Hyperliquid Strategies heeft zijn toegezegde aandelenfaciliteit met Chardan Capital Markets uitgebreid naar $2,5 miljard van $1 miljard, waardoor het Nasdaq-genoteerde HYPE-treasurybedrijf aanzienlijk meer capaciteit krijgt om kapitaal op te halen via de uitgifte van nieuwe aandelen.

Het bedrijf maakte de verhoging bekend in een melding van 1 september bij de U.S. Securities and Exchange Commission. De gewijzigde overeenkomst verhoogt de totale potentiële bruto aankoopprijs van nieuw uitgegeven gewone aandelen tot $2,5 miljard.

Uitgebreide financieringscapaciteit

De faciliteit stelt Hyperliquid Strategies in staat om nieuw uitgegeven aandelen aan Chardan te verkopen onder de voorwaarden van de overeenkomst. De uitgebreidere toezegging betekent echter niet dat het bedrijf al de extra $1,5 miljard heeft opgehaald.

Het bedrijf heeft al een groot deel van zijn oorspronkelijke financieringscapaciteit gebruikt. Recente bedrijfsinformatie wijst erop dat het ongeveer $646,6 miljoen heeft opgehaald via aandelenverkoop en $773,4 miljoen heeft ingezet om ongeveer 16,5 miljoen HYPE-tokens te kopen tegen een gemiddelde prijs van $46,77.

De grotere faciliteit kan daarom extra flexibiliteit bieden voor de HYPE-treasurystrategie van het bedrijf en andere zakelijke behoeften, terwijl beleggers ook een duidelijker beeld krijgen van hoe het bedrijf van plan is die strategie in de loop van de tijd te financieren.

Beperkingen moeten verwatering beperken

De wijziging introduceert ook beperkingen op de uitgifte van aandelen met korting na de eerste $1 miljard aan aandelenverkoop.

Als aandelen worden uitgegeven onder $12,02, mag het bedrijf niet meer dan 42,64 miljoen aandelen uitgeven, wat overeenkomt met 19,99% van de uitstaande aandelen vóór de wijziging, tenzij aandeelhouders een grotere uitgifte goedkeuren of Nasdaq-regels een uitzondering toestaan.

De opzet geeft Hyperliquid Strategies meer financieringsruimte, terwijl mogelijk verwaterende uitgifte tegen lagere aandelenkoersen wordt begrensd. Volgens de meest recente melding hield het bedrijf op 23 augustus ongeveer 29,4 miljoen HYPE-tokens aan.

De stap onderstreept de groeiende rol van beursgenoteerde bedrijven als voertuig voor het opbouwen van crypto-activa, waarbij rapportages en voorwaarden voor kapitaalophaling een belangrijk onderdeel worden van de uitvoering van dergelijke treasurystrategieën. Voor Hyperliquid Strategies biedt de uitbreiding van de aandelenfaciliteit een extra mogelijke financieringsbron terwijl het een bedrijfsreserves opbouwt die is gericht op HYPE.