Metaplanet (TYO: 3350), de meest prominente beursgenoteerde Japanse bedrijfsmatige adopter van een Bitcoin-treasury, heeft de eerste obligaties uitgegeven onder het nieuw gelanceerde BitBonds-programma. Dit gebeurde slechts één dag nadat speculaties opdoken dat het bedrijf zich voorbereidde om een deel van zijn Bitcoin-reserve te verkopen.

De aankondiging vormde de afsluiting van een drukke dag aan bekendmakingen voor het bedrijf onder leiding van CEO Simon Gerovich. Metaplanet meldde tevens een aanzienlijk tussentijds verlies in het financiële verslag over de eerste helft van 2026, betrekking hebbend op de periode tot en met 30 juni. Het bedrijf handhaafde een gewoon dividend van nul gedurende de verslagperiode.

Private plaatsing van BitBonds

Metaplanet Securities voerde de obligatieverkoop uit als een kleinschalige private plaatsing in plaats van een publieke emissie. De belangrijkste details zijn:

• De uitgifte betreft de 21e tot en met 24e serie van ongedekte gewone obligaties.
• De vier series hebben couponrentes tussen 4,0% en 4,3%.
• Ze lossen uit in ongeveer drie jaar.
• Het totale opgehaalde bedrag bedroeg ongeveer 200 miljoen yen ($1,25 miljoen).

De eerdere uitgifte van gewone obligaties door Metaplanet, de 20e serie in april 2026, bracht $50 miljoen op en werd geleid door belangrijke supporter EVO Fund. Ter vergelijking: deze eerste BitBonds-tranche is slechts een fractie daarvan, wat wijst op een gefaseerde uitrol van de nieuwe productlijn. Het bedrijf heeft aangegeven dat deze toegankelijk zal zijn voor een bredere investeerdersgroep, waaronder zowel particuliere kopers als zakelijke investeerders.

Het bedrijf behoudt de mogelijkheid om aanvullende BitBonds-rondes uit te geven onder verschillende voorwaarden, wat mogelijk kan inspelen op de vraag naar in yen genoteerde opbrengstproducten nu de Japanse overheid en centrale bank verschuiven naar aanhoudend positieve rentetarieven en bredere participatie van huishoudens in beleggingen. Zoals eerder gemeld, presenteerde Metaplanet in juni plannen om een deel van de ongeveer $7,1 biljoen aan ongebruikt huishoudgeld in Japan te kanaliseren naar aan Bitcoin gekoppelde producten.

CEO wijst verkoopspeculatie af

De BitBonds-uitgifte kwam één dag nadat CEO Gerovich werd gedwongen te reageren op speculatie die ontstond toen onchain-trackers 3.881 BTC detecteerden, ter waarde van ongeveer $247 miljoen, die uit bekende Metaplanet-wallets werden verplaatst. Het incident onderstreepte de kritiek waaraan publiek zichtbare Bitcoin-treasurybedrijven blootstaan, aangezien elke grote onchain-beweging vanuit bekende zakelijke wallets direct wordt geïnterpreteerd in het licht van mogelijke markteffecten.

Gerovich verduidelijkte dat het bedrijf in werkelijkheid 5.014 BTC had verplaatst, maar niet met de intentie om te verkopen.

"Dit was een routinematige bewaaroperatie. Er is geen bitcoin verkocht, en onze bezittingen blijven 43.000 BTC."

— CEO Simon Gerovich, schrijvend op X

Gerovich merkte daarnaast op dat de volledige overdracht, ter waarde van ongeveer $322 miljoen, slechts ongeveer $8 aan netwerkkosten met zich meebracht. Metaplanet voerde in maart een vergelijkbare herindeling van de opslag uit van ongeveer 4.986 BTC, wat evenmin resulteerde in een verkoop.

De bezorgdheid rond de Bitcoin-beweging van Metaplanet werd versterkt door het feit dat andere grote zakelijke Bitcoin-houders, waaronder Strategy en MARA Holdings, dit jaar tokens hebben verkocht nadat zij voorheen een niet-verkoopbeleid handhaafden.

Derde grootste zakelijke houder kampert met papieren verliezen

Metaplanet blijft 's werelds derde grootste beursgenoteerde zakelijke Bitcoin-houder, volgens Bitcoin Treasuries. De positie van 43.000 BTC blijft achter bij de 840.447 munten van Strategy en staat slechts 514 BTC achter Twenty One Capital's 43.514.

De positie brengt aanzienlijke ongerealiseerde verliezen met zich mee: Bitcoin noteerde op 13 augustus nabij $63.800, ver onder de gemiddelde aanschafprijs van Metaplanet van ongeveer $96.191, wat resulteert in ruwweg $1,4 miljard aan ongerealiseerde verliezen. Aangezien er geen munten zijn verkocht, blijven deze verliezen op papier. Zakelijke Bitcoin-treasurystrategieën die werkten tijdens aanhoudende bullmarkten staan in de hele sector onder druk nu prijzen dalen, en de situatie van Metaplanet illustreert de kosten van agressief accumuleren op hogere prijsniveaus.

De aandelenprestaties van het bedrijf hebben het slechter gedaan dan de treasury-houdingen. Metaplanet-aandelen noteerden op 13 augustus rond 223 yen, een stijging van ongeveer 0,9% op de dag maar een daling van meer dan 43% jaar-tot-datum. De publieke verklaring van het bedrijf waarin de overdrachtsgeruchten werden weerlegd, leek een zichtbare verkoop in het aandeel te voorkomen.