Het aandeel MercadoLibre (NASDAQ: MELI) steeg op dinsdag 4% naar $1.897,51 nadat JPMorgan Chase het prijsdoel voor het aandeel verhoogde van $1.900 naar $2.150, onder verwijzing naar een verwachte stijging van ongeveer 13,31% ten opzichte van het huidige niveau. Ondanks de opwaartse herziening behield JPMorgan zijn "neutral"-rating.

De aanpassing van het prijsdoel volgt op het sterke kwartaalrapport van MercadoLibre over het tweede kwartaal dat eerder deze maand werd gepubliceerd. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel over Q2 van $9,19, waarmee het de consensusverwachting van $8,65 met $0,54 overtrof. De omzet bereikte $10,17 miljard, boven de verwachtingen van $9,79 miljard, wat een stijging van 49,8% op jaarbasis betekent. MercadoLibre, het grootste e-commerce- en digitale betalingsplatform van Latijns-Amerika, is actief in 18 landen met Brazilië, Mexico en Argentinië als grootste markten. De fintech-divisie Mercado Pago is naast de kernmarktplaats een aanzienlijke omzetbron geworden, waardoor het bedrijf profiteert van de versnelde digitale adoptie en de onderbediende consumentenbasis in de regio.

Update Analystendekking

Cantor Fitzgerald verhoogde het prijsdoel agressiever, van $2.150 naar $2.300, met behoud van een "overweight"-rating. Raymond James handhaaft een prijsdoel van $2.000. In mei verlaagde Daiwa het aandeel naar "hold" met een prijsdoel van $1.800.

Van de gedekkte analysten geven er 11 MELI een Buy-ratings en zes een Hold-ratings. De consensusrecommendatie luidt "Moderate Buy", met een gemiddeld prijsdoel van $2.272.

Waarderingsprofiel

De waardering van MercadoLibre toont een gemêleerd beeld, afhankelijk van de toegepaste methodologie. Een Discounted Cash Flow-model, gebaseerd op een vrije kasstroom over de laatste twaalf maanden van ongeveer $12,5 miljard, levert een intrinsieke waarde op van rond de $3.477 per aandeel, wat impliceert dat het aandeel op kasstroombasis ongeveer 47,6% ondergewaardeerd is.

Op winstbasis noteert MELI echter met een P/E-ratio van ongeveer 49,5x — meer dan het dubbele van het branchegemiddelde voor multiline retail van 20,2x en boven het peer-groepsgemiddelde van 24,2x. Een toegespitste fair P/E-schatting voor MELI ligt rond de 40,1x, wat erop wijst dat de huidige prijs een premie meedraagt ten opzichte van de winst. De brede kloof tussen de DCF- en P/E-beoordelingen weerspiegelt de spanning die investeerders afwegen tussen de winstmultiple van het bedrijf op korte termijn en het langere-termijn kasstroomgenererend vermogen.

Technische Positie

Het 50-daagse voortschrijdende gemiddelde van MELI bedraagt $1.749,73 en het 200-daagse voortschrijdende gemiddelde staat op $1.793,59. De slotprijs van dinsdag van $1.897,51 plaatst het aandeel boven beide indicatoren.

Het 12-maandshandelbereik loopt van een laagtepunt van $1.495,00 tot een hoogtepunt van $2.548,50. Over de afgelopen drie jaar heeft het aandeel een rendement van ongeveer 40,4% behaald, hoewel het over het afgelopen jaar met ongeveer 20,6% is gedaald. MercadoLibre heeft momenteel een marktkapitalisatie van $96,20 miljard, een P/E-ratio van 51,51 en een bèta van 1,34.

Institutionele en Insider-activiteit

De institutionele eigendomsverhouding bedraagt 87,62%. In het vierde kwartaal van vorig jaar hebben verschillende kleinere fondsen nieuwe posities geopend, waaronder Darwin Wealth Management, Laurel Wealth Advisors en Transamerica Financial Advisors.

Het insider-eigendomsverhouding blijft laag op 0,26%. In mei kocht directeur Alejandro Nicolas Aguzin 600 aandelen tegen een gemiddelde prijs van $1.655,93, een transactie met een waarde van ongeveer $993.558.

Sell-side analysten verwachten momenteel dat MercadoLibre een volledigjaars-EPS van $40,69 rapporteert. Nu de dubbele e-commerce- en fintech-voetafdruk van het bedrijf zich blijft uitbreiden over Latijns-Amerika, zullen investeerders in de gaten houden of de volgende kwartalen de omzetgroeitraject kunnen volhouden dat de Q2-surprise mogelijk maakte.