Helix Energy Solutions Group heeft de combinatie met Hornbeck Offshore Services afgerond nadat aandeelhouders de all-stocktransactie hadden goedgekeurd, waardoor een grotere Amerikaanse offshore-dienstengroep onder de naam Hornbeck ontstaat.

De Helix-aandeelhouders keurden tijdens een bijzondere vergadering de voorstellen goed die nodig waren om de deal af te ronden, en de fusie werd op 1 september van kracht.

De transactie maakt feitelijk een einde aan de bedrijfsnaam Helix. Het gecombineerde bedrijf zal opereren als Hornbeck Offshore Services en genoteerd blijven aan de New York Stock Exchange.

Hornbeck-securityholders zullen op volledig verwaterde basis ongeveer 55% van het gecombineerde bedrijf bezitten, terwijl voormalige Helix-aandeelhouders ongeveer 45% behouden. Todd Hornbeck wordt president en chief executive, en William Transier wordt voorzitter van de zeven leden tellende raad van bestuur.

Volgens de oorspronkelijke fusievoorwaarden ontvangen Hornbeck-aandeelhouders 10.27167 Helix-aandelen voor elk gehouden Hornbeck-aandeel. De bedrijven kwamen in april overeen om de transactie uit te voeren, waarbij Hornbeck-investeerders, waaronder fondsen van Ares Management, de combinatie vanaf het begin steunden.

Zoals Splash meldde toen de deal werd aangekondigd, brengt de fusie Helix’ activiteiten op het gebied van well intervention, subsea robotics en trenching samen met Hornbeck’s vloot van hoogwaardige offshore support vessels. De bedrijven richten zich op deepwater olie en gas, defensie en offshore hernieuwbare-energieprojecten.

De combinatie zal naar verwachting binnen drie jaar minstens $75 miljoen aan jaarlijkse omzet- en kostensynergieën opleveren. Het management heeft gezegd dat een van de belangrijkste voordelen een verminderde afhankelijkheid van charters van derde partijen is, naast besparingen op onderhoud, inkoop en operaties. Voor klanten en concurrenten brengt de deal bovendien diensten en vaartuigcapaciteit samen die historisch gezien in verschillende delen van de offshore toeleveringsketen lagen.

De fusie volgt ook op het afstoten door Helix van zijn Amerikaanse shallow-water abandonment-activiteiten. Het bedrijf verkocht Helix Alliance in mei aan de Chouest Group voor $107.5 miljoen, waardoor het voorafgaand aan de Hornbeck-transactie sterker was gericht op deepwater well intervention, robotics en subsea-diensten.

Hornbeck voegt intussen een aanzienlijk Jones Act- en high-spec OSV-platform toe dat zich richt op de Gulf of America en Latijns-Amerika, evenals op werk voor de Amerikaanse overheid en opkomende niet-oliegerelateerde activiteiten. Splash meldde onlangs dat het bedrijf ook investeerde in de nucleaire technologie-startup Deployable Energy om maritieme toepassingen van transporteerbare microreactoren te onderzoeken.