Het IREN-aandeel is gedaald naar het laagste niveau sinds augustus vorig jaar, doordat beleggers zich terugtrekken uit bedrijven in de neocloudsector — nieuwere cloudaanbieders die GPU's kopen en rekenkracht verhuren aan AI-bedrijven — uit angst dat de kunstmatige-intelligentiezeepbel zou kunnen knappen. Het aandeel zakte dinsdag naar $24,25, meer dan 68% onder het hoogste punt van vorig jaar. De voormalige bitcoinmijnbouwer die nu AI-datacenters exploiteert staat gepland om donderdag 5 november de financiële resultaten te publiceren, waardoor de vraag open blijft of het aandeel na het rapport kan herstellen. Technische analyse wijst op dit moment op verdere daling.

Tegenwind neemt verder toe

IREN, voorheen bekend als Iris Energy, is de afgelopen maanden scherp gedaald nu aanhoudende zorgen over het bedrijf op het beleggerssentiment drukken. Een van de belangrijkste problemen is dat de neocloudsector hevig concurrentie is geworden, met bedrijven zoals Lambda, Nscale en Firmus die om marktaandeel strijden. Vrijwel alle grote bitcoinmijnbouwbedrijven — waaronder Riot Platforms, MARA Holdings en Cipher — zijn naar deze sector verhuisd.

Financiering is een andere grote uitdaging gebleken, die bedrijven zoals IREN, CoreWeave en Nebius dwingt om zwaar te lenen. De schuld van IREN is gestegen tot ruim $7,85 miljard, fors hoger dan de $3,85 miljard van januari. Een recent rapport schatte dat bitcoinmijnbouwers die de AI-datacentersector betreden te maken krijgen met een financieringstekort van $50 miljard.

Er rijzen ook vragen over de AI-datacentersector zelf. In een recent rapport schatte Gartner dat bedrijven in de sector de komende jaren afschrijvingen ter waarde van biljoenen dollars zullen moeten aankondigen. Die waardeverminderingen vloeien voort uit het onderliggende bedrijfsmodel: IREN koopt GPU's en verhuurt die aan hyperscalers en andere AI-labs, maar de chips verliezen in de loop van de tijd waarde, waardoor het bedrijf ze moet vervangen.

Een andere tegenwind is dat IREN dit jaar geen grote deals heeft aangekondigd. Vorig jaar sloot het een overeenkomst van $9,3 miljard met Microsoft en een kleinere deal van $2,8 miljard met verschillende AI-labs. Ter vergelijking: Nscale wist een deal van $45 miljard binnen te halen met Anthropic.

Cijfers op 5 november

De volgende belangrijke katalysator voor het IREN-aandeel zijn de financiële resultaten, die op 5 november verschijnen. Het rapport geeft meer detail over de toestand van het bedrijf en de voortgang van de afgelopen maanden. Nu de AI-clouddivisie vorig kwartaal de bitcoinmijnbouw voorbijging als grootste omzetbron, zullen de cijfers uitwijzen of die verschuiving standhoudt. Lezers letten daarnaast op eventuele nieuw aangekondigde klantcontracten — iets dat tot nu toe ontbrak in het jaar van IREN — en op een update van de schuldenlast die sinds januari meer dan is verdubbeld.

De meest recente resultaten toonden een omzetvertraging naar $137,2 miljoen in het juni-kwartaal, tegenover $144 miljoen in het maart-kwartaal. De AI-cloudactiviteit genereerde $70 miljoen en overtrof daarmee de $66 miljoen van de bitcoinmijnbouwdivisie. De daling werd veroorzaakt door een aanzienlijke terugval in bitcoinomzet nu prijzen en productie daalden.

Analisten verwachten dat die trend doorzet in de komende cijfers. Het gemiddelde analistenoordeel wijst op een omzetdaling van 9,13% in het kwartaal. Voor het hele jaar voorspellen analisten een omzet van $2,81 miljard, gevolgd door $7,4 miljard volgend jaar. Een aanhoudende uitdaging is dat het bedrijf naar verwachting negatieve vrije cashflow blijft melden naarmate de bedrijfskosten stijgen.

Technische analyse wijst op verdere daling

De daggrafiek toont een sterke neerwaartse trend voor het IREN-aandeel, in lijn met de zwakte bij andere neocloudbedrijven zoals CoreWeave en Nebius. Het aandeel is gezakt onder het belangrijke steunniveau van $29,17, het laagste niveau van 29 juli.

Het is ook onder alle voortschijdende gemiddelden en het retracementniveau van 61,8% van Fibonacci gedaald. Het handelen onder dat niveau bevestigde het bearish beeld.

Daarmee suggereert de technische analyse dat het aandeel naar verwachting verder zal dalen, met verkopers die het volgende belangrijke steunniveau op $20 richtten. Aan de andere kant zou een beweging boven het cruciale weerstandsniveau van $29,17 het bearish vooruitzicht ongeldig maken.

Dit artikel biedt marktinformationen, geen beleggingsadvies. Beleggen in aandelen brengt volatiliteit en potentiële verliezen met zich mee.