Intel-aandeel stijgt voorbeurs na JPMorgan-upgrading naar Neutral met $85-doelkoers
Belangrijkste punten
- •JPMorgan heeft Intel opgewaardeerd van Underweight naar Neutral met een doelkoers van $85, die onder de slotkoers van $89,85 ligt.
- •Het bedrijf schreef de verbeterde uitvoering onder CEO Lip-Bu Tan toe, maar wees erop dat het aandeel van Intel in de x86-server-CPU-markt sinds november 2022 is gedaald van 77% naar 53%, met verdere verliezen in het verschiet.
- •De foundry-activiteit van Intel behaalde in de eerste helft van 2026 slechts ongeveer $1 miljard aan geannualiseerde omzet, tegenover ruim $150 miljard bij TSMC in dezelfde periode.
- •Het aandeel is 36% gedaald vanaf zijn junipiek tijdens een sectorbrede verkoop waarbij de SOX-index vrijdag 4% zakte, maar Intel staat jaar-tot-datum nog steeds 143% hoger.
- •CEO Lip-Bu Tan kocht op 11 augustus voor ongeveer $10 miljoen aan Intel-aandelen tegen $95 per aandeel, en het bedrijf overtrof bij de laatste cijfers de verwachtingen met een winst per aandeel van $0,42 op een omzet van $16,13 miljard.
Intel-aandelen (INTC) stegen maandag in de voorbeurshandel met 4% naar $93,31, nadat JPMorgan de chipmaker had opgewaardeerd van Underweight naar Neutral — zelfs terwijl het aandeel nog herstelt van een scherpe terugval vanaf zijn junipiek. Neutral bevindt zich in het midden van de driedelige ratingschaal van JPMorgan, tussen Overweight en Underweight.
De upgrading gaat gepaard met een doelkoers van $85 die onder de slotkoers van vrijdag van $89,85 ligt, toen Intel die dag 6% daalde. Het aandeel is inmiddels 36% gedaald vanaf zijn junipiek, een sterkere daling dan de terugval van 20% tot 25% die de semi-conductorsector als geheel te zien gaf. Desondanks staat Intel dit jaar tot nu toe nog 143% hoger.
JPMorgan wijst op verbeterde uitvoering
JPMorgan stelde dat de uitvoering van Intel op het gebied van enterprise computing en datacenters is verbeterd, en schreef die verschuiving toe aan CEO Lip-Bu Tan, die de leiding overnam. De bank wees ook op vooruitgang in productieopbrengst en geavanceerde verpakking — twee belangrijke maatstaven voor de productievoortgang van een chipmaker.
De upgrading kwam desondanks met kanttekeningen. Sinds de Underweight-advies van JPMorgan in november 2022 heeft Intel onderdedegd voor verschillende concurrenten, waarbij Broadcom en AMD het met respectievelijk 115% en 148% versloegen. In die periode daalde het aandeel van Intel in de x86-server-CPU-markt — de processoren die datacenterservers aandrijven — van 77% naar 53%, terwijl het aandeel in pc-CPU's daalde van 81% naar 68%. Het bedrijf verwacht de komende kwartalen verder serveraandeel teliezen, waardoor de komende kwartaalcijfers over serveraandeel een belangrijke datapunten op korte termijn zijn.
JPMorgan wees ook op de geringe omvang van de foundry-activiteit van Intel — de divisie die chips produceert voor externe klanten — die in de eerste helft van 2026 nauwelijks $1 miljard aan geannualiseerde omzet bereikte. TSMC, 's werelds grootste contractchipmaker, boekte in dezelfde periode ongeveer $150 miljard.
De winstschattingen van het bedrijf voor 2028 liggen ongeveer 15% boven de marktconsensus. Analisten verwachten dat Intel dit jaar terugkeert naar winst, met een winst van $1,51 per aandeel.
Sectorbrede druk en bedrijfsspecifieke risico's
De achtergrond van de upgrading is een brede verkoop van chipaandelen. Op vrijdag daalde AMD met 6%, verloor Broadcom 5% en gaf TSMC 2% weg, terwijl de SOX-index — de Philadelphia Semiconductor Index, een veelgebruikte benchmark voor de chipsector — 4% zakte. Beleggers twijfelen aan de waarderingen van AI-infrastructuur, de financieringsomstandigheden en hoe lang de uitgaven zullen aanhouden, en de rotatie uit AI-chips heeft Intel samen met zijn sectorgenoten geraakt.
Intel kent ook bedrijfsspecifieke zorgen. TSMC gaf aan klanten te kunnen ondersteunen als de opschaling van Intels geavanceerde verpakking tekortschiet, en een explosie en brand troffen de faciliteit van Intel in Kiryat Gat in Israël.
Andere analisten hebben zich recentelijk ook uitgesproken. Tigress Financial verhoogde zijn doelkoers naar $145, met een verwijzing naar een partnerschap met Terafab. Piper Sandler startte de dekking met Neutral en een doelkoers van $110, en TD Cowen hield een Hold aan met een doelkoers van $115. Volgens gegevens van MarketBeat heeft het aandeel één Strong Buy, twintig Buy, 27 Hold en twee Sell-ratings, met een gemiddelde doelkoers van $109,06 — de nieuwe $85-doelkoers van JPMorgan ligt ruim 22% onder dat gemiddelde.
Recente cijfers en technisch beeld
Het meest recente kwartaalrapport van Intel, begin juli gepubliceerd, liet een winst per aandeel van $0,42 zien tegen een schatting van $0,21, met een omzetstijging van 25,2% naar $16,13 miljard. Het aandeel handelt momenteel onder zijn 50-daags gemiddelde van $103,05 en zijn 200-daags gemiddelde van $101,31, twee veel gevolgde trendindicatoren. Het e-areaal varieert van $32,89 tot $142,35.
Insiders hebben enig vertrouwen getoond. CEO Lip-Bu Tan kocht op 11 augustus 105.263 aandelen tegen $95 per ael — een aankoop van ruim $10 miljoen — waarmee zijn bezit steeg naar 1.314.669 aandelen. Daarnaast voegde Robertson Stephens Wealth Management in het derde kwartaal 6.305 aandelen toe, waarmee het belang steeg naar 32.290 aandelen. Instellingen bezitten 64,53% van het bedrijf.
Maandag stond Intel in de voorbeurshandel hoger aangegeven, op $93,31, een stijging van $3,59, nu beleggers de JPMorgan-upgrading afwogen.
Dit artikel is gebaseerd op berichtgeving van CoinCentral.
