financiële diensten in Nigeria van Enhancing Financial Innovation & Access (EFInA) steeg de formele financiële inclusie naar 73%, tegenover 64% in 2023, terwijl het aandeel volwassenen dat is uitgesloten van het financiële systeem daalde van 26% naar 21%. EFInA schat dat 87,2 miljoen Nigeriaanse volwassenen nu formeel zijn ingesloten, maar slechts ongeveer 12 miljoen — zo'n 10% — toegang heeft tot formeel krediet.

De cijfers wijzen op een kernonderscheid: financiële inclusie is niet hetzelfde als toegang tot krediet. Inclusie omvat de toegang tot en het gebruik van diensten zoals betalingen, sparen, verzekeringen en lenen. Iemand kan een bankrekening hebben, digitaal betalingen ontvangen en sparen bij een formele instelling zonder ooit in aanmerking te komen voor een leningn
Vanuit het standpunt van een kredietverstrekker zijn de doorslaggevende vragen of een lener genoeg verdient om terug te betalen, of dat inkomen verifieerbaar is, welke andere financiële verplichtingen de lener heeft, en hoe waarschijnlijk het is dat deze het aflossingsschema nakomt. Nigerianen kunnen dus volledig deelnemen aan het formele financiële systeem en toch moeite hebben om betaalbaar krediet te verkrijgen.

De krimp in kredietverlening onderstreept het gat. Volgens de Central Bank of Nigeria (CBN) daalde het openstaande consumentenkrediet — leningen aan particulieren in plaats van bedrijven — van ₦4,72 biljoen ($3,5 miljard) in 2024 naar ₦3,78 biljoen ($2,8 miljard) in 2025, een daling van 19,92%. Voor leners die geen betaalbare leningen kunnen krijgen van formele kredietverstrekkers, zijn informele bronnen een alternatief geworden, vaak met minder procedurele barrières. Stears schat de potentiële kredietvraag onder informele leners die overstappen op formele kredietverlening op $621 miljoen.

Het probleem voor leners

Voor leners is het probleem niet alleen toegang tot krediet, maar de kosten ervan. EFInA stelde vast dat 16% van de volwassenen leent via informele bronnen en 10% van familie en vrienden.

"Alternatieve financiering wint vaak door minder wrijving—snelheid, eenvoud, nabijheid en flexibiliteit," aldus EFInA.

Nigeria's monetaire beleidsrente, de referentierente van de CBN, lag in 2025 tussen 27% en 27,5%. De beleidsrente is niet de rente die consumenten betalen, maar weerspiegelt de bredere monetaire omgeving waarin kredietverstrekkers opereren. Als financiering duur is, staan kredietverstrekkers onder druk om meer in rekening te brengen om hun kosten en het risico van wanbetaling te dekken — en die hogere rentes kunnen leningen vervolgens moeilijker betalend maken voor leners.

De rekenkundige illustratie: een lening van ₦100 ($0,075) tegen een eenvoudige jaarlijkse rente van 27% zou in één jaar ₦27 ($0,02) aan rente opleveren, waardoor de terugbetaling vóór kosten uitkomt op ₦127 ($0,095).

Zonder lagere rentes zal betaalbaar consumentenkrediet moeilijk te schalen zijn. Maar renteverlagingen alleen lossen het proble niet op; ook de inflatie moet duurzaam afnemen. Hoge inflatie ondermijnt de koopkracht van leners en laat minder inkomen over voor terugbetalingen, terwijl het voor kredietverstrekkers moeilijker wordt om goedkopere leningen aan te bieden zonder meer risico te nemen. Naarmate de inflatie afneemt, krijgt de CBN meer ruimte om de beleidsrente te verlagen, wat de financieringskosten mogelijk verlaagt en de druk op de leenrentes verlicht.

De uitdaging is om zowel de kosten van krediet als de financiële druk op leners te verlagen. Tot inflatie en rentes afnemen, zullen kredietverstrekkers onder druk staan om meer in rekening te brengen voor risico, zullen de mensen die krediet het meest nodig hebben blijven worstelen met de kosten, en zal formele krediettoegang voor velen buiten bereik blijven.

Het probleem voor kredietverstrekkers

Digitale kredietverstrekkers hebben de toegang tot leningen uitgebreid via mobiele applicaties, geautomatiseerde kredietbeslissingen en alternatieve data over potentiële klanten, waarbij zij het gat opvulden dat commerciële banken achterlieten. De loan-to-deposit ratio van banken — een maatstaf voor hoeveel van de aangehouden deposito's aan klanten wordt uitgeleend — stond in 2025 op 48,07%.pdf), onder het gerapporteerde benchmark van 80%.

Op basis van transactiegeschiedenissen en aflossingsgegevens kunnen digitale kredietverstrekkers mensen met beperkte conventionele kredietgeschiedenissen beoordelen. Maar snellere kredietbeslissingen elimineren het onderliggende financiële risico niet. Een kredietverstrekker die een lening goedkeurt, moet het geld nog steeds financieren, de rekening beheren en de terugbetaling innen. Bij wanbetaling van de lener herstelt de kredietverstrekker mogelijk slechts een deel van de verwachte hoofdsom en rente.

Dit creëert een fundamentele economische beperking: de opbrengst uit kredietverlening moet de verwachte kredietverliezen en alle andere relevante kosten dekken voordat een kredietverstrekker winstgevend kan zijn.

De CBN meldde in januari 2026 een non-performing loan ratio van 8,03%, wat betekent dat ongeveer ₦8 ($0,006) van elke ₦100 ($0,075) aan bankleningen werd geclassificeerd als niet-renderend — leningen waarop leners hun geplande aflossingen niet hebben nagekomen, doorgaans gedurende 90 dagen of langer.

De gerapporteerde kredietcijfers van fintech-reus OPay geven een directe illustratie van de druk waarmee kredietverstrekkers moeten omgaan. In een SEC-filing — een openbare openbaarmaking aan de Amerikaanse effectentoezichthouder — meldde het bedrijf in 2025 $938,3 miljoen aan verstrekte leningen, $260,25 miljoen aan opbrengsten uit lenfinanciering en $121,29 miljoen aan voorzieningen voor verwachte kredietverliezen. De opbrengsten uit lenfinanciering waren ongeveer 27,7% van het verleende bedrag, terwijl de voorzieningen voor verwachte kredietverliezen ongeveer 46,6% van de opbrengsten uit lenfinanciering uitmaakten.

De cijfers tonen niet de winst van OPay per lening, maar ze verduidelijken waarom kredietverstrekkers rekening houden met een aanzienlijk deel van de omzet dat wordt opgeslorpt door leningen die niet volledig worden terugbetaald.

Een analyse van 300.000 actieve leners door digitale kredietverstrekker Credit Direct stelt het gemiddelde leningbedrag op ongeveer ₦430.962 ($323,18) voor mannen en ₦478.117 ($358,55) voor vrouwen. Bij een hypothetische eenvoudige jaarlijkse rente van 28% zouden deze leningen in één jaar respectievelijk ₦120.669 ($90,49) en ₦133.873 ($100,39) aan rente opleveren, vóór kosten. Toch zou deze omzet geen winst vertegenwoordigen: kredietverstrekkers moeten nog steeds financieringskosten, operationele uitgaven en verliezen op leningen die niet volledig worden terugbetaald dekken.

Voor leners is de vraag of dergelijke schulden betaalbaar zijn. EFInA stelde vast dat 59% van de respondenten moeite zou hebben om binnen zeven dagen ₦156.000 ($116,99) bijeen te brengen, wat suggereert dat veel Nigerianen beperkte financiële buffers hebben om onverwachte uitgaven op te vangen of leningen op tijd terug te betalen.

Wat zal de markt ontgrendelen?

Internationale vergelijkingen tonen hoe groot het gat nog is. In Brazilië stond het rekeningbezit op 86,4%, terwijl 45,9% van de volwassenen formeel leende. China registreerde een rekeningbezit van 89,4% en formeel lenen van 40,7%. Kenia registreerde 90,1% van de volwassenen met een financiële rekening, maar slechts 12,6% leende formeel. Zuid-Afrika registreerde eveneens een rekeningbezit van 81,1%, tegenover een formele leenratio van 12,4%.

In deze landen stijgen financiële inclusie en len, aangedreven door verbeterende leencondities, kredietinformatie, gezinsinkomens en de beschikbaarheid van geschikte leningproducten. Nigeria's eigen profiel — brede toegang naast een formeel kredietgebruik van ongeveer 10% — ligt dichter bij de cijfers van Kenia en Zuid-Afrika dan bij die van Brazilië of China.

Voor Nigeria is de uitdaging niet simpelweg de hoeveelheid beschikbaar krediet te vergroten. Het gaat erom dat meer kredietverlening zowel betaalbaar is voor leners als financieel duurzaam voor kredietverstrekkers. Lagere inflatie en financieringskosten kunnen de druk op de lenprijzen verlichten. Betere kredietinformatie kan kredietverstrekkers helpen onderscheid te maken tussen leners met verschillende aflossingscapaciteiten. Leningsbedragen en aflossingsschema's die aansluiten bij de kasstromen van leners kunnen ook het risico verkleinen dat aflossingen gezinsbudgetten overstelpen.

Nu Nigeria's financiële inclusie blijft groeien, wordt de kwaliteit van inclusie een steeds belangrijkere zorg. Zonder toegang tot krediet leidt formele financiële inclusie mogelijk niet tot betekenisvolle mogelijkheden voor individuen om financiële schokken op te vangen, in hun bestaan te investeren of grote uitgaven te dekken.

Dit artikel maakt deel uit van TechCabal's Follow the Money-serie, een wekelijkse beschouwing van de inkomsten, bedrijfsmodellen en groeistrategieën van Afrikaanse fintechs, financiële instellingen, bedrijven en overheden. Een nieuwe editie verschijnt elke maandag.