Bank of America heeft het koersdoel voor Microsoft verhoogd naar $600 vanaf $500 en zijn Buy-advies herbevestigd, nadat analist Tal Liani zei dat het aandeel na een jaar van gematigde prestaties mogelijk klaar is voor een uitbraak.

Het nieuwe koersdoel impliceert ongeveer 19% opwaarts potentieel ten opzichte van de slotkoers van dinsdag van $502,43, toen Microsoft-aandelen voor de sessie 1% lager sloten. Sinds het begin van het jaar is MSFT met 4,2% gestegen, terwijl het rendement over de afgelopen 12 maanden een daling van 0,5% laat zien. In dezelfde periode is de S&P 500 met ongeveer 12% gestegen, waardoor Microsoft duidelijk achterblijft bij de bredere markt, terwijl beleggers blijven afwegen hoeveel van de uitgaven van het bedrijf aan cloud- en AI-infrastructuur al in de aandelenkoers is verwerkt.

Liani zei dat de meest recente financiële cijfers van het bedrijf een hogere waardering rechtvaardigen. Zijn visie is vooral gebaseerd op de kracht van Azure, het cloudinfrastructuurplatform van Microsoft. Azure groeide in fiscaal Q4 2026, dat eindigde op 30 juni, met 43%, een versnelling ten opzichte van de groei van 39% in het vorige kwartaal. Microsoft heeft voor fiscaal Q1 2027 een Azure-groei van 45% afgegeven, wat wijst op aanhoudend momentum.

Ook Copilot levert een steeds grotere bijdrage. Betaalde Microsoft 365 Copilot-licenties zijn de grens van 30 miljoen gepasseerd, en de netto-toevoegingen waren meer dan twee keer zo hoog als in het vorige kwartaal. De resterende prestatieverplichtingen stegen met 84% op jaarbasis, wat wijst op een stevige toekomstige omzetpijplijn.

De nieuwe waardering van BofA gebruikt een multiple van 28x op de winstschatting voor kalenderjaar 2027, tegenover 24x eerder. Volgens het bedrijf weerspiegelt deze wijziging snellere cloudexpansie en meer zicht op de opbrengsten van Microsofts uitgaven aan AI-infrastructuur.

Liani wees ook op Microsofts strategie om meerdere AI-modellen te gebruiken, zodat zakelijke klanten voor verschillende workloads de meest kostenefficiënte optie kunnen kiezen.

“Niet elke workload vereist een complex en duur frontiermodel, en Microsofts aanpak helpt de prestaties te optimaliseren terwijl het tokenverbruik wordt verlaagd,” schreef hij.

Morgan Stanley-analist Adam Wood heeft een vergelijkbare visie. Hij handhaafde zijn eigen koersdoel van $600 na de fiscale Q4-cijfers van eind juli, en stelde dat de “groeithese” “vorm krijgt”. Wood benadrukte dat Microsoft de marges op peil hield ondanks oplopende AI-gerelateerde uitgaven, vooral opvallend omdat de kapitaaluitgaven in alleen al Q4 ongeveer $41 miljard bedroegen en $145 miljard over het volledige boekjaar.

Het sentiment op Wall Street blijft overwegend positief. Onder 60 door FactSet gevolgde partijen heeft Microsoft een gemiddelde Buy-aanbeveling en een gemiddeld koersdoel van $565,88. BofA’s doel van $600 behoort nu tot de optimistischere ramingen.

Gegevens van InvestingPro laten zien dat 17 analisten de afgelopen tijd hun winstverwachtingen voor komende perioden hebben verhoogd. Het aandeel noteert momenteel tegen een koers-winstverhouding van 28,5 en een PEG-ratio van 0,89, wat InvestingPro als ondergewaardeerd bestempelt in verhouding tot de groeiverwachtingen.

Meta Platforms is uitgegroeid tot een belangrijke Azure-klant en besteedt jaarlijks honderden miljoenen dollars aan het platform. Moody’s heeft onlangs Microsofts Aaa-kredietrating bevestigd en de vooruitzichten stabiel gehouden.