Netflix (NFLX)-aandelen stegen maandag tijdens de handel halverwege de dag met 2,1% tot een sessiehoogtepunt van $81,74, nadat twee ontwikkelingen beleggers opnieuw redenen gaven om in het aandeel te stappen.

De eerste katalysator was een verhoging van het koersdoel door Wolfe Research. Analist Peter Supino verhoogde zijn doel van $84 naar $95 en handhaafde een Outperform-rating. Hij zei daarbij dat het aandeel “klaar is om verder te stijgen naarmate de betrokkenheid van kijkers toeneemt.”

Supino stelde dat Netflix’ zwakkere resultaten in het tweede kwartaal werden veroorzaakt door de timing van content en niet door een zwakke vraag. Hij merkte op dat nieuwe seizoenen die in het derde kwartaal van start gingen, eerdere seizoenen 1,3 miljard uur aan top-10-kijktijd opleverden, tegenover 765 miljoen uur voor shows die in het tweede kwartaal werden gelanceerd.

Netflix-aandelen zijn het afgelopen jaar ongeveer 34% gedaald, maar herstelden vanaf een 52-weeks dieptepunt van $65,08. Miljardair-investeerder Bill Ackman meldde medio augustus een nieuw belang, wat de recente opleving mede ondersteunde.

Rapport over streaminghub geeft extra steun

De tweede katalysator kwam van een rapport van The New York Times waaruit bleek dat Netflix onderzoekt of gebruikers abonnementen op concurrerende diensten zoals Peacock en Fox One rechtstreeks binnen de Netflix-app kunnen kopen en beheren.

Er zijn nog geen deals bevestigd. Toch lijkt het concept op aggregator-modellen die door Amazon en Apple worden gebruikt, en het zou extra transactie-inkomsten kunnen opleveren terwijl gebruikers langer binnen het Netflix-ecosysteem blijven. Voor beleggers is dat relevant omdat het wijst op een mogelijke uitbreiding van Netflix’ rol voorbij een streamingapp voor één dienst, ook al heeft het bedrijf zo’n product nog niet aangekondigd.

Ook de bredere markt bood ondersteuning. De Nasdaq steeg in de sessie met 0,5% en de S&P 500 won 0,2%, maar Netflix presteerde beter dan beide indices op basis van bedrijfsspecifiek nieuws.

NFL-deal en advertentiebusiness centraal

Netflix heeft onlangs zijn NFL-deal verlengd tot en met het seizoen 2029-30, waardoor meer live sport op het platform komt. Live wedstrijden trekken doorgaans grote gelijktijdige publieksgroepen aan, wat Netflix een sterker verhaal geeft bij de verkoop van advertenties aan grote merken.

Het bedrijf mikt voor 2026 op ongeveer $3 miljard aan advertentie-omzet, ongeveer het dubbele van vorig jaar. Netflix verwacht daarnaast een omzet voor heel 2026 van $51,0 miljard tot $51,4 miljard. Die vooruitzichten helpen verklaren waarom beleggers scherp letten op de uitvoering van advertentieproducten, sportprogrammering en nieuwe distributiefuncties die het gebruik binnen de app kunnen vergroten.

De vrije kasstroom wordt dit jaar verwacht uit te komen op ongeveer $12,5 miljard, al kan die per kwartaal schommelen. In het tweede kwartaal daalde de vrije kasstroom naar $1,53 miljard van $2,27 miljard een jaar eerder.

NFLX handelde recent tegen ongeveer 22 keer de verwachte winst. Netflix gebruikt de vrije kasstroom voor inkoop van eigen aandelen, wat bij de huidige koersen meer impact heeft dan toen het aandeel dicht bij zijn piek noteerde.

Een aandachtspunt voor beleggers is de uitvoering van advertenties. Netflix nam onlangs afscheid van zijn vicepresident ads product, een wijziging die komt op een moment dat advertentieverkoop een groter onderdeel wordt van het groeiverhaal.

Ook concurrentie blijft een factor, met YouTube en andere streamingplatforms die blijven strijden om dezelfde kijkers en advertentiebudgetten.

Op Wall Street geldt momenteel een Strong Buy-consensus voor NFLX, gebaseerd op 24 Buy-adviezen, 7 Holds en nul Sells in de afgelopen drie maanden. Het gemiddelde koersdoel van analisten ligt op $96,22, wat ongeveer 17% opwaarts potentieel impliceert vanaf de huidige niveaus.