Jenfi, een op Zuidoost-Azië gericht MKB-kredietplatform, heeft de afsluiting aangekondigd van een mezzanine-faciliteit van US$2,5 miljoen met ICU Ventures, een bestaande aandeleninvesteerder in het bedrijf.

De faciliteit introduceert een speciale junior kapitaallaag naast de bestaande senior financieringsregelingen van Jenfi, wat het institutionele financieringsplatform van het bedrijf versterkt en de voortdurende groei van MKB-financiering in Singapore en Vietnam ondersteunt. Mezzanine-kapitaal, dat in de kapitaalstructuur van een kredietverstrekker tussen senior schulden en eigen vermogen in staat, wordt in toenemende mate gebruikt door volwassener wordende fintech-kredietplatforms om de flexibiliteit van financiering en risicogecorrigeerde rendementen te verbeteren zonder aandelenhouders te verdunnen.

De transactie markeert ook een uitbreiding van de relatie tussen Jenfi en ICU Ventures, die zich uitstrekt van aandelenfinanciering tot institutioneel kredietkapitaal. Als een bestaande investeerder die al bekend is met de bedrijfsvoering, technologie en operationele prestaties van Jenfi, weerspiegelt de beslissing van ICU Ventures om haar betrokkenheid te verdiepen de voortdurende institutionele steun voor het platform dat Jenfi heeft gebouwd.

Meer dan US$100 miljoen aan cumulatieve MKB-financiering

De aankondiging volgt op de recente mijlpaal van Jenfi van het overschrijden van US$100 miljoen aan cumulatieve MKB-financiering in Zuidoost-Azië. Nadat het zijn vermogen heeft aangetoond om op schaal MKB-kredieten te origineren, te onderhandelen en te beheren, is het bedrijf zich nu toe te leggen op het opbouwen van de gediversifieerde kapitaalbasis die nodig is om de volgende fase van verantwoorde groei te ondersteunen.

"De eerste US$100 miljoen hebben ons model op schaal gevalideerd. Ons volgende hoofdstuk gaat over het bouwen van het institutionele kapitaalplatform dat de volgende US$100 miljoen en meer kan ondersteunen," zei Jeffrey Liu, oprichter en CEO van Jenfi. "ICU Ventures heeft Jenfi door meerdere fasen van onze ontwikkeling gesteund. Hun beslissing om die relatie via deze faciliteit te verdiepen, weerspiegelt vertrouwen in zowel het kredietplatform dat we hebben gebouwd als de kansen die voor ons liggen."

Het aanpakken van de MKB-financieringskloof in Zuidoost-Azië

In heel Zuidoost-Azië is meer nodig voor het dichten van de MKB-financieringskloof dan het identificeren van kredietwaardige bedrijven. Schaalbare kredietverstrekkers moeten ook gebruik maken van een combinatie van underwriting-technologie, gedisciplineerd portfoliobeheer en gediversifieerd institutioneel kapitaal. Jenfi bouwt deze mogelijkheden uit als een geïntegreerd platform dat is ontworpen om institutionele investeerders te verbinden met onderbediende bedrijven in de hele regio.

De omvang van die onderbediende markt is aanzienlijk. De International Finance Corporation heeft geschat dat micro-, kleine en middelgrote bedrijven in ontwikkelend Oost-Azië en de Stille Oceaan worden geconfronteerd met een financieringskloof van biljoenen dollars, waarbij een aanzienlijk aandeel van formeel geregistreerde mkb-bedrijven onvoldoende toegang heeft tot krediet. Traditionele banken in de regio hebben historisch gezien vertrouwd op op onderpand gebaseerde leenmodellen, waardoor bedrijven die wel omzet genereren maar weinig activa hebben - met name in e-commerce, digitale diensten en handel - onderbediend blijven.

De nieuwe mezzanine-faciliteit is ontworpen om nieuwe MKB-originaties te ondersteunen, de efficiëntie van de inzet van senior kapitaal te verbeteren en Jenfi meer flexibiliteit te bieden naarmate zijn financieringsportfolio groeit.

"Sinds onze initiële investering heeft Jenfi een betekenisvolle vooruitgang geboekt bij het versterken van de underwriting-mogelijkheden, het uitbreiden van de financieringsoplossingen en het demonstreren van gedisciplineerde uitvoering in de kernmarkten," zei Giles Farley, Co-Head, ICU Ventures. "Onze beslissing om de relatie via deze faciliteit te verdiepen, weerspiegelt ons voortdurende vertrouwen in het team en in het vermogen van Jenfi om een schaalbaar institutioneel kredietplatform te bouwen. Mkb-bedrijven in Zuidoost-Azië blijven aanzienlijk onderbediend, en wij geloven dat Jenfi goed gepositioneerd is om die kloof te helpen dichten door middel van technologie, expertise op de lokale markt en institutioneel kapitaal."

Van op omzet gebaseerde financiering naar een breder MKB-kredietplatform

Jenfi is geëvolueerd van de oorspronkelijke focus op op omzet gebaseerde financiering naar een breder MKB-kredietplatform dat use-cases voor groeifinanciering, werkkapitaal en toeleveringsketenfinanciering ondersteunt. De verschuiving weerspiegelt een bredere trend onder fintech-kredietverstrekkers in Zuidoost-Azië die hun productpakketten uitbreiden naarmate ze volwassen worden van single-product originators naar multi-product kredietplatforms die een bredere range aan MKB-werkkapitaal en groeibehoeften bedienen.

Sinds de oprichting heeft het bedrijf meer dan 2.400 financieringen voltooid en meer dan 30.000 MKB-financieringsaanvragen beoordeeld in heel Zuidoost-Azië. Jenfi combineert eigen underwriting-modellen, alternatieve gegevens en geautomatiseerd portfoliobeheer om financiering te bieden aan bedrijven die vaak onderbediend worden door traditionele kredietverstrekkers die op onderpand gebaseerd zijn.

Door senior institutionele financiering te combineren met de nieuwe mezzanine-faciliteit van ICU Ventures, bouwt Jenfi een meer gediversifieerde en flexibele financieringsbasis om de groei van de portfolio te ondersteunen, terwijl gedisciplineerde kredietselectie en risicobeheer worden gehandhaafd.

"Het schalen van MKB-kredieten is niet simpelweg een kwestie van meer kapitaal inzetten," zei Liu. "De underwriting-technologie, portfolio-operaties en de financieringsstructuur moeten allemaal samen rijpen. Deze transactie is een belangrijke stap in die evolutie."

Na de afsluiting is Jenfi van plan om haar institutionele kapitaalrelaties, ingebedde financieringspartnerschappen en door AI-ondersteunde underwriting- en portfoliomonitoring-mogelijkheden verder uit te breiden.