Goldman Sachs geeft cryptobedrijven toegang tot zijn Treasury-fonds FTIXX, ter waarde van ongeveer $100 miljard, via het afrekenetwerk Lynq. Hiermee wordt een traditioneel geldmarktproduct toegevoegd aan een afrekenetwerk dat wordt gebruikt door digitale-activabedrijven, en dat zonder het fonds om te zetten in een token.

In het kader van deze regeling zal Lynq FTIXX aanbieden als extern fonds, wat betekent dat het fonds niet wordt getokeniseerd. tZERO Securities, een bij de SEC geregistreerde broker-dealer, zal de transacties afhandelen. Deze structuur houdt fondsaandelen buiten een publiek tokenmodel, terwijl de toegang binnen een netwerk wordt geplaatst dat crypto-handelsbureaus al gebruiken.

Een andere route dan getokeniseerde fondsen

De structuur van Goldman Sachs verschilt van getokeniseerde aanbiedingen zoals BUIDL van BlackRock en BENJI van Franklin Templeton, waarbij fondsaandelen worden vertegenwoordigd als blockchain-tokens die onchain kunnen worden overgedragen en afgerekend. De bank houdt FTIXX in zijn bestaande vorm en gebruikt Lynq als distribatiekanaal, waardoor bedrijven vertrouwde fondsblootstelling krijgen zonder extra token-custody. Het contrast wijst op twee routes die zich nu aftekenen voor institutioneel contant geld: getokeniseerde fondsaandelen die onchain worden afgerekend, en traditionele fondsen die via gereguleerdepersonen worden gedistribueerd naar crypto-native netwerken.

Het plan komt op een moment waarop grote financiële en cryptobedrijven gereguleerde cashproducten blijven testen. Recente voorstellen voor stablecoin-regelgeving laten zien hoe Amerikaanse toezichthouders de markt voor aan de dollar gekoppelde producten blijven vormgeven.

Lynq richt zich op idle institutioneel contant geld

Voor Lynq-gebruikers biedt FTIXX een plek om contant geld tussen transacties te parkeren. Bedrijven kunnen rendement uit het Treasury-fonds behalen en toch toegang houden tot hun geld voor toekomstige afrekenbehoeften. Deze bedrijven moeten vaak snel geld verplaatsen na marktbewegingen of klantstromen, en dit soort geldmarktvehikels wordt veelvuldig door instellingen gebruikt om contant geld aan te houden in kortlopende overheidsschulden, terwijl het op korte termijn beschikbaar blijft. Omdat cryptomarkten rond de klok draaien, volgt de behoefte aan snel beschikbaar contant geld niet de traditionele bankiersuren.

Lynq-ceo Jerald David zei dat klanten hadden gevraagd om een Treasury-activum met een ander rendementsprofiel. Zijn opmerkingen kwamen op het moment dat nieuwe CFTC-richtlijnen voor crypto meer aandacht vestigden op getokeniseerde activa en onchain-registraties. Hetzelfde debat bepaalt nu hoe banken, brokers en cryptovenues gereguleerde activa verbinden met snellere afrekentools.

Toegang is aan voorwaarden gebonden

Voordat FTIXX werd toegevoegd, moest Lynq zijn technologie bijwerken, de toegang beperken tot Amerikaanse klanten en verbinding maken met Mosaic. Klanten moeten bovendien slagen voor de onboarding- en geschiktheidscontroles van tZERO. Als gevolg daarvan hangt de vroege reikwijdte van de lancering af van de voltooiing van onboarding door Amerikaanse institutionele klanten in plaats van toegang.

Het netwerk draait op een private, permissioned Avalanche Layer 1-blockchain. Het heeft meer dan 30 institutionele digitale-activabedrijven onboarded en beheert meer dan $89 miljoen aan activa.

FTIXX wordt het tweede activum van Lynq en het eerste externe fonds. De lancering valt samen met betalingsbedrijven die markttoegang nastreven, waaronder een RedotPay-IPO-poging die gekoppeld is aan een stablecoin-kaart en grensoverschrijdende diensten.

De regeling stelt Goldman Sachs in staat cryptobedrijven te bereiken zonder een nieuw blockchainfonds op te bouwen. Lynq voegt op zijn beurt een bekend Treasury-fonds toe aan dezelfde dagelijkse workflow waarmee haar gebruikers kapitaal verplaatsen.

Bron: CoinCentral