Aandeelhouders van Super League, een aan de Nasdaq genoteerd gaming- en digital media-bedrijf, hebben een transactie goedgekeurd die het Japanse Bitcoin-treasurybedrijf Metaplanet een eigendomsbelang van 93,7% geeft, waarmee de weg vrijgemaakt wordt voor Metaplanet om zijn treasury-model uit te breiden naar de Amerikaanse kapitaalmarkten via een beursgenoteerd Bitcoin-treasurybedrijf. De stemming was een belangrijke procedurele stap voor een constructie die een Japanse Bitcoin-verzamelaar koppelt aan een aan de Nasdaq genoteerd bedrijf dat het zal controleren.

Volgens een aankondiging van maandag en een indiening bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) keurden de aandeelhouders de uitgifte goed van maximaal 435,9 miljoen gewone aandelen krachtens overeenkomsten met Metaplanet en Evo Fund. In ruil voor het bijdragen van 2.100 Bitcoin (BTC) en 2,5 miljoen dollar in contanten ontvangt Metaplanet 44,86 miljoen gewone aandelen, 100 converteerbare eeuwige preferente aandelen met bestuursrechten en warrants met een looptijd van tien jaar voor extra gewone aandelen.

De transactie geeft Metaplanet de controle over het bedrijf, waaronder de mogelijkheid om een meerderheid van de raad van bestuur aan te wijzen en belangrijke bedrijfsbeslissingen goed te keuren. De gewone aandelen van Metaplanet zijn onderworpen aan een lock-up van vijf jaar, een bepaling waarbij de aandelen gedurende die periode niet verkocht mogen worden.

Als onderdeel van de deal is van plan Super League te hernoemen naar Superplanet en de Nasdaq-ticker SUPA aan te nemen, met een strategie gericht op het verhogen van de Bitcoin-bezittingen per aandeel, een maatstaf die bijhoudt hoeveel Bitcoin er achter elke uitstaande aandelen schuilgaat. In plaats van vooral op schulden te vertrouwen, is Superplanet van plan aanvullende Bitcoin-aankopen te financieren met senior, niet-converteerbare eeuwige preferente aandelen, een structuur die kapitaal aantrekt zonder conventionele leningen toe te voegen. Metaplanet heeft daarnaast de optie om tot 210 miljoen dollar te investeren in junior preferente aandelen voor extra financiële steun.

De details van de transactie werden uitgelicht door Dylan LeClair, directeur Bitcoin-strategie bij Metaplanet, in een bericht op X.

De deal valt samen met Metaplanets voortgeziete uitbreiding van zijn Bitcoin-bezittingen. Het bedrijf heeft 44.000 BTC verzam, waarmee het na Strategy de op één na grootste beursgenoteerde zakelijke Bitcoin-houder is, volgens branchegegevens. De controle over een in de VS genoteerd bedrijf voegt een op de dollar gebaseerd kanaal voor die accumulatie toe naast de bestaande activiteiten in Japan.

Metaplanet richt zich op Amerikaanse markten om Bitcoin-aankopen te financieren

De constructie stelt Metaplanet in staat kapitaal in Amerikaanse dollars aan te trekken via uitgiften van preferente aandelen, als aanvulling op de bestaande financiering in yen in Japan — een relevante optie voor Bitcoin-aankopen, een activa dat in Amerikaanse dollars geprijsd is. In een SEC-indiening van 15 oktober zei Super League dat de Amerikaanse markt voor preferente effecten uitgegeven door Bitcoin-treasurybedrijven groot genoeg is geworden om nieuwe partijen te ondersteunen. De voorgestelde financieringsstructuur zou een extra financieringsbron bieden voor Bitcoin-aankopen zonder vooral op conventionele schulden te leunen.

De uitbreiding valt samen met een herziening van Metaplanets bredere investeringsstrategie. Eerder deze maand stelde het bedrijf voor tot 15% van zijn totale activa toe te wijzen aan strategische investeringen om Bitcoin-aankopen en dividendbetalingen te helpen financieren. Met de goedgekeurde stemming liggen de volgende mijlpalen nog open, waaronder de hernoeming naar Superplanet en de tickerverandering naar SUPA, de samenstelling van een door Metaplanet gecontroleerde raad van bestuur en een beslissing over de optie voor junior preferente aandelen van 210 miljoen dollar.