Het aandeel Jefferies Financial Group (JEF) steeg maandag nadat een aan de bank gelieerd fonds de juridische stappen tegen ijzererts-handelaar Radiant World opvoerde. JEF sloot op 55,23 dollar, een stijging van 1,79%, en klom in de nas handel met nog eens 0,20% naar 55,34 dollar. De stijging vond plaats vlak voor een zitting in Singapore over het verzoek van het fonds tot een bevriezingsbevel.

Met Jefferies gelieerd fonds zet Singapore-zaak op

LAM Trade Finance Group II vroeg het bevel aan tegen Radiant World en zijn oprichter Pinkesh Nahar. De Hoge Raad van Singapore behandelt het verzoek op 9 september, zo blijkt uit de zittingslijst van de rechterlijke macht. De indiening volgt op een wereldwijd bevriezingsbevel dat het fonds van een Britse rechtbank heeft verkregen.

In de Singaporese zaak zijn het Hongkongse moederbedrijf van Radiant World en zijn belangrijkste Singaporese onderneming aangeklaagd, evenals Sapphire Minmetals Corporation en diens voorzitter Rakesh Sethi. Jefferies heeft een minderheidsbelang in het fonds, dat binnen de vermogensbeheeractiviteit van de bank wordt beheerd door Point Bonita.

Volgens Bloomberg financierde Point Bonita facturen die verband hielden met Radiant World en Sapphire Minmetals. Handelende tegenpartijen zetten later vraagtekens bij een deel van de ondersteunende documenten, aldus het bericht. Het geschil heeft zich sindsdien uitgebreid tot juridische stappen in meerdere rechtsgebieden.

De zaak belicht een bredere kwetsbaarheid in de handelsfinanciering, een markt waarin banken en fondsen krediet verstrekken tegen facturen en vrachtdocumenten. Omdat dergelijke financiering steunt op de echtheid van documenten in plaats van op onderpand, kunnen betwiste of gedupliceerde facturen meerdere geldschieters blootstellen aan verliezen op dezelfde onderliggende goederen. Daarom hebben de documentenvragen rond Radiant World in één keer verschillende instellingen in de zaak betrokken.

Radiant World onder grotere juridische en bancaire druk

Radiant World wordt nu geconfronteerd met meerdere juridische en financiële uitdagingen in Singapore en daarbuiten. Sommige banken hebben rekeningen bevroren en handelsbedrijven hebben de banden met de ijzererts-handelaar verbroken. De zorgen gaan over de vraag of facturen die in handelsfinancieringstransacties zijn gebruikt, geldig en correct onderbouwd waren. Singapore is een belangrijke hub voor handelsfinanciering van grondstoffen, waardoor de uitkomst van de zaken daar van betekenis is voor de handelsgemeenschap die een groot deel van haar zaken via de stadstaat afwickelt.

Radiant World ontkent wanpraktijken en stelt dat haar activiteiten aan commerciële en juridische standaarden voldoen. Sethi heeft beweringen afgewezen dat Sapphire Minmetals en Radiant World één concern vormen, terwijl Glencore-topman Gary Nagle eerder zei dat zijn bedrijf beide handelaren als onderdeel van dezelfde groep beschouwde.

Andere geldschieters hebben eveneens juridische stappen ondernomen in verband met de Singaporese activiteiten van Radiant World. Incomlend heeft in Singapore een aparte eis tegen Radiant World en Nahar ingediend, en Mizuho Bank heeft maatregelen genomen rond het beheer van de Singaporese eenheid van Radiant World.

Fonds breidt grensoverschrijdende handhaving uit

De Singaporese aanvraag volgt op eerdere claims van het fonds in Londen tegen dezelfde vijf partijen. Een Britse rechtbank verleende vervolgens een wereldwijd bevriezingsbevel voor activa van die beklaagden, wat de positie van het fonds versterkte bij de terugvordering van de betwiste financiering. Het vragen van een parallel bevel in Singapore, waar de belangrijkste onderneming en de bankrekeningen van de handelaar gevestigd zijn, is een gebruikelijke stap bij grensoverschrijdende activa-recuperatie: het bevriezen in rechtsgebieden waar de activa feitelijk liggen, is vaak noodzakelijk om een wereldwijd bevel effectief te maken.

De politie van Singapore is vorige maand ook begonnen met een onderzoek naar Radiant World na meldingen over het bedrijf. De autoriteiten maakten het onderzoek bekend, maar gaven geen gedetailleerde beschuldigingen of bevindingen. Het onderzoek voegt regelgevend toezicht toe aan de civiele claims en bancaire beperkingen.

In een aparte rechtszaak in Singapore werd Radiant World ervan beschuldigd eerder betaalde Glencore-facturen te hebben gebruikt om nieuwe financiering te verkrijgen. De geldschieter in die zaak stelde daarnaast dat valse contracten een financieringsverzoek van 31,7 miljoen dollar ondersteunden.

Radiant World ontkent wanpraktijken nu de nieuwste met Jefferies gelieerde zaak door de Hoge Raad van Singapore loopt. De zitting van 9 september en de reacties van de andere betrokken geldschieters zijn de volgende mijlpalen in een geschil waarin inmiddels banken, handelshuizen en autoriteiten in ten minste drie rechtsgebieden betrokken zijn.

Bron: Blockonomi