Elk jaar begint het feestseizoen in India met Ganesh Chaturthi, loopt het op tijdens Navratri en Durga Puja en culmineert het in Dhanteras en Diwali, waarna het huwelijksseizoen aanbreekt. Voor bedrijven brengt deze periode doorgaans meer bezoekers, grotere order volumes, hogere gemiddelde bestedingsbedragen en betere marges met zich mee. In aanloop naar het feestseizoen, en in afwachting van een verwachte piek in discretionaire bestedingen, heeft Shrikant Chouhan, hoofd aandelenresearch bij Kotak Securities, 10 aandelen op een rij gezet waarover de brokerage positief is.

De lijst omvat sectoren die het meest direct zijn gekoppeld aan de feestelijkhedenvraag—auto's, consumenteninternet en detailhandel, gezondheidszorg, en banken en non-bank kredietverstrekkers—wat de bestedingskanalen weerspiegelt die in deze periode doorgaans de sterkste groei laten zien, van de aankoop van voertuigen en sieraden tot hogere consumptie via voedselbezorging, quick commerce en beautyproducten. Kredietverstrekkers zoals Bajaj Finance en Shriram Finance worden in deze tijd van het jaar eveneens nauwlettend gevolgd, aangezien feestseizoenleningen voor consumentenproducten en tweewielers doorgaans toenemen.

Mahindra & Mahindra (M&M)

Chouhan verwacht dat M&M de industriegroei in zijn tractor- en bedrijfsvoertuigsegmenten blijft overtreffen, terwijl een sterke cyclus van productlanceringen het bedrijf moet helpen zijn leiderschap in het SUV-segment te behouden. Hij merkte op dat M&M er naar streeft zijn SUV-volumes in FY27 met midden- tot hoog-tien percentages op jaarbasis te laten groeien. De LCV-cyclus zal naar verwachting eveneens zijn momentum behouden, wat hij als een extra positief punt ziet. "M&M blijft goed presteren door een leidende positie in alle drie de segmenten te behouden, met een verbetering van rendementsratio's en kasstroomgeneratie," benadrukte hij.

Eicher Motors

Voor Eicher Motors verwacht de analyst dat het groeimomentum van de binnenlandse volumes van Royal Enfield in een gezond tempo aanhoudt, waarbij capaciteitsuitbreiding en nieuwe modellanceringen gunstig zijn voor het bedrijf. Een mogelijke intrede in het 250 cc-segment zou de adresseerbare markt kunnen verbreden en jongere consumenten kunnen aantrekken, zo zei hij, eraan toevoegend dat de aspirationale uitstraling van het merk en de stijgende beschikbare inkomens de vraag naar Royal Enfield moeten ondersteunen. "Wij verwachten een geleidelijke verbetering van de winstgevendheid, gedreven door prijsverhogingen, value engineering en beheersing van overige kosten," zei hij.

Eternal

Eternal, het moederbedrijf van Zomato en Blinkit, is een toonaangevend Indiaas internetbedrijf dat actief is in voedselbezorging, quick commerce (Blinkit), uitgaan (District) en B2B-leveringen (Hyperpure), aldus Chouhan. Hij zei dat het bedrijf transformeert naar een gediversifieerd consumententechnologieplatform, waarbij Blinkit opkomt als de belangrijkste groeimotor. "Wij verwachten dat Eternal een robuuste omzet-CAGR van 49% zal realiseren over FY26–29, gedreven door snelle expansie in quick commerce en aanhoudende groei in voedselbezorging. Naarmate de schaal toeneemt en de operationele hefboomwerking sterker wordt, voorspellen wij dat de EBITDA-marges uitzetten van 2,2% in FY2026 naar 5,3% in FY29, wat een significante verbetering van de winstgevendheid mogelijk maakt," schreef hij.

Nykaa

Nykaa, geëxploiteerd door FSN E-Commerce Ventures, is een toonaangevende omnichannel retailer in beauty, persoonlijke verzorging en mode met een groeiend portfolio van eigen merken. Chouhan merkte op dat het bedrijf is gepositioneerd voor sterke langetermijngroei, gedreven door premiumisering, door AI gedreven personalisatie, snellere leveringen, categorie-uitbreiding en blijvende investeringen in klantenwerving. Verbeterende operationele hefboomwerking en de opschaling van de beauty-, mode- en eigenmerkactiviteiten moeten de winstgevendheid ondersteunen. "Wij blijven positief over het aandeel gezien het sterke groeiperspectief en het verbeterende winstprofiel," zei hij.

Apollo Hospitals

Apollo Hospitals blijft de favoriete ziekenhuiskeuze van Kotak. "Wij waarderen de combinatie van sterke prestaties van de bestaande ziekenhuizen, beheersbare capaciteitsuitbreiding, verbeterende winstgevendheid van de apotheken en de naderende break-even op digitaal gebied. De waardering lijkt redelijk gelet op de kwaliteit en zichtbaarheid van de groei," aldus Chouhan.

Dr. Lal PathLabs

Dr. Lal PathLabs is een van India's toonaangevende diagnostiekketens, die pathologie- en preventieve gezondheidszorgdiensten aanbiedt via een uitgebreid netwerk van laboratoria en afnamecentra. Chouhan merkte op dat het bedrijf een gestage herstel ziet in testvolumes, met een groei van de samplevolumes in Q1FY27 van 11% op jaarbasis en een stijging van de opbrengst per test van ongeveer 8%. Het herstel bij Suburban Diagnostics en een afgewogen netwerkuitbreiding moeten de volumegroei verder ondersteunen, zo zei hij. "Nu het management midden-tien-percentages omzetgroei verwacht in FY27, voorzien wij dat verkopen en winsten op een gezond spoor blijven, met een EBITDA- en aangepaste EPS-CAGR van respectievelijk 16% en 15% over FY26-29," voegde hij eraan toe.

ICICI Bank

Als toevoeging aan de reeks positieve brokerage-aanbevelingen voor ICICI Bank merkte Chouhan op dat de kredietverstrekker best-in-class onderwriting en veerkrachtige activakwaliteit heeft laten zien, met netto-NPL's op historisch lage niveaus. Een sterk deposito-franchise en prijsdiscipline moeten de veerkracht van de NIM ondersteunen, terwijl herstel van de kredietgroei en operationele hefboomwerking ruimte bieden voor een duurzame RoE van 15%, voegde hij eraan toe.

Axis Bank

Met het noemen van Axis Bank als een andere feestseizoenskeuze zei Chouhan dat het retail-franchise van de kredietverstrekker aanzienlijk groeipotentieel biedt via hypotheken, betaalbare woningbouw, goud- en studieleningen. Door technologie gedreven uitvoering en verbeterende productiviteit van filialen moeten de operationele hefboomwerking aanjagen, terwijl lagere kredietkosten en een betere leningenmix een pad vormen naar een verbeterende RoE en mogelijke herwaardering.

Shriram Finance

Volgens Chouhan geven de recente kapitaalinjectie door MUFG en een AAA-ratingsupgrade Shriram Finance een structurele financieringsvoorsprong. Lagere leenkosten en verbeterde hefboomwerking moeten marge-uitbreiding en een middellangetermijn-RoE van 16% ondersteunen, zo merkte hij op, terwijl sterke activakwaliteit en een verschuiving naar nieuwere voertuigen met lager risico een duurzame middellangetermijn-AUM-groei van 17-18% ondersteunen.

Bajaj Finance

Met een verwijzing naar de sterke AUM-groei van 22% als bewijs van aanhoudend momentum in het gediversifieerde kredietportefeuille noemde Chouhan Bajaj Finance als een van zijn feestseizoenskeuzes. Hij merkte op dat dalende kredietkosten en door Fin-AI gedreven operationele hefboomwerking een uitbreiding van de RoA moeten ondersteunen, terwijl middellangetermijn-winstgroei van 21-26% en een RoE van 19-20% een aantrekkelijke combinatie van groei en winstgevendheid bieden.

Disclosure: Dit artikel is geschreven door Debaroti Adhikary, die geen bij SEBI geregistreerd researchanalist of investeringsadviseur is en per publicatiedatum geen financieel belang houdt in de genoemde bedrijven. De weergegeven opvattingen en aanbevelingen zijn die van de betreffende bij SEBI geregistreerde researchanalist/brokerage en zijn met juiste bronvermelding overgenomen; zij mogen niet worden opgevat als de opvattingen van EconomicTimes Digital of de journalist. Lezers wordt geadviseerd het originele onderzoeksrapport te raadplegen en investeringsbeslissingen op basis van hun eigen beoordeling te nemen.