Meta-aandelen stegen woensdag 2,5% in de handel na sluiting, nadat het moederbedrijf van Facebook de omzetverwachtingen van Wall Street voor het derde kwartaal overtrof, met $64,60 miljard tegen voorspellingen van $63,37 miljard, aldus de officiële kwartaalcijfers van het bedrijf.

Hoewel de omzet met 26% steeg, kreeg de operationele winst een knauw, wat beleggers een dubbelzinnig beeld gaf van de financiële gezondheid van het bedrijf. De winst kwam uit op $3,83 per aandeel, al is het nog onduidelijk of die cijfer direct vergelijkbaar is met de verwachting van analisten van $5,75. De kloof tussen versnellende omzet en zwakkere operationele winst schetst de vraag die boven de resultaten hangt: of Meta's AI-uitgaven net zo snel rendement kunnen opleveren als ze groeien.

Meta verwacht meer omzet nu AI-investeringen blijven groeien

Het bedrijf verwacht een omzet van $73 miljard tot $76 miljard het vierde kwartaal, met het midden van dat bereik op $74,5 miljard. Wall Street had $73,73 miljard ingecalculeerd, gebaseerd op schattingen van LSEG. Het middelpunt ligt ruim boven de $64,60 miljard van dit kwartaal, wat wijst op aanhoudende omzetgroei in de laatste fase van het jaar.

Meta heeft ook zijn geschatte jaarlijkse investering bijgesteld, die nu uitkomt op $135 miljard tot $145 miljard, tegenover de eerdere $130 miljard tot $145 miljard. Analisten hadden uitgaven van circa $138,27 miljard voorspeld. De aanpassing verhoogt de onderkant van het bereik met $5 miljard terwijl het plafond gelijk blijft, en komt in een periode waarin grote technologiebedrijven in een bredere wedloop de rekenkracht achter moderne AI-systemen proberen veilig te stellen. De uitgaven zijn vooral gericht op datacenters en andere apparatuur die wordt gebruikt om de systemen en AI-assistenten van het bedrijf te trainen. Beleggers moeten nu proberen uit te vinden hoeveel extra capaciteit Meta nodig heeft om uit deze inspanningen winst te halen.

De groei van het publiek viel enigszins tegen: het aantal dagelijks actieve gebruikers over Meta's apps bereikte 3,64 miljard, tegen verwachtingen van 3,65 miljard van StreetAccount. Dat cijfer omvat de gebruikers van Facebook, Instagram en Meta's reeks sociale platforms. Zelfs kleine schommelingen in dat aantal worden nauwlettend gevolgd, omdat het gebruikersbereik de advertentieactiviteit ondersteunt die Meta's bredere AI-ambities financiert.

De septemberlancering van Muse, Meta's persoonlijke AI-assistent, hielp het aandeel aan zijn sterkste septemberprestatie sinds 2022. De software kan taken uitvoeren zoals het sorteren van e-mails, online zoeken en het opsporen van aanbiedingen voor producten. Geen van die mogelijkheden is bijzonder nieuw, maar Meta kan ze introduceren bij een publiek van miljarden gebruikers.

Topman Mark Zuckerberg prees ook de lancering van Muse Wonder, een ander model dat het bedrijf vorige maandag onthulde. "We hebben dit kwartaal belangrijke mijlpalen bere op weg naar persoonlijke superintelligentie voor iedereen – waaronder de lancering van Muse en Muse Wonder, ons eerste frontière-model", aldus Zuckerberg.

Zuckerberg krijgt te maken met belastingonzekerheid in Californië terwijl hij Muse naar bedrijven uitbreidt

Naast consumentenproducten wil Meta dat ontwikkelaars en bedrijven betalen voor het gebruik van zijn AI-technologie. Voorlopig omvat het plan het verkrijgbaar stellen van propriëtaire basismodellen en Muse Code. Zuckerberg hoopt uiteindelijk "een compleet netwerk van zakelijke Muse-agenten" voor kleine bedrijven te creëren, een opzet waarin verschillende geautomatiseerde assistenten kunnen samenwerken aan commerciële activiteiten in plaats van als afzonderlijke consumentenproducten te functioneren. De langetermijnambitie omvat "een versie van Muse maken die mensen kunnen meenemen naar verschillende zakelijke omgevingen en daar kunnen inzetten", lichtte Zuckerberg toe. De inspanning is een test of het bereik van Meta's consumentenapps kan worden omgezet in omzet uit betalende zakelijke klanten.

Ondertussen heeft een aparte kwestie rond de voorgestelde vermogensbelasting Proposition 40 in Californië de persoonlijke regelingen van de miljardair ingewikkeld gemaakt. Uit een nalevingsdocument bleek dat Zuckerberg mogelijk zou verhuizen als kiezers het voorstel goedkeuren, wat hem bloot zou kunnen stellen aan een enorme belastingverplichting die verbonden is aan zijn aandelenbelang. Hij "aansprakelijk zou kunnen worden voor een aanzienlijke, meerdere miljarden dollars belastingbetaling op basis van zijn aandelenbezit in het bedrijf", aldus het document.

Als reactie bood Meta zijn oprichter een vergoeding in aandelen aan om hem te verleiden te blijven waar het bedrijf gevestigd is. Volgens die overeenkomst verbond Zuckerberg zich eraan acht jaar in Californië te wonen, of in een andere jurisdictie waar Meta's hoofdkantoor zich bevindt. Uitzonderingen zijn toegestaan in gevallen waarin onvoorziene grote veranderingen verhuizen zinvol maken; volgens de ingediende documenten valt zo'n uitzondering onder de categorie "onvoorziene omstandigheden". Hoe de kiezers in Californië uiteindelijk over Proposition 40 oordelen, zal bepalen of deze bepalingen ooit van toepassing worden.