Vermogensbeheerder Neuberger heeft via Securitize zijn eerste getokeniseerde obligatiefonds gelanceerd, met een actief beheerde high-yieldstrategie op vier blockchains: Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) en Sui (SUI).

Het Neuberger Securitize High Income Tokenized Fund (HINC) zal voornamelijk beleggen in high-yield obligaties, met aanvullende blootstelling aan collateralized loan obligations en leveraged loans, aldus een aankondiging op dinsdag.

De lancering komt op een moment dat beleggers hogere rendementen eisen te midden van hevige concurrentie om bedrijfs- en overheidsfinanciering. "Het vorige marktregime beloonde beleggers voor de aanname dat kapitaal goedkoop en overvloedig zou blijven," zei Charu Chanana, chief investment strategist bij Saxo, in een klantennotitie op dinsdag. "Het opkomende regime kan beleggers belonen voor het besef dat kapitaal opnieuw een prijs heeft."

Het nieuwe fonds is toegankelijk voor gekwalificeerde beleggers, waarbij Securitize de infrastructuur levert om getokeniseerde aandelen uit te geven en te beheren over de vier blockchainnetwerken. Tokenized funds registreren eigendom van aandelen op een blockchain, een structuur waarvan uitgevers zeggen dat die snellere afwikkeling en overdracht van fondsbelangen door de klok heen kan mogelijk maken. Volgens gegevens van RWA.xyz herbergt Ethereum het grootste aandeel van de waarde van getokeniseerde real-world assets onder publieke blockchains, en uitgevers hebben hun getokeniseerde producten steeds vaker over meerdere netwerken verspreid.

Neuberger zal voor het eerst optreden als subadviseur voor een getokeniseerd fonds. Het vastrentende platform van het bedrijf beheert meer dan $230 miljard aan activa, terwijl Neuberger in totaal ongeveer $613 miljard beheert.

Securitize houdt volgens gegevens van RWA.xyz ongeveer $4.96 miljard aan gedistribueerde activawaarde aan verspreid over 26 getokeniseerde real-world assets. Het productaanbod omvat BlackRock's fonds van $2.7 miljard BUIDL, een getokeniseerd AAA CLO-fonds van $355 miljoen en een Apollo diversified credit fund van $95 miljoen. BlackRock lanceerde BUIDL in maart 2024, en Franklin Templeton's on-chain U.S. government money fund werd in 2021 het eerste in de VS geregistreerde beleggingsfonds dat transacties verwerkte en aandeelhouderschap vastlegde op een openbare blockchain.

De aandelen van het bedrijf stegen dinsdagochtend met ongeveer 5%, waardoor de marktkapitalisatie uitkwam op ongeveer $838 miljoen. Ondanks de stijging staat het aandeel nog altijd meer dan 50% lager dan de niveaus kort na de beursdebuut in juli.