Een federale rechter in New York heeft de groepsvordering tegen Hayden Davis, Kelsier Labs, Benjamin Chow en Meteora met betrekking tot de LIBRA- en M3M3-memecoin-lanceringen afgewezen, waarmee de zaak definitief wordt gesloten nadat de laatste poging van eisers om hun dagvaarding te wijzigen was verworpen.

Districtsrechter Jennifer L. Rochon van de Verenigde Staten has schonk op 29 september de vorderingen tot niet-ontvankelijkheid van de gedaagden toe in Hurlock v. Kelsier Ventures, nr. 1:25-cv-03891. Een afwijzing met prejudice werkt als een einduitspraak over de ingebrachte claims en belet de eisers om deze opnieuw in te dienen bij de federale rechtbank. Tevens wees zij het verzoek om een tweede gewijzigde dagvaarding in te dienen af en gaf zij de griffier opdracht de zaak te sluiten.

De procedure combineerde beschuldigingen rond de M3M3-lancering met claims met betrekking tot LIBRA, de Solana-token die door de Argentijnse president Javier Milei in februari 2025 werd gepromoot, kort voordat de koers instortte.

RICO-claims slagen niet op het gebied van continuïteit

De civiele RICO-claims tegen Kelsier Labs, Hayden Davis, Gideon Davis en Charles Thomas Davis slaagden niet omdat het vermeende gedrag niet het door de wet vereiste patroon van voortgezette criminele activiteit aantoonde. Het Congres bouwde RICO rond langlopende criminele organisaties, en rechtspraak van het Hooggerechtshof leest gesloten continuïteit als vereisende onderliggende activiteit die zich over enkele jaren uitstrekt in plaats van weken of maanden.

De eisers beschreven een onderneming die ongeveer zes maanden actief was. Hof vond die periode onvoldoende om gesloten continuïteit vast te stellen, en de beschuldigingen toonden evenmin een voortdurende dreiging van toekomstige criminele activiteit.

De overige claims tegen de Kelsier-gedaagden werden afgewezen wegens gebrek aan persoonlijke jurisdictie in New York, een vereiste van het due process-beginsel die voldoende minimale contacten met de forumstaat veronderstelt. Blockchaintransacties die via Amerikaanse infrastructuur en validators liepen, vestigden niet de voor New York specifieke contacten die nodig waren om die claims in het Southern District te handhaven.

De uitspraak beëindigt een zaak die eerder had geleid tot een tijdelijke bevriezing van $57,65 miljoen in USDC met betrekking tot LIBRA-opbrengsten. Die maatregel werd later opgeheven nadat Rochon het verzoek om een voorlopig verbod had afgewezen.

Ook fraud Claims tegen Chow afgewezen

De claims tegen voormalig Meteora-ceo Benjamin Chow slaagden afzonderlijk niet aan het federale toetsingskader, dat door rechtspraak van het Hooggerechtshof is aangescherpt en eist dat beschuldigingen wangedrag aannemelijk maken in plaats van slechts denkbaar. De beschuldigingen rond de betrokkenheid van Chow bij M3M3 vestigden onvoldoende frauduleus opzet.

Een uitspraak die uit een M3M3-planningsgesprek werd aangehaald was verenigbaar met legitieme ondersteuning van een tokenlancering, en het vooruitzicht om met het project geld te verdienen was op zichzelf onvoldoende om het vereiste opzet tot fraude vast te stellen.

De rechtszaak breidde de beschuldigingen later uit tot voorbij M3M3 en LIBRA, waarbij Chow en Kelsier werden beschuldigd van deelname aan een bredere reeks tokenlanceringen die aan bekende publieke figuren waren gekoppeld. Die uitgebreide theorie overleefde de toetsing door het Hof niet.

Ook Meteora verdween uit de zaak nadat de eisers er niet aannemelijk in waren geslaagd te betogen dat het protocol een niet-geregistreerde vereniging was die kon worden gedagvaard. Dynamic Labs was tussenbeide gekomen om die kwalificatie te betwisten, onder verwijzing naar het feit dat Meteora software is die wordt aangeboden via toestemmingsloze smart contracts in plaats van een zelfstandige rechtelijke vereniging. Het geschil draaide om een vraag die vaak terugkeert in crypto-procedures: of een DeFi-protocol dat is opgebouwd uit toestemmingsloze smart contracts kan worden beschouwd als een te dagvaarden rechtspersoon.

Rochon wees eveneens een amendement af dat de beschuldigingen zou hebben uitgebreid tot de MELANIA-, ENRON- en TRUST-tokens. Het arrest van 29 september stelt dat de gewijzigde dagvaarding met prejudice wordt afgewezen en sluit de federale zaak.