‘Een onaantrekkelijke deal met Iran is het beste van beperkte slechte opties’ als de VS de olie weer op gang wil brengen | Fortune
Belangrijkste punten
- •Iran zou bijna $20 miljard per jaar kunnen innen via scheepvaarttol op de Straat van Hormuz als de heffing op 5% tot 7% van elke olielading wordt gezet.
- •CoreWeave zei dat de omzet meer dan verdubbelde, en de oprichters hebben sinds de beursgang in maart 2025 ongeveer $2,9 miljard aan aandelen verkocht via 10b5-1-plannen.
- •Economen verwachten dat de Amerikaanse CPI vandaag rond 2,5% uitkomt, wat de Fed kan helpen om de rente in september ongewijzigd te laten.
- •De verkoop van bestaande Amerikaanse woningen daalde in juli tot 4,06 miljoen, waardoor de huizenmarkt in een onderdrukt bereik blijft dat al ongeveer drie jaar aanhoudt.
- •Wood Mackenzie meldde dat Chinese bedrijven 90% van de wereldwijde populatie humanoïde robots controleren, wat de ambitie van Beijing onderstreept om geavanceerde robotica strategisch te prioriteren.
Goedemorgen. Op Fortune’s radar vandaag:
Iran controleert de Straat van Hormuz—hoe erg kan het worden? Wij hebben antwoorden.
Markten: mini-rally.
$3 miljard aan insiderverkopen door topbestuurders bij CoreWeave.
Binnenkomend: CPI-inflatie.
Waarom de Amerikaanse huizenmarkt vastzit.
China bezit 90% van alle humanoïde robots.
De Italiaanse ‘kaasbanken’ van $4,7 miljard houden wielen Parmigiano als onderpand.
➡️ Heeft iemand deze e-mail naar u doorgestuurd? Als u deze informatie rechtstreeks wilt ontvangen, elke ochtend vóór de opening van de markten in New York, meld u hier aan.
ONE BIG THING
De ironie van Iran’s plan voor tolheffingen op Hormuz: ze zijn misschien goedkoper dan u denkt
Als Iran zijn zin zou krijgen en scheepvaarttol zou invoeren op de Straat van Hormuz ter hoogte van ongeveer 5% tot 7% van elke olielading, zou dat voor het regime in Teheran bijna $20 miljard per jaar kunnen opleveren, schat Fortune’s Jordan Blum. De waterweg vervoert volgens de U.S. Energy Information Administration ongeveer 20% van de dagelijkse wereldwijde olievoorziening, waardoor elk tolregime een directe kostenfactor wordt voor economieën in Azië en Europa die afhankelijk zijn van Golf-olie. Maar geopolitieke en energie-analisten zeggen dat zulke hoge tolheffingen niet zullen worden geaccepteerd door de VS of door de Golfburen van Iran.
Dat betekent dat de impasse zich eindeloos kan voortslepen, of dat Iran uiteindelijk genoegen neemt met een kleiner, maar nog steeds aanzienlijk, financieel voordeel. Hoe dan ook zullen het Midden-Oosten en daarmee de mondiale energiemarkten permanent veranderen.
De ironie is dat als Iran de prijs te hoog vastzet, de Golfstaten gedwongen worden hun export over land om te leiden, waardoor de Straat minder relevant wordt. En de Iraniërs begrijpen waarschijnlijk dat de heffingen laag genoeg moeten blijven om economisch haalbaar te zijn.
“De Straat zal nooit terugkeren naar de status quo van vóór de oorlog,” zei Gregory Brew, senior analist voor Iran en energie bij de Eurasia Group. “Er zal een permanent erkende Iraanse rol zijn in het beheer van de waterweg.”
“Een onaantrekkelijke deal met Iran is het beste van beperkte slechte opties,” vindt hij.
Houthi-aanval doodt zes bij eerste dodelijke slachtoffers in de Rode Zee in meer dan een jaar; VS valt containerschip aan - CNBC
THE MARKETS
Wereldwijde aandelen zetten mini-rally neer op sterke AI-cijfers
Amerikaanse techaandelen daalden gisteren grotendeels, waarbij de Nasdaq Composite 0,6% verloor. Maar AI-cloudprovider CoreWeave publiceerde sterke resultaten voor het tweede kwartaal en de markten in Azië en Europa begonnen de ochtend hoger.
Futures op de S&P 500 stonden vanmorgen 0,22% hoger. De index sloot gisteren 0,32% lager.
In Europa stond de Stoxx 600 in de vroege handel vlak, net als de Britse FTSE 100.
In Azië steeg de KOSPI van Zuid-Korea 3,68%, won de Nikkei 225 van Japan 0,83%, daalde India’s Nifty 50 0,55% en klom China’s CSI 300 0,58%.
Brent-olie stond vanmorgen op $88 per vat.
Bitcoin noteerde op $63.8K.
Bij CoreWeave is sinds de IPO voor $3 miljard aan insiderverkopen geweest
CoreWeave, het AI-cloudcomputingbedrijf, meldde in zijn winstbericht over het tweede kwartaal gisteravond dat de omzet meer dan verdubbelde. Maar in de SEC-documenten stond ook een opvallend detail, gesignaleerd door Brent Thill en collega’s bij Jefferies: “Sinds CRWV's IPO [maart 2025] hebben de medeoprichters van het bedrijf ongeveer $2,9 miljard aan CRWV-aandelen verkocht via 10b5-1 trading plans.” De verkopen komen terwijl het bedrijf een gecontracteerde orderportefeuille van $104 miljard rapporteerde, wat de enorme vraag weerspiegelt van ondernemingen die GPU-capaciteit proberen veilig te stellen voor het trainen en uitrollen van grote taalmodellen.
Een Rule 10b5-1-plan stelt insiders in staat verkopen vooraf in te plannen, wanneer zij niet beschikken over materiële niet-openbare informatie, zodat latere verkopen niet als handel met voorkennis kunnen worden uitgelegd.
Beleggers leken zich er niet druk om te maken. Het aandeel steeg gisteren vóór het slot met 2,42% en won daarna in de voorbeurshandel nog eens 17,4%.
Binnenkomend: CPI-inflatie wordt naar verwachting zwak, waardoor de Fed afwacht
Het U.S. Bureau of Labor Statistics publiceert vandaag de nieuwste consumentenprijsindex. Economen verwachten een “zwak” cijfer rond 2,5%, wat de Federal Reserve zou kunnen aanzetten om de rente in september opnieuw ongewijzigd te laten. De inflatie is sterk afgekoeld ten opzichte van de piek van boven 9% midden 2022, maar is al meer dan twee jaar hardnekkig boven de doelstelling van 2% van de Fed gebleven.
“De Amerikaanse inflatiecijfers over juli zullen vandaag minder precies zijn dan voorheen. Er zitten meer gaten in de data, en die gaten worden opgevuld met (onderbouwde) schattingen,” zei UBS’ Paul Donovan vanochtend tegen klanten. “De reactie op één zwakker werkgelegenheidsrapport laat zien hoe krachtig elke datapublicatie momenteel is.”
“Zonder de oorlog zou dat cijfer waarschijnlijk rond 2% liggen of daar dichtbij (kerninflatie verdisconteert energie in vrachtkosten, vliegtarieven, enz.). Een jaar later zouden de effecten van tarieven minder aan de inflatie moeten toevoegen,” zei hij.
Europese aandelen doen het verrassend goed
Een van de “mythes” over Europese bedrijven is dat zij achterblijven qua winst en bijzonder blootstaan aan een schok in de olievoorziening uit de Golf, aldus Sharon Bell en haar team bij Goldman Sachs. Maar dat geldt dit jaar niet, zei zij in een notitie.
“Het gangbare verhaal dat Europa moeite heeft om winstgroei te genereren, staat steeds vaker haaks op de data. De EPS-groei in de eerste helft volgt +14% j/j, het sterkste tempo in drie jaar, en dat ondanks een hernieuwde schok in de energievoorziening, die historisch gezien als tegenwind voor Europese winsten werd beschouwd.”
De Stoxx 600 staat dit jaar tot nu toe 11% hoger, vergelijkbaar met de 13% winst van de S&P 500.
MEER VAN FORTUNE
Vergeet het gala: deze Silicon Valley-scholen runnen hun eigen durfkapitaalfondsen - Amanda Gerut
GRAFIEK VAN DE DAG
De Amerikaanse huizenmarkt zit vast
De verkoop van bestaande woningen in de VS daalde in juli tot 4,06 miljoen, van 4,13 miljoen in juni. Dat is geen goed teken, aldus Oliver Allen van Pantheon Macroeconomics.
“De verdere daling in de verkoop laat deze in het midden van de onderdrukte bandbreedte die al ongeveer drie jaar aanhoudt, en ongeveer een kwart onder het gemiddelde niveau in de vijf jaar vóór de pandemie,” zei hij in een notitie.
“Verder vooruitkijkend is een aanzienlijk herstel van de huizenmarkt onwaarschijnlijk, zolang het monetaire beleid relatief strak blijft, de arbeidsmarkt matig blijft, het vertrouwen laag blijft en de bevolkingsgroei beperkt wordt door strengere immigratiepolitiek.”
GETAL VAN DE DAG: Humanoïde robots
90%
Dat is het aandeel van de wereldwijde populatie “humanoïde” robots dat onder controle staat van Chinese bedrijven, volgens onderzoek van energieadviesbureau Wood Mackenzie. De bevinding sluit aan bij Beijing’s meerjarige industriestrategie, inclusief programma’s binnen het “Made in China 2025”-kader, waarin geavanceerde robotica is aangewezen als strategische prioriteit om arbeidskosten te verlagen en demografische krimp aan te pakken.
Zo heeft State Grid Corporation of China, een nutsbedrijf, “in 2026 US$1 miljard toegezegd om 8.500 AI-gestuurde autonome robots aan te schaffen voor meer dan 600 gespecialiseerde taken, wat aangeeft dat robotica kritieke nationale infrastructuur is geworden,” zei Wood Mackenzie in een verklaring.
DE VOORKANTEN VAN VANDAAG
JD Vance vroeg Oekraïne om aanvallen op tankers via een Russische haven te stoppen - FT
’s Werelds grootste staatsinvesteringsfonds boekt recordwinst van $184 miljard terwijl het voor het eerst zijn belang in SpaceX onthult - CNBC
Technologiebedrijven stellen voor om ontspoorde AI-agenten te volgen - Axios
Waarom Wall Street en Nvidia een exotische geldpijplijn bouwen voor de AI-boom - WSJ
Bessent-Takaichi-kloof over het optimale BOJ-traject bedreigt yen-redding - Bloomberg
Paramount heeft 100 jaar in Hollywood doorgebracht. David Ellison vond dat geweldig. Totdat dat niet meer zo was - Hollywood Reporter
Kroger sluit 60 ‘onderpresterende’ winkels - NY Post
NOG EEN DING
Klimaatverandering bedreigt Italië’s kaasbanken van $4,7 miljard die wielen Parmigiano als onderpand bewaren
In de heuvels van Emilia-Romagna bevat een bankkluis meer dan een half miljoen wielen Parmigiano Reggiano, met een waarde van ruim 300 miljoen euro. De kluis behoort toe aan de bank Credito Emiliano, die sinds 1953 jonge wielen Parmigiano Reggiano accepteert als onderpand voor leningen aan zuivelboerderijen.
Maar nu bedreigt extreme hitte de Italiaanse “kaasbanken”, meldt Fortune’s Cat Gioino.
Door de recordhittegolven in Europa dit jaar steeg het energieverbruik met ongeveer 30%, waardoor de bank koelsystemen en ketels moest upgraden, extra isolatie moest aanbrengen en de opwekking van hernieuwbare energie moest uitbreiden.
En omdat het buiten zo heet is, gaan koeien vaker liggen en eten ze minder, waardoor de melkproductie met maximaal 10% per jaar afneemt. Langere en hevigere hittegolven tasten ook de hoeveelheid en kwaliteit van de melk aan, wat uiteindelijk de kosten verhoogt die pas maanden later in de toeleveringsketen zichtbaar kunnen worden.
Wilt u deze nieuwsbrief sponsoren? Neem contact op met Polly Raven (polly.raven@fortune.com) voor details.
