HPE boekt recordomzet van $12,2 miljard in Q3 en verhoogt prognose terwijl AI-backlog een all-time high bereikt
Belangrijkste punten
- •De omzet van HPE in Q3 2026 steeg met 34% op jaarbasis naar $12,2 miljard, met een non-GAAP EPS van $1,11 tegenover een consensus van $0,93.
- •Het bedrijf verhoogde de prognose voor de omzetgroei over boekjaar 2026 naar 34-37% en til de jaargprognose voor aangepaste winst per aandeel naar een middelpunt van $3,80.
- •De omzet van AI Systems bereikte circa $1,6 miljard met een recordbacklog, ondersteund door $700 miljoen aan kwartaalorders voor Networks for AI en een uitgebreid Oracle-partnerschap.
- •De aandelen daalden circa 5% na sluiting omdat het management aangaf dat brutomarges richting historische niveaus zullen afzwakken door een groeiend aandeel van margearmere AI-systemen.
- •HPE voorspelt voor fiscaal 2027 een omzetgroei van 13-17%, een duidelijke vertraging ten opzichte van 2026, terwijl beperkingen in geheugenaanbod naar verwachting tot volgend jaar aanhouden.
Het aandeel Hewlett Packard Enterprise (HPE) steeg circa 5% naar $54,44 in de sessie na de publicatie van de resultaten, om vervolgens te eindigen rond $52,09 op 5 september 2026. Het aandeel is in 2026 tot op heden circa 114% gestegen.
Recordresultaten in Q3
HPE rapporteerde voor Q3 2026 een omzet van $12,2 miljard, 34% hoger dan de $9,1 miljard een jaar eerder en boven de analistenconsensus van ongeveer $11,99 miljard. De non-GAAP EPS van $1,11 overtrof de verwachting van $0,93 met circa 18% — voor het eerst dat de aangepaste winst per aandeel in één kwartaal boven de $1,00 uitkwam.
De vrije kasstroom bereikte $958 miljoen, de sterkste Q3-kasgeneratie uit de geschiedenis van het bedrijf. De non-GAAP operationele marge kwam uit op 16,2%, vrijwel het dubbele van de 8,5% in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
HPE verhoogde de prognose voor de omzetgroei over het gehele boekjaar 2026 naar 34-37%, tegenover een eerder bereik van 29-33%. De omzetprognose voor Q4 2026 werd vastgesteld op $13,9 tot $14,8 miljard, ruim boven de $13,02 miljard die analisten verwachtten. De prognose voor de aangepaste winst per aandeel over het hele jaar werd verhoogd naar een middelpunt van $3,80, een stijging van circa 12%.
AI Systems drijven recordorders aan
De omzet van AI Systems bereikte in het kwartaal circa $1,6 miljard, met $2,4 miljard aan kwartaalorders en een backlog op een all-time high. De orders voor Networks for AI bedroegen $700 miljoen in Q3, met cumulatieve orders van $2,2 miljard. Het netwerkmomentum bouwt voort op HPE's overname van Juniper Networks, een deal van circa $14 miljard die in 2025 werd afgerond en was bedoeld om HPE's positie in netwerken met hogere marges te vergroten — een segment dat nu centraal staat in de AI-infrastructuurstrategie.
Het aantal GreenLake-klanten groeide met 18% op jaarbasis naar 52.000, en de orders voor Private Cloud AI groeiden met driecijferige percentages.
CEO Antonio Neri noemde AI "een meerjarige groeimotor," wijzend op zakelijke klanten die de fase van pilotprojecten voorbij zijn en overstappen naar productie-implementaties op volle schaal. Een belangrijk succes in het kwartaal was een uitgebreid partnerschap met Oracle, waarbij HPE Juniper-netwerkproducten een van de grootste AI-cloudbouwprojecten in de industrie gaan ondersteunen.
Beperkingen in de toeleveringsketen, met name rond high-bandwidth memory en DDR5, blijven beperken hoe snel orders worden omgezet in omzet. Het management zei dat verwacht wordt dat deze druk tot volgend jaar aanhoudt. Deze componenten zijn kernonderdelen van AI-servers, en de krappe beschikbaarheid van high-bandwidth memory is al een terugkerende beperking in de AI-hardware-industrie, waar fabrikanten concurreren om toewijzingen.
Marge-discussie en de vooruitzichten
Ondanks de sterke resultaten daalde het aandeel HPE direct na de publicatie circa 5% in de handel na sluiting. Investeerders richtten zich op opmerkingen van het management dat de brutomarges naar verwachting zullen terugkeren naar historische niveaus naarmate AI Systems, die lagere brutomarges hebben dan traditionele hardware, een groter deel van de omzet gaan uitmaken. Deze dynamiek — een stijgende vraag naar AI-servers in combinatie met dunnere marges op die hardware — is een terugkerend thema in de resultatenrapportages in de hele AI-infrastructuurketen.
De non-GAAP operationele marge van 16,2% in Q3 weerspiegelde een gunstige mix van factoren die volgens het management zich niet elk kwartaal hoeft te herhalen.
Voor fiscaal 2027 schetste HPE een kader voor omzetgroei van 13-17%, een stap terug van de verwachte 34-37% in 2026. De omvang van die vertraging, samen met het tempo waarin de recordbacklog wordt omgezet in omzet, zal centraal staan wanneer HPE later dit jaar de resultaten van het fiscale vierde kwartaal rapporteert.
De raad van bestuur van HPE keurde een kwartaaldividend van $0,1425 per aandeel goed, uitbetaalbaar op 16 oktober 2026 aan aandeelhouders van record per 17 september 2026.
Tijdens de sessie van 5 september noteerde HPE tussen $51,49 en $54,64, eindigend op $52,09 aan de New York Stock Exchange.
