ICICI Direct verwacht bij Bharat Dynamics tot en met FY31 een CAGR van 30% in omzet, EBITDA en winst
Belangrijkste punten
- •ICICI Direct verwacht dat Bharat Dynamics tot en met FY31 een CAGR van 30% in omzet, EBITDA en winst behaalt.
- •De broker baseert zijn overtuiging op een sterk herstel van de uitvoering bij BDL, ondersteund door de hervatting van de Akash-raketleveringen en nieuwe orders voor antitankgeleide raketten.
- •Bharat Dynamics rapporteerde in het meest recente eerste kwartaal een meervoudige winstgroei en een omzet die meer dan verdubbelde.
- •De positieve indigenisatielijsten van India, in het kader van de 'Make in India'-push, beperken de invoer van specifieke defensieplatforms en hebben de orderzichtbaarheid voor binnenlandse defensie-PSU's vergroot.
- •Kernindicatoren die analisten de komende kwartalen zullen volgen, zijn onder meer het tempo van de Akash-leveringen, de conversie van ATGM-orders, de aanvulling van het orderboek en de margeprestaties.
ICICI Direct heeft een sterk herstel van de uitvoering bij Bharat Dynamics Ltd (BDL) aangemerkt als de centrale aanjager van zijn vertrouwen in de defensieonderneming in publieke handen (PSU), waarbij de hervatting van de leveringen van Akash-raketten en nieuwe orders voor antitankgeleide raketten (ATGM) als extra katalysatoren werken.
De broker, het retailbrokeronderdeel van ICICI Securities, verwacht dat het bedrijf tot en met FY31 een jaarlijks samengestelde groeivoet (CAGR) van 30% in omzet, EBITDA en winst zal realiseren.
Bharat Dynamics, opgericht in 1970 en gevestigd in Hyderabad, valt onder het Indiase ministerie van Defensie. Het bedrijf produceert geleide raketten en aanverwante uitrusting voor de Indiase strijdkrachten, waaronder het Akash-grond-luchtraketsysteem en een portfolio aan antitankgeleide raketten. De aandelen van het bedrijf zijn genoteerd aan de nationale effectenbeurzen van India.
BDL maakt deel uit van een bredere, door de overheid gedreven inspanning om de Indiase defensieproductie te indigeniseren. Onder de 'Make in India'- en zelfredzaamheidsinitiatieven van de overheid beperken zogenoemde positieve indigenisatielijsten de invoer van specifieke defensieplatforms en sturen ze de inkoop richting binnenlandse fabrikanten, een beleidsachtergrond die de orderzichtbaarheid voor de defensie-PSU's van het land heeft vergroot. BDL is een van meerdere fabrikanten in staatsbezit die momenteel aan Indiase beurzen genoteerd zijn, naast Hindustan Aeronautics, Bharat Electronics, Mazagon Dock en Cochin Shipyard, die samen toenemende aandacht van investeerders hebben getrokken nu de binnenlandse orderstromen naar de sector zijn gegroeid.
De beoordeling van de broker volgt op de recente kwartaalprestaties van het bedrijf. CNBC-TV18 rapporteerde afzonderlijk dat de winst van Bharat Dynamics in het eerste kwartaal meervoudig steeg, terwijl de omzet meer dan verdubbelde (Q1-resultaten van Bharat Dynamics).
Voor een bedrijf waarvan de vooruitzichten afhangen van een goede uitvoering, behoren tot de belangrijkste factoren die analisten in de komende kwartalen volgen: het tempo van de leveringen van Akash-raketten, de omzetting van de ATGM-orderpijplijn naar geboekte contracten, de aanvulling van het orderboek en de margeprestaties naarmate de productie wordt opgeschaald.
Disclaimer: De meningen en beleggingstips die beleggingsexperts op CNBCTV18.com uiten, zijn hun eigen meningen en niet die van de website of haar management. CNBCTV18.com adviseert gebruikers gecertificeerde experts te raadplegen voordat zij beleggingsbeslissingen nemen.
Bron: CNBC-TV18
