Hyperliquid's HYPE-token hield stand nabij het niveau van $90 terwijl de bredere cryptomarkt daalde, een divergentie die volgde op de aankondiging van Intercontinental Exchange (ICE), de eigenaar van de New York Stock Exchange, van een overeenkomst om de gereguleerde perpetual-markten van Trade[XYZ] te exploiteren en een speciale Amerikaanse retailhandels- en clearingstructuur op Hyperliquid te ontwikkelen. De overeenkomst droeg bij aan de recentste stijging van HYPE, al blijven de regelgevende goedkeuringen nog uit.

HYPE had een marktkapitalisatie van $21,67 miljard, waarmee het tiende plaats onder crypto-activa. De koers lag 7,7% onder het all-time high van $97,96 van 23 september, handelde binnen een bereik van $88,67 tot $94,98 in 24 uur en registreerde $2,28 miljard aan dagelijkse handelsvolume.

HYPE presteert beter dan Bitcoin over zeven dagen

Het wekelijkse prestatieverschil tussen HYPE en Bitcoin liep op tot 22,5 procentpunten. HYPE steeg 17,3% over zeven dagen, terwijl Bitcoin 5,2% daalde — het grootste wekelijkse prestatieverschil tussen de twee activa in recente maanden, volgens het bronrapport.

De rally versnelde na de aankondiging van de ICE-overeenkomst op 29 oktober. HYPE sloot op 28 oktober nabij $80,60 alvorens de volgende dag te stijgen naar ongeveer $88,91. Vervolgens handelde het token in een bereik van ruwweg $88 tot $95 en behield het het grootste deel van zijn winsten na de aankondiging, ondanks hernieuwde verkoopdruk op de cryptomarkt.

Ook de handelsactiviteit nam aanzienlijk toe. Het token registreerde $2,28 miljard aan 24-uursvolume, gelijk aan ongeveer 10,5% van zijn marktkapitalisatie. Het bronrapport vergeleek dat cijfer met een typische dagelijkse volume-tot-marktkapitalisatie-ratio van rond de 3% voor large-cap crypto-activa, wat wijst op ongewoon actieve handel tijdens de rally.

ICE-overeenkomst brengt Amerikaanse retail-perpetual-markten in beeld

Op 29 oktober kondigde ICE aan een definitieve overeenkomst te hebben getekend om de gereguleerde perpetual-markten van Trade[XYZ] te exploiteren en een speciale retailmarkt- en clearingstructuur op Hyperliquid te ontwikkelen. Perpetual futures zijn derivatencontracten zonder vervaldatum, waarmee handelaren geleunde long- of shortposities kunnen aanhouden zonder vaste afwikkelingsdeadline. Ze behoren tot de meest verhandelde instrumenten op cryptomarkten, maar Amerikaanse retaildeelnemers hebben doorgaans geen gereguleerde route gehad om ze te benaderen. De voorgestelde regeling blijft afhankelijk van goedkeuring door de Commodity Futures Trading Commission en andere toezichthouders, en er waren op het moment van het rapport geen goedkeuringen verleend.

ICE-chief executive Jeffrey Sprecher omschreef het initiatief als een uitbreiding naar retailhandel in plaats van een vervanging van het institutionele futuresbedrijf van het bedrijf. Hij wees op de groeiende wereldwijde retaildeelname en de vraag naar handelsmogelijkheden die rond de klok beschikbaar blijven.

"We zien deze perp-markten als aanvullend op onze futuresmarkten, niet als vervanging ervan," zei Sprecher.

Trade[XYZ] benadrukte ook de bestaande schaal van zijn markten op Hyperliquid en zei dat deze meer dan $650 miljard aan handelsvolume hadden verwerkt in iets meer dan een jaar, met een gemiddelde van ongeveer $1,78 miljard per dag.

"Trade[XYZ] is gebouwd op een visie om 's werelds belangrijkste markten on-chain te brengen, 24/7 beschikbaar," aldus het bedrijf in zijn aankondiging.

De voorgestelde Amerikaanse retailstructuur zou 24/7-perpetualhandel uitbreiden naar Amerikaanse deelnemers als de nodige goedkeuringen worden verkregen. Trade[XYZ] onderstreepte het belang van de regeling in een bericht op X: "Veel van de wereld handelt erin. Tot nu toe konden Amerikanen alleen toekijken."

Hyperliquid-koersniveaus om in de gaten te houden

Bij $90,43 zou HYPE ongeveer 8,3% moeten stijgen om terug te keren naar zijn all-time high van $97,96. Het recente handelsbereik van het token biedt verschillende niveaus voor marktdeelnemers om te volgen terwijl het probeert zijn herstel vast te houden.

Het intradag-laagste punt van $88,67 markeert het dichtstbijzijnde steunniveau dat in de bronanalyse is geïdentificeerd. Een aanhoudende daling onder $88 zou de recente bullish structuur kunnen verzwakken en het gebied van $80 tot $82 in beeld brengen — een zone die de slotkoers van 28 oktober nabij $80,60 omvat, voorafgaand aan de rally na de ICE-aankondiging.

Over de afgelopen 30 dagen daalde HYPE van de lage $90's begin oktober naar $76,25 op 26 oktober, waarna het token een scherp herstel van twee dagen doormaakte na de ICE-aankondiging, $88 heroverde op 29 oktober en boven dat niveau bleef tijdens de marktdaling van 30 oktober.

Volgens de bronanalyse hangt de vooruitzit mede af van het feit of HYPE zijn relatieve sterkte kan behouden en negatieve ontwikkelingen rond de geplande token-unlock van 6 november kan vermijden. Een breuk onder $88 zou die vooruitzit verzwakken, terwijl een stijging boven $94,98 de vooruitzichten op een hertest van het eerdere all-time high zou verbeteren. Deze niveaus vertegenwoordigen marktanalyse en geen gegarandeerde koersuitkomsten.

Buybacks en unlock van 6 november creëren tegenstrijdige aanboddruk

HYPE's aanboddynamiek vertoont twee tegengestelde krachten. Hyperliquid heeft de circulerende hoeveelheid verminderd via zijn buybackprogramma, dat eerder door BlockchainReporter werd behandeld toen de strategie eind oktober werd verdrievoudigd naar $100 miljoen. Buybacks kunnen de beschikbare tokenhoeveelheid verkleinen en de koers mogelijk ondersteunen als de vraag stabiel blijft.

Aan de andere kant vermelden token-unlocktrackers een release voor core contributors van 9.916.667 HYPE-tokens gepland voor 6 november. Bij de gerapporteerde prijs van $90,43 zou die allocatie ongeveer $897 miljoen waard zijn. Een release van die omvang zou verkoopdruk kunnen introduceren als ontvangers besluiten hun posities te liquideren, hoewel een unlock niet automatisch betekent dat de tokens worden verkocht en de markt extra aanbod in de loop van de tijd kan absorberen.

Ook de timing van de twee mechanismen verschilt: buybacks opereren als een doorlopend proces, terwijl de geplande unlock een specifieke gebeurtenis vertegenwoordigt. Dat maakt 6 november tot een ontwikkeling op korte termijn die handelaren kunnen volgen vanwege het mogelijke effect op de koers van HYPE.

Bitcoin-daling bevestigt geen verschuiving van Binance naar Hyperliquid

HYPE's relatieve veerkracht tijdens de daling van Bitcoin heeft speculatie aangewakkerd dat handelaren mogelijk roteren van gecentraliseerde beurzen naar gedecentraliseerde handelsplatformen. De beschikbare tijdlijn stelt echter niet vast dat zo'n verschuiving HYPE's winsten heeft veroorzaakt.

Binance schortte opnames op vóór HYPE's koerspiek op 29 oktober. Ondertussen vond een groot deel van de wekelijkse stijging van het token plaats op de dag dat ICE zijn overeenkomst met Trade[XYZ] aankondigde, voordat de volledige omvang van de diefstal uit Binance's hot wallet bekend was.

De bronanalyse wijst daarom op de ICE-aankondiging en HYPE's aanboddynamiek als beter onderbouwde verklaringen voor de koersbeweging, en concludeert dat er onvoldoende bewijs is dat Binance-gebruikers in grote aantallen naar Hyperliquid zijn verhuisd en het token hoger hebben geduwd.

Wat de koersgegevens wel aantonen, is HYPE's relatieve sterkte tijdens een periode van bredere marktzwakte. Terwijl de bredere cryptomarkt een scherpe daling doormaakte, bleef HYPE relatief stabiel en hield het zich boven zijn recente breakout-gebied. Of die veerkracht aanhoudt, hangt af van de marktomstandigheden, de reactie op de ICE-overeenkomst gedurende het regelgevende proces en de impact van de token-unlock van 6 november.

Bron: BlockchainReporter