Belangrijkste punten

De Zuid-Koreaanse Kospi-index steeg maandag met 4,6%, aangedreven door koerswinst in semiconductoraandelen.

SK Hynix-aandelen klommen 8,3%, terwijl Samsung Electronics 5,7% won op het momentum rond chips voor kunstmatige intelligentie.

De omzet van de DRAM-industrie bereikte $154,73 miljard in Q2 2026, een stijging van 59,5% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De twee Zuid-Koreaanse reuzen hebben samen ongeveer 64% van de wereldwijde DRAM-markt in handen.

Brancheanalisten verwachten dat DRAM-prijzen in Q3 2026 met 13% tot 18% zullen stijgen.

De Zuid-Koreaanse aandelenmarkten boekten maanddag aanzienlijke winsten, nu marktparticipanten vertrouwen toonden in de voortdurende uitbreiding van kunstmatige intelligentie-technologieën, wat aanzienlijk opwaarts potentieel opleverde voor fabrikanten van geheugensemiconductoren. De bewegingen onderstrepen hoe zwaar de Kospi leunt op zijn twee geheugenchipreuzen: Samsung Electronics en SK Hynix behoren al lang tot de grootste bestanddelen van de index, waardoor schommelingen in hun aandelenkoersen een buitensporig grote invloed uitoefenen op de bredere Koreaanse markt.

De Kospi sloot 4,6% hoger. Samsung Electronics klom 5,7%, terwijl SK Hynix 8,3% vooruitging; beide bedrijven bereikten hun hoogste slotniveaus in maanden. SK Hynix eindigde op 1,783 miljoen won per aandeel en Samsung sloot op 270.000 won.

De Japanse Nikkei 225-index boekte eveneens winst met een stijging van 2,1%. De CSI 300 in het Chinese vasteland steeg 0,6%, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong 0,9% daalde.

De robuuste Amerikaanse werkgelegenheidscijfers van vrijdag hebben het regionale rally waarschijnlijk extra impuls gegeven. De Verenigde Staten voegden in augustus 162.000 banen toe, aanzienlijk meer dan analisten hadden voorspeld.

Europese indexen konden de positieve stemming in Azië niet evenaren. De Stoxx 600 daalde in de vroege handel 0,2%, en de Dax in Duitsland zakte eveneens 0,2% na de verkiezingszege van een rechtse partij in een deelstaat. De Amerikaanse markten waren gesloten vanwege de feestdag Labor Day.

Geheugenchipmarkt levert indrukwekkende omzetgroei

De rally in Zuid-Koreaanse technologieaandelen viel samen met verse branchecijfers die een robuuste expansie van de wereldwijde DRAM-markten lieten zien. De totale omzet van de sector klom tot $154,73 miljard in Q2 2026, een stijging van 59,5% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, aldus onderzoek van TrendForce. De surge betekent een scherpe omkering van het historisch cyclische patroon van de geheugenindustrie, waarin overproductie en dalende prijzen herhaaldelijk tot neergangen leidden; dit keer rekt de vraag die samenhangt met de bouw van AI-datacenters het aanbod in de tegenovergestelde richting op.

Samsung behield zijn positie als marktleider met DRAM-verkopen van $60,98 miljard, een stijging van 63,4% op kwartaalbasis. Het marktaandeel van het bedrijf groeide van 38,5% naar 39,4%. Samsung heeft de productie van zijn zesde generatie high-bandwidth memory-technologie, aangeduid als HBM4, agressief opgeschaald. High-bandwidth memory stapelt DRAM-chips verticaal en bevindt zich naast AI-versnellers van ontwerpers zoals Nvidia, waardoor het een cruciaal onderdeel is voor het trainen en draaien van grote AI-modellen en een belangrijke groeimotor voor de Koreaanse leveranciers.

SK Hynix boekte DRAM-verkopen van $38,59 miljard, 37,9% hoger. Ondanks de omzetgroei kromp zijn marktpositie van 28,8% naar 24,9%. Deze daling weerspiegelt de kenmerken van HBM-leveringscontracten, die langere contractperiodes omvatten waardoor de verwerking van prijsherzieningen wordt vertraagd.

Micron Technology bemachtigde de derde plaats met een omzetgroei van 65,5% tot $36 miljard. Het marktaandeel van het Amerikaanse bedrijf breidde zich uit van 22,4% naar 23,3%, waarmee het gat met SK Hynix kleiner werd. Samen staan de drie bedrijven in voor vrijwel de volledige wereldwijde DRAM-markt, een oligopolistische structuur die het effect van elke verschuiving in aanbod of prijzen in de hele branche versterkt.

Krap aanbod ontmoet intensiverende AI-eisen

De voorraden geheugenchips blijven in de hele sector krap. TrendForce verwacht dat de uitbreiding van het aanbod in Q3 beperkt zal blijven, wat het opwaartse momentum van de prijzen in stand houdt. DRAM-prijzen worden naar verwachting tussen 13% en 18% hoger in het komende kwartaal.

Bepaalde fabrikanten van pc's en smartphones kunnen moeilijk met deze prijsstijgingen omgaan, wat het tempo van toekomstige stijgingen mogelijk kan matigen. Stijgende geheugenkosten zijn een terugkerend drukpunt voor apparaatfabrikanten, aangezien DRAM een standaardonderdeel is in pc's en telefoons, en hogere componentprijzen hun marges kunnen knijpen of kunnen doorwerken in de prijzen van eindproducten als ze worden doorberekend aan consumenten.

De prognoses van Wall Street voor de operationele winst van Samsung in Q3 zijn de afgelopen drie maanden met 12% verhoogd tot 114,19 biljoen won. De schattingen voor SK Hynix zijn met 4% gestegen tot 78,80 biljoen won.

De vraag naar op AI geoptimaliseerde geheugenchips zal naar verwachting robuust blijven nu technologiebedrijven steeds geavanceerdere modellen en krachtigere computerinfrastructuur blijven ontwikkelen. Ontwikkelingen om in de gaten te houden zijn onder meer het tempo van de opschaling van de HBM4-productie, of de DRAM-prijzen in Q3 binnen het voorspelde bereik uitkomen en hoe apparaatfabrikanten reageren op aanhoudende geheugenkostencijfers.