De aandelen van Strategy (MSTR) handelden vrijdag rond $129-$130, terwijl beleggers sterkere Amerikaanse inflatiecijfers en de hernieuwde druk op Bitcoin beoordeelden. De aandelen zijn sterk gedaald vanaf hun intraday-piek van $144.92 op 3 september, doordat de rente op Amerikaanse staatsobligaties, energieprijzen en de verwachtingen voor verdere verkrapping door de Federal Reserve zijn toegenomen.

Het meest recente consumentenprijsindexrapport versterkte de verwachtingen dat de Federal Reserve de rente tijdens haar vergadering van 15-16 september zou kunnen verhogen. De algemene inflatie versnelde aanzienlijk op maandbasis, terwijl ook de kernprijzen boven de maandelijkse prognose van economen uitkwamen. Deze combinatie heeft een minder ondersteunende macro-economische omgeving gecreëerd voor rentegevoelige activa zoals het aandeel Strategy en Bitcoin.

Uit het rapport bleek ook dat de Amerikaanse kerninflatie sterk was gestegen. Een belangrijke meting die in het rapport werd genoemd, wees op een stijging van de kern-CPI met 0,4% in augustus, boven de verwachtingen van analisten. Technische indicatoren suggereren dat het aandeel Strategy een belangrijke beweging zou kunnen naderen, terwijl de zwakte van Bitcoin een extra risico vormt omdat Strategy nog altijd de grootste beursgenoteerde zakelijke houder van BTC is.

Amerikaans inflatierapport versterkt verwachtingen voor renteverhoging

Het MSTR-aandeel kan met een terugval worden geconfronteerd nadat de Verenigde Staten sterkere inflatiecijfers voor consumenten publiceerden. Deze cijfers boden aanvullende informatie over de toestand van de economie. Volgens het Bureau of Labor Statistics (BLS) steeg de algemene CPI van 0,1% in juli naar 0,4% in augustus. Op jaarbasis kwam deze stijging neer op een groei van 3,4%, waardoor de inflatie boven de doelstelling van 2% van de Federal Reserve bleef.

De kern-CPI, waarin volatiele voedsel- en energieprijzen buiten beschouwing worden gelaten, steeg van 0,2% in juli naar 0,3% in augustus en kwam daarmee boven de verwachte stijging van 0,2% uit. Op maand-op-maandbasis daalde de maatstaf van 2,5% naar 2,4%.

De inflatiecijfers kwamen een week nadat de Verenigde Staten sterke cijfers over de non-farm payrolls (NFP) hadden gepubliceerd. De economie voegde vorige maand meer dan 162.000 banen toe, waarmee de verwachtingen van analisten werden overtroffen. De combinatie van de werkgelegenheids- en inflatiecijfers leidde tot verwachtingen dat de Federal Reserve de rente de daaropvolgende week zou hervatten. Zoals in de grafiek van het rapport te zien is, steeg de kans op een renteverhoging volgende week naar 86%.

De Amerikaanse inflatie kan hoog blijven nu de prijzen van ruwe olie blijven stijgen. De gemiddelde dieselprijs bereikte voor het eerst ooit $6, terwijl benzine op $4.25 bleef. De prijzen kunnen verder stijgen naarmate de crisis in het Midden-Oosten escaleert. Dezelfde ontwikkelingen hebben ook bijgedragen aan de aanhoudende stijging van de Amerikaanse obligatierentes.

Zwakte van Bitcoin zet extra druk op MSTR

Het sterkere inflatierapport vormt een extra risico voor Bitcoin en het MSTR-aandeel, omdat beide activa doorgaans goed presteren wanneer de Federal Reserve de rente verlaagt. Volgens het rapport hebben deze zorgen beleggers ertoe aangezet hun posities in Bitcoin-ETF’s te verkleinen.

Uit gegevens die in het rapport werden aangehaald, bleek dat spot-Bitcoin-ETF’s dinsdag een uitstroom van $46 miljoen registreerden, woensdag $120 miljoen en donderdag $283 miljoen. Een daling van Bitcoin kan extra druk zetten op Strategy vanwege zijn grote BTC-bezit.

Strategy bezit 845,050 munten, die op meer dan $66 miljard werden gewaardeerd. Als Bitcoin zou dalen van de huidige $78,500 naar $70,000, zou de waarde van deze bezittingen afnemen tot $59 miljard.

Het aandeel Strategy loopt ook risico’s die verband houden met verwatering van aandeelhouders door de wekelijkse kapitaalverhogingen van het bedrijf. In zijn meest recente verklaring zei het bedrijf dat het voor $176 miljoen aan STRC had teruggekocht en de omvang van het terugkoopprogramma voor Digital Credit Securities had verhoogd van $1 miljard naar $2 miljard. Het bedrijf gebruikt voor dit programma middelen die via de verkoop van MSTR-aandelen zijn opgehaald.

Tegen deze achtergrond zijn het besluit van de Federal Reserve op 15-16 september, de daaropvolgende stromen in Bitcoin-ETF’s, de Amerikaanse staatsrentes en de Bitcoin-prijs de belangrijkste ontwikkelingen voor de vooruitzichten van MSTR op korte termijn. Beleggers kunnen ook volgen of Strategy boven de in de technische analyse geïdentificeerde stijgende trendlijn blijft, terwijl de kapitaalverhogingen en de terugkoopactiviteiten van effecten relevant blijven voor de aandelenstructuur van het bedrijf.

Technische analyse van MSTR

De daggrafiek laat zien dat het aandeel Strategy op 3 september $144.60 bereikte, voordat het deze week terugviel tot onder $130. Het aandeel heeft een zogenoemd abandoned baby-kandelaartroon gevormd, dat doorgaans als een bullish omkeersignaal wordt beschouwd. Het is ook boven een stijgende trendlijn gebleven die de laagste niveaus sinds augustus met elkaar verbindt.

MSTR handelt boven zijn 50-daagse Exponential Moving Average (EMA) en heeft een megfoonpatroon gevormd, dat vaak voorafgaat aan een bullish voortzetting. Het rapport identificeert daarom een opwaarts pad van de minste weerstand zolang het aandeel boven de stijgende trendlijn blijft. Als dat niveau standhoudt, ligt het volgende belangrijke niveau op $144.5.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en mag niet worden beschouwd als financieel of beleggingsadvies. Cryptovaluta- en aandelenmarkten blijven zeer volatiel. Lezers dienen zelfstandig onderzoek te doen voordat zij beleggingsbeslissingen nemen.