Goud zakt richting aankoopzone van $4.300-$4.200, zegt Stewart Thomson

Stewart Thomson

Er is opnieuw een traditionele week van Amerikaanse arbeidsmarktstatistieken aan de gang, waarbij goud zwak stond op "Tombstone Tuesday" en zich beweegt richting wat Stewart Thomson omschrijft als een belangrijke aankoopzone voor investeerders in edelmetalen.

Na een stijging van bijna 20% in één maand en een uitbraak uit het correctiekanaal dat met stippellijnen op de daggrafiek is aangegeven, laat goud nu zien wat Thomson een klassieke terugval richting het uitbraakpunt noemt. Volgens hem is de zone van $4.300-$4.200 het doel.

Deze achtergrond is relevant omdat de beweging plaatsvindt terwijl markten inflatiezorgen, renteverwachtingen en een rally in grondstoffen die vaak samen worden besproken met elkaar in evenwicht proberen te brengen. Thomsons punt is dat de recente daling van goud plaatsvindt na een scherpe oploop, en niet na een verandering in de bredere trend die hij ziet ontstaan in metalen en energie.

Terwijl goud corrigeert, stijgt olie sterk; wijst Thomson op de hoogtes in het gebied van $110-$119 als het volgende doel. De mainstream media benadrukken vaak wat zij zien als een belangrijke relatie tussen olie, rente en goud. In dat verhaal levert goud geen rente op en kan een hogere olieprijs leiden tot rentedalingen... rentedalingen van de Fed die voor goud negatief zijn.

Thomson betoogt dat de huidige rente-omgeving in de VS sterk verschilt van de jaren zeventig. Hij merkt op dat de Fed in de jaren zeventig de rente naar ongeveer 15% kon optrekken om inflatie te bestrijden, terwijl de overheid haar schulden nog kon blijven financieren. Vandaag de dag, zo zegt hij, zou zelfs een rente van 8%-10% de overheid in een volledig wanbetaling kunnen storten.

Hij voegt eraan toe dat de leiders van het land dit risico negeren, evenals veel commentatoren op de goudmarkt. Zijn visie is dat wanneer rentestijgingen van retoriek naar actie gaan, "Queen Gold" een op fiatgeld gerichte overheid van haar schuldenklif zal duwen. De Fed kan het zich volgens hem veroorloven om "havikachtig" te praten en weinig met de rente te doen, omdat inflatie, gebaseerd op de CPI-, PPI- en PPE-indexen (CPI, PPI en PCE), slechts 3%-4% bedraagt.

Als olie niet alleen stijgt naar het bereik van $110-$119 maar uiteindelijk naar zijn langetermijndoelen van $200 en $300, dan zou de Amerikaanse inflatie volgens Thomson exploderen en zou de Fed geen keuze hebben dan de rente richting het gevaarlijke gebied van 8%-10% en daarbovenop te verhogen. De overheid zou dan volgens hem moeten kiezen tussen enorme bezuinigingen en het bijdrukken van geld, en hij betoogt dat de geschiedenis laat zien dat overheden die voor wanbetaling en faillissement staan doorgaans overstappen op agressieve waardevermindering van fiatgeld.

Thomson zegt dat er een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon (inverse head-and-shoulders) ontstaat op de daggrafiek van zilver, waarbij de huidige terugval de rechterschouder vormt. Dat patroon is volgens hem synchroon met de prijsactie van goud.

Hij wijst ook op agrarische grondstoffen, die net als goud en zilver geen rente opleveren en volgens hem samen met olie sterk beginnen te stijgen. Hij noemt de grafiek van de agrarische ETF PDBA en de suiker-ETF CANE, waar volgens hem een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon zichtbaar is en de rechterschouder een bullish wig vormt.

De kern van Thomsons betoog is dat er massale inflatie aankomt, samen met veel hogere rentes die het voortbestaan van de Amerikaanse overheid zouden kunnen bedreigen. De vraag is volgens hem of investeerders er klaar voor zijn.

Thomson zegt dat investeerders dagelijks oog moeten houden voor het grotere geheel, aangezien inflatie, tarieven, oorlog, een fors overgewaardeerde aandelenmarkt, zorgen rond de schuldplafond en een imperiumovergang het investeringslandschap bepalen.

Vervolgens komt hij op mijnbouwaandelen. Hoewel edelmetalen als goud, zilver, platina en palladium nu gekocht kunnen worden, zouden kopers van mijnbouwaandelen zich volgens hem richten op de doelzone van $4.300-$4.200 van de huidige goudcorrectie. Die beweging zou GDX naar ongeveer $85 kunnen sturen, zegt hij.

Thomson zegt ook dat de advance/decline-lijn van de Dow uiteindelijk is ingestort en dat de Nasdaq, de S&P 500 en de Dow zelf waarschijnlijk zullen volgen. Een crash van de overgewaardeerde Amerikaande aandelenmarkt... de overgewaardeerde Amerikaanse aandelenmarkt zou GDX volgens hem kunnen helpen richting zijn doel van $85, wat tevens de rechterschouder zou voltooien van wat hij omschrijft als een zeer bullish omgekeerd hoofd-schouderpatroon.

Samengevat stelt Thomson dat beleggers in goudaandelen klaar moeten staan voor wat er komen gaat, wat naar zijn verwachting onder meer 15% rente, $15.000 goud, $1.500 voor GDX en individuele goudaandelen die bullmarkt-waarderingen bereiken inhoudt.

Over de auteur

Stewart Thomson

Stewart Thomson is een gepensioneerd Merrill Lynch-makelaar. Hij schrijft de Graceland Updates dagelijks tussen 4 uur 's ochtends en 7 uur 's ochtends, en deze worden rond 8 uur tot 9 uur 's ochtends verzonden. Thomson zegt dat de nieuwsbrief gunstig geprijsd is en in een uniek genummerd puntenformaat wordt aangeboden, ontworpen om duidelijkheid te bieden en leestijd te besparen.

Risico's, disclaimers, juridisch

Stewart Thomson is geen beleggingsadviseur meer. De informatie van Stewart en Graceland Updates dient uitsluitend voor algemene informatieve doeleinden. Voordat u actie onderneemt op basis van een belegging, is het essentieel dat u meerdere correct gelicentieerde, ervaren en gekwalificeerde beleggingsadviseurs raadpleegt en meerdere meningen inwint voordat u iets onderneemt. Uw minimale risico op elke belegging ter wereld is: 100% verlies van al uw geld. Mogelijk neemt u (voorbereidt u)ongelete... mogelijk bent u zonder het te weten gehebelde posities in beleggingen aan het nemen of voorbereiden, waardoor u zich blootstelt aan onbeperkte risico's. Dit is zeer zorgelijk als u belegt in derivatenproducten. Er is naar schatting een OTC-derivatenijsberg van circa $700 biljoen, waarvan slechts een klein deel officieel is afgeschreven. De kernvraag: bent u voorbereid?