Belangrijkste punten

Hewlett Packard Enterprise publiceert op 2 september de financiële resultaten over het derde kwartaal van fiscaal 2026, na marktsluiting.

Het bedrijf verwacht een omzet tussen 11,5 en 12,1 miljard dollar, met een verwachte non-GAAP EPS van 88–93 cent.

Analisten van J.P. Morgan voorzien een opwaartse bijstelling van de jaardoelstellingen, aangedreven door kracht in kunstmatige intelligentie en traditionele infrastructuur.

Het aandeel is jaar-tot-datum 126,6% gestegen, terwijl de waardering tegen een bescheiden 13x verwachte winst blijft.

J.P. Morgan handhaaft een Overweight-ratings met een koersdoel van $70 voor HPE-aandelen.

Hewlett Packard Enterprise (HPE) gaat op 2 september na de slotbel de financiële resultaten over het derde kwartaal van fiscaal 2026 bekendmaken. Ondanks jaar-tot-datum-winsten van meer dan 126,6% menen marktwaarnemers dat het aande nog aantrekkelijk gewaardeerd is. Het rapport komt op een cruciaal moment voor het bedrijf, dat zich de afgelopen jaren heeft herpositioneerd van traditionele hardwareleverancier naar aanbieder van hybride cloud- en AI-infrastructuur — een transformatie die de markt nu kwartaal na kwartaal toetst.

Q3-verwachtingen en analistenprognoses

Het management heeft de omzetverwachting voor Q3 vastgesteld op 11,5 tot 12,1 miljard dollar. De analystenconsensus sluit aan bij de bovengrens van 12,1 miljard dollar, wat ruim 32% groei ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar impliceert.

Op het gebied van winstgevendheidprojecteert HPE een non-GAAP winst per aandeel van 88 tot 93 cent. De consensus van Zacks-analisten ligt met 94 cent net daarboven, goed voor een stijging van 113,6% op jaarbasis; de afgelopen weken is deze prognose meerdere keren opwaarts bijgesteld.

HPE heeft in elk van de afgelopen vier opeenvolgende kwartalen de winstverwachtingen van Wall Street overtroffen, met een gemiddelde beat van 16%. Deze reeks prestaties geeft marktwaarnemers optimisme vooruitlopend op de bekendmaking op woensdag.

Joseph Cardoso van J.P. Morgan verwacht dat HPE de projecties voor omzet en winstgevendheid over het hele jaar zal opwaarderen. Zijn analyse wijst op robuuste prestaties in conventionele serversystemen, campus-netwerkoplossingen en cloud-routingtechnologieën als belangrijkste motoren.

"We expect tailwinds across both AI and non-AI infrastructure to support a further raise to HPE's revenue and earnings outlook for FY26," aldus Cardoso.

Kunstmatige intelligentie en private-cloudstrategieën

Infrastructuur voor kunstmatige intelligentie vormt deze kwartaal een bijzonder sterke groeikatalysator. Het bedrijf heeft de uitrol versneld van AI-inferentiemogelijkheden, agentic AI-raamwerken en infrastructuur voor datarijke workloads, versterkt door het strategische bondgenootschap met NVIDIA. De vraag naar dergelijke systemen bij bedrijven is gegroeid nu organisaties AI-workloads van experiment naar productie overbrengen — een verschuiving die gunstig is voor leveranciers die rekenkracht, netwerken en diensten kunnen bundelen, een leemte die het NVIDIA-partnerschap van HPE moet opvullen.

HPE's AI Factory-platform en Private Cloud AI-oplossingen, ontwikkeld in samenwerking met NVIDIA, richten zich op bedrijfsimplementaties in datacenters en op edge-computinglocaties. De marktvraag naar deze oplossingen heeft gedurende Q3 naar alle waarschijnlijkheid gestimuleerd dat orderintakes en de orderportefeuille zijn gegroeid.

De overname van Juniper Networks blijft daarnaast van strategisch belang. De transactie verbreedde HPE's netwerkmogelijkheden op het gebied van campusomgevingen, datacenterswitching, routersystemen en securityaanbod, die allemaal bijdragen worden geacht aan de Q3-resultaten. Netwerken wordt door investeerders nauwlettend gevolgd omdat deze activiteit doorgaans hogere marges kent dan serverhardware, waardoor de integratie van Juniper een sleutelvariabele vormt in HPE's winstgevendheidsmix.

GreenLake, HPE's op verbruik gebaseerde IT-raamwerk, stelt ondernemingsklanten in staat on-premises implementaties, colocatiefaciliteiten en publieke cloudresources te combineren. Strategische overnames, waaronder Morpheus en OpsRamp, hebben het platform versterkt met geavanceerde automatiserings- en observabiliteitsfunctionaliteiten.

Aantrekkelijke waarderingskenmerken houden stand

Ondanks de aanzienlijke koersstijging gedurende 2025 blijven HPE's waarderingskenmerken aanzienlijk onder die van vergelijkbare bedrijven in de sector. Het aandeel noteert momenteel tegen een forward price-to-sales-ratio van 1,45x, in scherp contrast met het sectorgemiddelde van 5,26x.

Met een koers van 13x de verwachte winst behoudt HPE een waarderingskorting ten opzichte van de meeste concurrenten, die doorgaans boven multiples van 20x noteren. Cardoso omschreef deze positionering als een "highly digestible near-term risk-reward" voor marktdeelnemers.

Het aandeel is na het vorige kwartaalrapport daadwerkelijk bijna 10% gedaald, terwijl de S&P 500-index in dezelfde periode circa 1% steeg.

J.P. Morgan handhaaft het Overweight-advies met een koersdoel van $70 voor HPE. De Q3-prognoses van de bank omvatten een geadjusteerde EPS van 93 cent bij een omzet van 11,94 miljard dollar.

In Q2 genereerde het bedrijf aanzienlijke operationele kasstromen en vrije kasstromen, terwijl de kapitaalverdeling via dividenduitkeringen en aandeleninkoopprogramma's werd voortgezet.

Voorbij de kerncijfers zullen investeerders luisteren naar updates over de orderportefeuille en marges van AI-systemen, de voortgang van de Juniper-integratie en de vraag of het management de jaardoelstellingen opwaardeert — signalen die bepalen hoe de markt HPE's AI-gedreven groei afweegt tegen zijn gereduceerde waardering.