Zorgen over de kosten en risico's die gepaard gaan met kunstmatige intelligentie hebben beleggers in New York en Seoul gegrepen en aanzienlijke marktschommelingen veroorzaakt die zich hebben verspreid over de bredere AI-infrastructuursector, tot aan chipfabrikanten, cloudbedrijven en exploitanten van datacenters. Omdat aan AI gelinkte bedrijven een aanzienlijk deel van de waarde in belangrijke beursindices vertegenwoordigen, kunnen verschuivingen in het sentiment over de economie van de technologie hele indexen doen bewegen in plaats van geïsoleerde aandelen.

Nasdaq 100 verliest $2,5 biljoen

De technologiezware Nasdaq 100, een index van de 100 grootste niet-financiële bedrijven genoteerd aan de Nasdaq-beurs, daalde onlangs met 6,4%, wat neerkomt op een verlies van circa $2,5 biljoen aan markwaarde. De verkoopgolf was niet beperkt tot de Verenigde Staten: Zuid-Korea's KOSPI en de Taiwanese benchmarkindex boekten eveneens steile dalingen.

De dalingen in Azië zijn extra betekenisvol omdat beide indices verankerd zijn in cruciale schakels van de toeleveringsketen voor AI-hardware. De KOSPI wordt gedomineerd door Samsung Electronics en SK Hynix, twee van 's werelds grootste producenten van geheugenchips en belangrijke leveranciers van high-bandwidth-geheugen dat wordt gebruikt in AI-accelerators, terwijl in Taiwan TSMC gevestigd is, 's werelds grootste contractfabrikant van chips. Die concentratie in de toeleveringsketen helpt verklaren waarom twijfels over de AI-vraag bij Amerikaanse technologiebedrijven zich vertaalden in verkoopdruk bij de Aziatische hardwareproducenten die de onderliggende componenten vervaardigen.

Vragen over AI-kapitaaluitgaven

De marktturbulentie roept vragen op over de duurzaamheid en winstgevendheid van de enorme kapitaaluitgaven die naar AI-technologieën worden gestuurd. Hyperscale-cloudproviders, waaronder Amazon Web Services, Google Cloud en Microsoft Azure, hebben de afgelopen jaren honderden miljarden dollars toegezegd aan datacenters, halfgeleiders en energiecapaciteit ter ondersteuning van AI-ontwikkeling. Die uitgaven stromen door naar orders bij chipfabrikanten, geheugenleveranciers en exploitanten van datacenters in de hele toeleveringsketen, wat verklaart waarom de budgetten van hyperscalers breed worden gevolgd als een vraagsignaal voor het bredere AI-hardware-ecosysteem.

De marktactiviteit wijst op toenemend scepticisme over AI-investeringen, met name met betrekking tot langetermijnwinstgevendheid en duurzaamheid. Het recente gedrag is verenigbaar met scenario's waarin de AI-uitgaven niet aan de rendementsverwachtingen voldoen, met gevolgen die wereldwijd door relevante sectoren rimpelen.

Waarderingsprijsstelling Anthropic weerspiegelt verminderd vertrouwen

De zorgen hebben ook de prijzen rond toonaangevende particuliere AI-bedrijven bereikt. De prijzen voor de waardering van Anthropic weerspiegelen verminderd vertrouwen, met aanzienlijke dalingen in "YES"-uitkomsten voor hogere waarderingsdoelen. Anthropic, de in San Francisco gevestigde ontwikkelaar van de Claude-familie van AI-modellen, heeft miljardeninvesteringen ontvangen van Amazon en Google, die tevens als cloudpartner van het bedrijf optreden.

Waar je op moet letten

De geplande IPO van Anthropic blijft een cruciaal aandachtspunt, waarbij de waarderingsverwachtingen naar verluidt aanzienlijk zijn gedaald. De aandacht zal ook uitgaan naar eventuele aankondigingen van belangrijke spelers zoals Amazon en Google over hun strategische investeringen en partnerschappen. Verdere ontwikkelingen in financiële openbaarmakingen met betrekking tot AI of strategische koerswijzigingen kunnen meer duidelijkheid bieden en de marktpercepties beïnvloeden, wat het huidige prijzenlandschap mogelijk kan veranderen.

Bron: CryptoBriefing