Londen, Verenigd Koninkrijk, 10 augustus 2026, Chainwire

Midas is een partnership aangegaan met Wellington Management om mWIN te lanceren, een institutionele kredietstrategie die van nature onchain wordt uitgegeven via een Luxemburgs Securitisatievehikel. De lancering bevordert de bredere missie van Midas om institutionele beleggingsstrategieën onchain te brengen, waarbij professioneel portefeuillebeheer wordt gecombineerd met de transparantie, liquiditeit en composabiliteit van blockchain-infrastructuur.

Het partnership markeert een van de grootste traditionele vermogensbeheerders tot op heden die zijn portefeuillebeheermogelijkheden leent aan een tokenised product dat specifiek is gebouwd voor DeFi-integratie. Wellington Management beheert meer dan $1,3 biljoen aan activa, en hun betrokkenheid signaleert een groeiende overlap tussen conventionele kredietmarkten en onchain financiële infrastructuur — een trend die is versneld nu grote financiële instellingen op blockchain gebaseerde uitgifte verkennen naast hun bestaande activiteiten.

mWIN is een tokenised beleggingsstrategie die is gekoppeld aan een actief beheerde, multi-sector fixed income portefeuille, met gedefinieerde parameters voor duration, spread duration en kredietkwaliteit. Wellington Management fungeert als strategiebeheerder, terwijl Northern Trust optreedt als institutionele bewaarder. Bij lancering integreert Sentora mWIN in DeFi als onderpand op Morpho, met aanvullende integraties zoals Aave's Horizon Market en RWA Hub gepland voor de nabije toekomst.

Actieve beleggingsstrategieën onchain brengen

Midas wil voorbij de statische tokenisatie van individuele activa gaan door de beleggingsstrategieën die rondom die activa zijn opgebouwd onchain te brengen.

De meeste real-world assets (RWA's) die momenteel onchain aanwezig zijn, zijn statisch van aard: ze volgen een vaste mandje of verpakken één enkele onderliggende asset. Dit is het dominante model geweest in de ruimte voor tokenised treasury en money market funds, waarbij producten doorgaans één enkele onderliggende netto bezittingswaarde volgen. mWIN hanteert een andere benadering: Wellington past de portefeuille actief aan in reactie op macro-economische omstandigheden, liquiditeitsdynamiek en fundamentals op安防-niveau, waardoor blootstellingen kunnen roteren tussen sectoren naarmate de marktomstandigheden evolueren.

Het resultaat is een institutionele fixed income strategie die niet slechts onchain wordt vertegenwoordigd, maar is ontworpen om te functioneren binnen onchain financiële markten. mWIN is vanaf dag één ontworpen voor gebruik als onderpand in uitleen- en hefboomstrategieën, en creëert daarmee een brug tussen traditioneel portefeuillebeheer en de composeerbare financiële infrastructuur van DeFi. Dit ontwerp adresseert een structurele beperking van veel bestaande tokenised RWA's, die vaak niet direct kunnen worden ingezet in DeFi-protocollen zonder aanvullende wrapping- of adapterlagen.

De onderliggende portefeuille omvat collateralised loan obligations (CLO's), commercial mortgage-backed securities (CMBS), agency en non-agency residential mortgage-backed securities (RMBS), asset-backed securities (ABS) en investment-grade corporate bonds. De portefeuille wordt actief beheerd binnen gedefinieerde drempels voor effectieve duration en gemiddelde kredietkwaliteit.

De institutionele architectuur van Midas

mWIN wordt uitgegeven via een Luxemburgs Securitisatievehikel dat is gestructureerd als een multi-compartment vehikel. Elk compartment vormt een juridisch gescheiden pool van activa en verplichtingen, wat bankroetafstand biedt ten opzichte van andere compartimenten en ten opzichte van Midas zelf. Het Luxemburgse securitisatiekader wordt veel gebruikt in de Europese gestructureerde financiering en is een veelvoorkomende jurisdictie geworden voor de uitgifte van tokenised producten.

Deze structuur creëert een directe koppeling tussen de beleggingsstrategie en de onchain representatie ervan: één compartment, één strategie, één mToken. Northern Trust bewaart de offchain activa in gescheiden rekeningen en biedt onafhankelijke dagelijkse prijsbepaling van de onderliggende activa voor NAV-berekening.

De rol van Midas reikt verder dan uitgifte. mWIN is onderdeel van een institutionele architectuur die is ontworpen rond drie kerncomponenten: liquiditeit, transparantie en composabiliteit.

De Midas Open Liquidity Architecture is ontworpen om betrouwbare, directe inlossingen te bieden via een gestructureerde liquiditeitswaterval. Het combineert een interne liquiditeitsmanche, Midas Staked Liquidity (MSL), en een OTC Liquidator Network, waardoor houders via verschillende routes toegang hebben tot liquiditeit, afhankelijk van hun behoeften.

MSL vormt de kern van de architectuur en biedt directe liquiditeit zonder dat kapitaal binnen de onderliggende strategie hoeft te blijven, waardoor de cash drag wordt vermeden die kan gepaard gaan met een grote liquiditeitsbuffer. Het OTC-netwerk biedt een aanvullende secondary-market exit via third-party market makers en RFQ-platforms.

Madas opereert ook een Attestation Engine die onafhankelijke, cryptografisch verifieerbare attestaties leverde van de samenstelling en rapportage van compartimenten. In combinatie met native DeFi-compatibiliteit zijn deze systemen ontworpen om institutionele beleggingsproducten transparant, liquide en composeerbaar te maken zodra ze onchain zijn.

Wellington Management en DeFi-toegang

Wellington Management, dat meer dan $1,3 biljoen aan activa beheert, is verantwoordelijk voor de portefeuilleconstructie en het doorlopende beheer van de mWIN-strategie. Hun deelname brengt institutionele kredietexpertise naar een product dat specifiek is ontworpen voor onchain markten.

"mWIN vertegenwoordigt de volgende stap in de inspanningen van Wellington met bedrijven die de toekomst van digitale kapitaalmarkten opbouwen. Voortbouwend op onze eerdere tokenisatie-initiatieven werken we samen met innovatieve uitgevers, zoals Midas, om institutionele beleggingsstrategieën onchain te brengen met behoud van de disciplines op het gebied van portefeuilleconstructie, onderzoek en risicobeheer die onze klanten verwachten," aldus Mark Garabedian, Director of Digital Assets and Tokenization bij Wellington Management.

Ondertussen heeft Sentora mWIN beoordeeld tegen de liquiditeits- en risico-eisen voor gebruik in onchain uitleenmarkten en zal een specifieke Morpho-markt cureren waar PayPal's PYUSD dient als uitleenasset en mWIN wordt geaccepteerd als onderpand. Deze onderpandintegratie betekent dat houders van mWIN mogelijk toegang kunnen krijgen tot liquiditeit tegen hun tokenised kredietblootstelling zonder de onderliggende positie te verkopen — een functioneel gebruiksscenario dat veel van de interesse in tokenised RWA's binnen DeFi heeft aangedreven.

mWIN is live op Ethereum mainnet, met abonnementen beschikbaar in USDC en PYUSD, en komt binnenkort naar Monad. Investeerders kunnen mWIN direct toegankelijk krijgen via Midas of composeerbare blootstelling krijgen via Sentora's Morpho vault.

Over Midas

Midas is een platform voor composeerbare onchain beleggingsproducten dat investeerders blootstelling biedt aan institutionele strategieën die worden beheerd door professionele beleggingsondernemingen via prestatie-gekoppelde mTokens. De producten combineren institutionele beleggingsexpertise met transparantie, directe inlossingen en native DeFi-composabiliteit.

Midas werd in 2024 opgericht door Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda en Romain Bourgois, en heeft tot op heden meer dan $2 miljard aan activa-uitgifte gefaciliteerd en meer dan $46 miljoen aan rendement uitgekeerd. Het bedrijf heeft onlangs $50 miljoen opgehaald in Series A-financiering, met steun van investeerders waaronder RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay en Coinbase Ventures.

Senior Account Manager: Imogen Searra, YAP Global — imogen@yapglobal.com