Het meest recente kwartaalrapport van Meta liet een gemengd beeld zien: de omzet kwam hoger uit dan verwacht, terwijl de winst achterbleef, waardoor de markt niet unaniem reageerde. De omzet in het tweede kwartaal bedroeg 60,8 miljard dollar, boven de consensus van 60,22 miljard dollar en 28% hoger dan een jaar eerder. De winst per aandeel kwam echter uit op 6,18 dollar, tegen 7,19 dollar verwacht, en de aandelen daalden direct na de publicatie met ongeveer 3,4%.

Het belangrijkere verhaal schuilt onder de kerncijfers. De vrije kasstroom kromp met 91% op jaarbasis tot slechts 784 miljoen dollar, een direct gevolg van de agressieve AI-uitbouwing van Mark Zuckerberg. Alleen al de kapitaaluitgaven bedroegen 31,1 miljard dollar in het kwartaal, onderdeel van een gepland totaal van 130 tot 145 miljard dollar voor het hele jaar. Met die ontwikkeling sluit Meta aan bij Microsoft, Alphabet en Amazon, die allemaal de uitgaven aan AI-datacenters opvoeren, een opbouw die de vooruitzichten voor kapitaaluitgaven tot een vast onderwerp heeft gemaakt in het rapportageseizoen van big tech. Het markeert ook een verschuiving voor een bedrijf dat historisch weinig schuld had en zijn infrastructuur grotendeels financierde uit operationele kasstroom; Meta is de afgelopen jaren een beroep gaan doen op de markt voor bedrijfsobligaties om zijn uitgavenkracht aan te vullen.

Het bedrijf zet zwaar in op wat het 'persoonlijke superintelligentie' noemt en lanceerde onlangs nieuwe Muse AI-modellen ter ondersteuning van die ambitie, terwijl de kernactiviteit formidabel blijft: de Family of Apps bereikte in juni 3,6 miljard dagelijks actieve gebruikers. Dat komt neer op meer dan twee vijfde van de wereldbevolking dat dagelijks minstens één Meta-app gebruikt, een bereik dat hier van belang is omdat advertenties nog steeds het leeuwendeel van Meta's omzet genereren en dus ook het geld waarmee de AI-inzet wordt gefinancierd.

Daarnaast blijft de druk bestaan. Nieuwe privacyonderzoeken in Europa en een toenemend aantal juridische procedures in de VS rond de veiligheid van jongeren houden het sentiment voorzichtig. Europese toezichthouders hebben Meta al beboet onder de Digital Markets Act vanwege zijn 'betalen of toestemming'-advertentiemodel, terwijl tientallen procureurs-generaal van Amerikaanse staten en talrijke schooldistricten procederen over beschuldigingen dat zijn platforms jonge gebruikers schaden, zaken die Meta betwist. Met een aandeel dat dit jaar circa 11% lager staat en ver onder het 52-weken hoog van rond de 796 dollar noteert, weegt de markt nog steeds af of de AI-inzet zal renderen.

Technische analyse van Meta Platforms

Zoals het daggrafiek toont, noteert META sinds de hoogtes van januari rond de 740 dollar binnen een bredere dalende trendlijn. De koers herstelde zich recentelijk scherp vanaf het laagtepunt na de kwartaalcijfers nabij 524,75 dollar, om vervolgens tegen een muur van weerstand aan te lopen op het samenvallingspunt van de 200-daagse EMA, het 0,618 Fibonacci-retracement nabij 622,96 dollar en de dalende trendlijn zelf rond de 600 dollar. Die afwijzing heeft de koers sindsdien teruggetrokken richting het 0,382-retracement nabij 585,46 dollar. De 200-daagse EMA is een van de meest gevolgde scheidslijnen tussen langetermijnstijgingen en -dalingen, waardoor deze specifieke samenvalling meer gewicht in de schaal legt dan een enkele indicator op zichzelf.

Bullish scenario: Als kopers de 0,382-steun verdedigen en opnieuw een stijgende beweging inzetten, blijft de cruciale test dezelfde samenvalling van trendlijn, EMA en Fibonacci nabij 605-625 dollar. Een bevestigde doorbraak boven deze zone zou een significante technische verschuiving betekenen en de weg vrijmaken naar het 0,786-retracement nabij 649,66 dollar en uiteindelijk het 1,0-niveau op 683,67 dollar.

Bearish scenario: Omgekeerd zou een breuk onder de 0,382-steun op 585,46 dollar hernieuwde zwakte signaleren. Het 0,5-retracement nabij 604 dollar vormt een kleiner obstakel dat al is genomen, maar het belangrijkste risico is een volledige hertest van het laagtepunt van 524,75 dollar dat de capitulatie na de kwartaalcijfers markeerde.

Met de koers gevangen tussen een verdedigde steun en een hardnekkige trendlijn van meerdere maanden, zal de volgende beweging van META bepalen of dit herstel daadwerkelijk kracht heeft, of dat de bredere dalingstrend die sinds januari voortduurt nog steeds stevig in controle is. Los van de grafiek zijn de volgende geplande mijlpalen de komende kwartaalupdate van Meta, inclusief een eventuele herziening van het kapitaaluitgavenplan van 130-145 miljard dollar, nieuwe cijfers over dagelijks actieve gebruikers en de ontwikkelingen in de Europese en Amerikaanse procedures.

Bron: FXOpen Blog