Nifty zal waarschijnlijk verder consolideren, zegt Sudeep Shah; 3 F&O-aandelen in beeld voor volgende week

Sudeep Shah van SBI Securities verwacht dat de Nifty binnen een bandbreedte blijft, met 24,000 als belangrijke steun en 24,500 als weerstand. Hij zei dat de optiemarkt tailrisico’s mogelijk onderschat terwijl de volatiliteit laag blijft. Bank Nifty blijft gecomprimeerd, terwijl Nifty IT steun heeft rond 30,000. In technische analyse wordt zo’n fase binnen een bandbreedte consolidatie genoemd, waarbij een index schommelt tussen vastgelegde steun- en weerstandsniveaus zonder dat kopers of verkopers de overhand krijgen.

Shah zei dat de herhaalde vorming van kleine candlesticks op de grafieken wijst op een gebrek aan sterke overtuiging bij zowel bulls als bears. Kleine candlesticks — waarbij de openings- en slotkoers dicht bij elkaar liggen — worden door chartisten doorgaans gezien als een teken van besluiteloosheid in plaats van richtinggevende overtuiging.

1. Sensex en Nifty zijn in vier van de afgelopen vijf sessies gedaald. Hoe ziet de opzet voor volgende week eruit?

Shah verwacht dat de bredere markt in een consolidatiefase blijft. Volgens hem laat de recente koersactie zien dat de index geen duidelijke richting laat zien, en de herhaalde kleine candlesticks versterken het beeld dat noch kopers noch verkopers de controle hebben. De zwakte geldt voor beide belangrijke benchmarks: de Sensex, de 30-aandelenindex van de BSE, daalde in dezelfde vier van de vijf sessies als de Nifty 50 van de NSE.

2. Hoe ziet de positionering in derivaten eruit en welke Nifty-niveaus zijn belangrijk richting de volgende expiratie?

Volgens Shah ligt de directe steunzone voor de Nifty rond 24,000, terwijl 24,500 voorlopig de belangrijkste weerstand blijft. Hij zei dat deze niveaus waarschijnlijk richtinggevend zullen zijn voor handelaren nu posities worden doorgerold naar de volgende expiratie. Rollover is het proces waarbij derivatenhandelaren posities verschuiven van een aflopend contract naar de volgende serie, en technische steun- en weerstandsniveaus trekken rond zulke overgangen doorgaans extra aandacht.

3. Welk risico prijst de optiemarkt mogelijk te laag in?

Shah waarschuwde dat de optiemarkt tailrisico’s mogelijk onderschat, ook al is de volatiliteit gedempt — een rust die vaak wordt gemeten via India VIX, de volatiliteitsindex van de NSE die is afgeleid van Nifty-optieprijzen. Tailrisico’s zijn gebeurtenissen met een lage waarschijnlijkheid maar grote impact aan de uiterste randen van de verwachte verdeling, en optieprijzen, die worden beïnvloed door impliciete volatiliteit, kunnen dergelijke uitkomsten onderschatten wanneer de markten langere tijd kalm zijn geweest. Hij wees op hogere ruwe-olieprijzen, geopolitieke risico’s en wereldwijde obligatierentes als factoren die stress kunnen veroorzaken als marktomstandigheden abrupt veranderen. India, dat het grootste deel van zijn ruwe-oliebehoefte importeert, beschouwt wereldwijde olieprijzen al lange tijd als een vaste input in de binnenlandse marktanalyse.

4. Welke niveaus zijn belangrijk voor Nifty Bank en Nifty IT?

Shah zei dat Bank Nifty in een gecomprimeerde zone blijft. Bank Nifty volgt India’s grote, liquide bankaandelen, terwijl Nifty IT de grote technologiebedrijven volgt; beide behoren tot de meest gevolgde sectorindices van de NSE. Voor Nifty IT noemde hij 30,000 als belangrijk steunniveau om te volgen.

5. Welke aandelen bieden de duidelijkste F&O-opstellingen?

Voor handelaren die verder kijken dan de indices, zei Shah dat AU Small Finance Bank, Aditya Birla Capital en Nippon Life momenteel opzetkansen bieden in het F&O-segment — het beursplatform voor aandelenfutures en -opties, waarmee posities in aandelen kunnen worden ingenomen zonder de onderliggende aandelen te verhandelen. Alle drie komen uit de financiële sector: AU Small Finance Bank is een small finance bank, Aditya Birla Capital is een financiële dienstverlener en Nippon Life is een vermogensbeheerder.

Het artikel verwees ook naar de recente zwakte in de markt, waarbij Sensex en Nifty in vier van de vijf sessies daalden. Voor lezers die volgen hoe deze visie zich ontwikkelt, zijn de door Shah zelf genoemde markers — of Nifty 24,000 vasthoudt of boven 24,500 uitkomt, of Bank Nifty de gecomprimeerde zone verlaat en of Nifty IT zijn steun op 30,000 behoudt — samen met ruwe-olieprijzen, geopolitieke ontwikkelingen en wereldwijde obligatierentes de punten om in de komende sessies te volgen. De geuite meningen zijn de gepubliceerde marktcommentaren van de analist en geen beleggingsadvies.