Jupiter, Solana's grootste gedecentraliseerde leenplatform, heeft maandag versie 2 (v2) van zijn Lend-product gelanceerd. Daarmee kunnen stortingen en geleende posities tegelijkertijd fungeren als handelsliquiditeit, waardoor hetzelfde kapitaal zowel leenrente als een deel van de swapkosten kan verdienen.

De upgrade introduceert twee optionele functies: Smart Collateral en Smart Debt. Smart Collateral koppelt een storting van USDC, USDT, SOL of JupSOL automatisch aan een gecorreleerde liquiditeitspool, waardoor de activa rendement op leningen kunnen genereren en tegelijk handelskosten en, waar van toepassing, stakingbeloningen uit één positie kunnen behalen. Smart Debt past hetzelfde mechanisme toe op geleende activa, zodat de kosten van een lening worden gecompenseerd door de kosten die een schuldpositie oplevert. Gebruikers die de voorkeur geven aan traditioneel lenen, kunnen beide functies uitschakelen.

De extra opbrengst hangt er echter van af of handelaren daadwerkelijk via die pools swappen. Jupiter exploiteert Solana's grootste swaprouter — de software die de meeste wallets en applicaties gebruiken om de beste prijzen over verschillende venues te vinden — en bezit nu ook de pools die afhankelijk zijn van die flow. Het bedrijf vertelde CoinDesk dat de router geen voorkeursbehandeling geeft aan zijn eigen vaults en swaps doorstuurt naar waar de prijs het gunstigst is. Deze verticale integratie van routering en poolbezit plaatst Jupiter in een positie die vergelijkbaar is met een traditionele beursoperator die ook de matching engine draait, wat structurele vragen oproept over hoe DeFi-protocollen hun dubbele rol als venue-operator en neutrale infrastructuur in balans houden — een spanning die in de sector zichtbaar is geworden nu grote platforms verder groeien dan hun oorspronkelijke functies.

Volgens gegevens van DefiLlama houdt Jupiter Lend momenteel ongeveer $1.9 miljard aan deposito's aan en genereerde het in de afgelopen 30 dagen $1.6 miljoen aan fees, wat neerkomt op ongeveer 1% per jaar op het gestorte kapitaal vóór enige opbrengstverdeling met het protocol. Gegevens van Token Terminal laten actieve leningen zien van $822.7 million, schommelend tussen $600 million en $900 million sinds September. Zowel deposito's als leningen zijn de afgelopen maand gedaald.

Het risico van het combineren van activa valt ongelijk uit. Jupiter zei dat margin wordt gewaardeerd met primaire markt-oracles — gegevensleveranciers die prijsinformatie aanleveren — waardoor tijdelijke prijsafwijkingen op een beurs niets in gang zetten. Posities worden normaal geliquideerd zodra hun loan-to-value-ratio de drempel overschrijdt. Een echte depeg wordt echter anders behandeld. Aan de schuldkant zijn leners beschermd: iemand die $100 leent, verdeeld over USDC en USDT, zou zien dat de pool zich herbalanceert naar het activum dat zijn waarde behoudt en zou nog steeds $100 verschuldigd zijn. Aan de onderpandkant bestaat die bescherming niet, en een verstrekker draagt het verlies op beide activa als een van beide zijn koppeling verliest.

Daarom is het ontwerp beperkt tot gecorreleerde paren, stablecoins onderling en SOL tegenover zijn gestakete versies, in plaats van volatiele activa.

"There's been a wall between the two primary ways people earn APY onchain, lending and LPing," zei Kash Dhanda, chief operating officer van Jupiter, verwijzend naar lenen en het verstrekken van liquiditeit aan beurzen. Het ontwerp stelt Jupiter in staat hogere depositorentes en goedkoper lenen aan te bieden, zei hij, en de voorwaarden verbeteren naarmate de vaults meer handelsactiviteit aantrekken. "It is not about just serving existing loans, but providing efficiency to grow the entire market."

Jupiter zei te rekenen op een mix van nieuwe leningen en gemigreerde posities, maar gaf geen specifiek doel of plafond. Een protocol waarvan de leenportefeuille het afgelopen jaar niet is gegroeid, heeft nu een product dat meer oplevert, en de komende 30 dagen aan actieve-lenendata zullen laten zien of rendement de belemmerende factor was.

1 MoneyGram breidt uit op Solana met wereldwijde crypto-naar-cashdienst 53 min geleden

2 Australische toezichthouder schorst Cryptolink, waardoor 96 geldautomaten offline gaan 1 uur geleden

3 Ravencoin kan vier dagen aan transacties terugdraaien na kritiek blokprobleem 1 uur geleden

4 Coinbase kiest Abu Dhabi voor zijn wereldwijde tokenized-assetcampagne 1 uur geleden

5 Wanneer veilige activa concurreren met risico. Lessen uit de jaren 1960–90 voor bitcoin en aandelen. 1 uur geleden

6 Bitcoin-gesteunde leningen betreden hun institutionele tijdperk: Two Prime 1 uur geleden

7 Bitcoin blijft onder $65,000 terwijl de hoop op Hormuz vervaagt, XRP dicht bij een daling onder $1 2 uur geleden

8 Live-updates: Bitcoin houdt $64,200 vast; Anthropic zal Claude's AI-content na EU-regelgeving voorzien van watermerk 2 uur geleden

9 FlightAware klaagt Kalshi aan over weddenschappen op geannuleerde vluchten 2 uur geleden

10 Aandelen van softwarebedrijven breken los van bitcoin: wat de zeldzame divergentie betekent voor crypto 2 uur geleden

Het Zcash-machine bouwen: Tachyon en quantumgereedheid

Het Zcash-machine bouwen: Tachyon en quantumgereedheid

De Tachyon-upgrade van Zcash is bedoeld om afgeschermde betalingen op te schalen, de quantumgereedheid te verbeteren en te testen of financiering, beveiliging en governance standhouden.

De Tachyon-upgrade van Zcash is bedoeld om afgeschermde betalingen op te schalen, de quantumgereedheid te verbeteren en te testen of financiering, beveiliging en governance standhouden.

Waarom het ertoe doet :

De Tachyon-upgrade van Zcash is bedoeld om afgeschermde betalingen op te schalen, de quantumgereedheid te verbeteren en te testen of financiering, beveiliging en governance standhouden.