Een restaurantgroep uit Los Angeles sloot een transactie van $60.000 op Kalshi om zich af te dekken tegen de verkorte play-offrun van de Dodgers, een voorbeeld van hoe voorspellingsmarkten de manier veranderen waarop bedrijven — met name kleine bedrijven — risico's berekenen en beheren.

Voorspellingsmarkten zijn beurzen waar deelnemers contracten verhandelen die gekoppeld zijn aan het al dan niet plaatsvinden van een bepaalde gebeurtenis — zoals een team dat een kampioensronde bereikt of een koudefront dat aanbreekt — waarbij de uitbetaling door de uitkomst wordt bepaald. Kalshi vertelde Fortune dat de niet bij naam genoemde horecagroep 25 bars exploiteert, waarvan meerdere in de buurt van Dodger Stadium. De groep sloot de transactie onder de voorwaarde dat het honkbalteam van Los Angeles zich niet zou plaatsen voor de World Series. De Dodgers verloren vorige week van de Milwaukee Brewers in de National League Championship Series, en de positie leverde bij het dubbele van de oorspronkelijke inzet op.

De opbrengst hielp het bedrijf de omzet te compenseren die het zou hebben gedraaid als de Dodgers meer wedstrijden in de postseason hadden gespeeld. Het voorbeeld weerspiegelt een breder potentieel gebruik van voorspellingsmarkten: niet alleen als alternatief voor online bookmakers of prop-betfora, maar ook als financieel en beslissingsinstrument voor bedrijven.

"Je kunt je voorstellen dat er andere risico's zijn waarmee bedrijven worden geconfronteerd, en dat als er een markt beschikbaar zou zijn die vergelijkbaar functioneert met de verzekeringsmarkt, die bedrijven zouden willen deelnemen aan zo'n markt", zei Joshua Mitts, hoogleraar recht aan Columbia University die onderzoek doet naar voorspellingsmarkten en effectenrecht, tegen Fortune.

De transactie van de restaurantgroep, bedoeld als afdekking van de play-offprestaties van de Dodgers, "is functioneel gezien vrijwel gelijk aan een vorm van maatwerkverzekering", voegde hij eraan toe.

Voorspellingsmarkten winnen snel aan populariteit. Het handelsvolume op de platforms verdubbelde tussen mei en juli van dit jaar, volgens gegevens van Pew Research Center, met meer dan $58 miljard op Kalshi en bijna $22 miljard op Polymarket. Sport vormde het grootste deel van de activiteit. Een deel van de aantrekkingskracht komt voort uit soepelere regulering en minder beperkingen, doordat de platforms worden geclassificeerd als financiële beurzen in plaats van goksites.

De veranderende toepassing van voorspellingsmarkten

Kleine bedrijven die zoeken naar onconventionele risicobeheersinstrumenten lijken een groeiend segment van de gebruikers van voorspellingsmarkten te vormen.

In juni beloofde The Jeffrey, een bar in New York, aan klanten dat de bar de rekening van elke gast tot $100 zou betalen als de Knicks een wedstrijd in de NBA Finals zouden winnen. De bar sloot vervolgens een weddenschap van $5.000 op Kalshi de toen als underdog geldende Knicks. Een uitbetaling van $13.500 stelde het bedrijf in staat de rekeningen van de klanten te dekken en bovendien een winst van $8.500 te boeken. Het verhaal werd gemeld door Fortune.

Vorige maand sloot een niet bij naam genoemde externe verzekeringsmaatschappij vijf transacties op Kalshi die tot $3 miljoen konden uitbetalen als Louisiana State University dit seizoen het nationale kampioenschap zou winnen. De mogelijke uitbetaling kwam overeen met wat het footballprogramma van LSU aan coach Lane Kiffin in bonussen zou verschuldigd zijn. CBS Sports berichtte over de transacties.

Eerder deze summer meldde een ijssalon in Los Angeles bijna de helft van de maandelijkse huur te hebben verdiend — tot $1.500 — door te wedden op het moment waarop koudefronten de stad zouden bereiken, als afdekking tegen zwakkere vraag. Het verhaal werd gemeld door de New York Post.

Samengevat beslaan de voorbeelden sportresultaten, weer en contractbonussen van een coach — het scala aan gebeurtenistypes die bedrijven en instellingen op de platforms hebben afgedekt.

Voorspellingsmarktplatforms zijn beginnen in te spelen op deze uitdijende toepassingen. In augustus lanceerde onafhankelijk financieel econoom Lauris Zminsky de app Blanket in samenwerking met Kalshi. De op kunstmatige intelligentie gebaseerde engine kan specifieke ja-of-nee-markten op het platform voorstellen die een bepaald bedrijfsrisico zouden kunnen compenseren.

"Het is een redeneerinstrument. Het is een ontdekkingstool die je naar Kalshi leidt", zei Zminsky destijds tegen Fortune. "Wat als je dit nog een stap verder kunt nemen en een instrument kunt bouwen dat niet alleen waarschijnlijk nuttig is voor het Kalshi-team en hun initiatieven — zoals het opschalen van hun S&P-verzekeringsafdekking — maar ook een zelfbedieningsinstrument is waarmee iedereen met een klein bedrijf aan de slag kan?" Het initiatief werd behandeld door Fortune.

Voorspellingsmarkten als verzekering

Voorspellingsmarkten zijn geschikt voor risicobeheer omdat ze grote steekproeven kunnen verwerken, vooral wanneer ze worden gebruikt voor sportgerelateerde financiële afdekking, aldus Eric Zitzewitz, hoogleraar economie aan Dartmouth College.

"Er zijn zoveel gegevens, er is zoveel herhaling, er zijn altijd zoveel wedstrijden dat ze zeer goed gekalibreerd kunnen zijn", vertelde hij aan Fortune. "Je betaalt kosten als je dat doet — dus je betaalt iets voor de verzekering die je uit deze markten krijgt — maar je zou eerlijke onderliggende prijzen moeten krijgen."

Volgens Mitts is de aanpak het meest effectief voor ja-of-nee-uitkomsten, zoals weergebeurtenissen of de uitslag van een wedstrijd. Het is minder geschikt voor een afdekking gebaseerd op kennis van specifieke informatie, zei hij, omdat een bedrijfseigenaar een "systematische verliezer" kan worden als een concurrent over betere inlichtingen beschikt. Deze markten werken waarschijnlijk ook het best in grote stedelijke gebieden, waar voldoende handelsactiviteit is terwijl de markt nog steeds kan inspelen op een specifieke behoefte, zoals de risico's van één klein bedrijf.

De grote steekproeven en realtime informatie die via voorspellingsmarkten worden verzameld, kunnen ze ook bruikbaar maken voor bedrijfsbeslissingen, aldus Zitzewitz. Een online retailer zou bijvoorbeeld de transacties van gebruikers van voorspellingsmarkten over toekomstige Amazon-creditcardontvangsten kunnen bekijken om een voorspelling te krijgen van de consumentenuitgaven in de komende maand.

"Het is waarschijnlijk een beter signaal voor je dan bbp-groei", zei Zitzewitz. "En het is zeker actueler."

Toch betoogde Mitts dat juist het gebrek aan regulering dat gebruikers aantrekt, kan verhinderen dat voorspellingsmarkten fungeren als betrouwbare verzekeringsvervangers. Traditionele verzekeraars hebben uitgebreide middelen om fraude op te sporen en te voorkomen. Voorspellingsmarkten hebben daarentegen een inherent gedecentraliseerde structuur en opereren in een evoluerende regelgevingsomgeving, waardoor ze niet over dezelfde middelen of waarborgen tegen misbruik beschikken.

"We hebben niet een klein aantal bedrijven dat door de staat wordt gereguleerd en dat op zeer georganiseerde wijze werkt", zei Mitts. "Het is hier beetje een vrij gevecht."

Dit verhaal verscheen oorspronkelijk op Fortune.com.