Het verklaren van de genderkloof in beleggen als een kwestie van vertrouwen verschuift de verantwoordelijkheid van de sector naar vrouwen, schrijft Dan Moczulski, managing director van Etoro UK.

Groot-Brittannië zegt een sterkere beleggingscultuur te willen creëren, maar een decennium aan beleidswijzigingen heeft beleggen moeilijker te doorgronden gemaakt. De jaarlijkse vrijstelling voor vermogenswinstbelasting is gedaald van £12,300 naar £3,000, terwijl aankomende ISA-hervormingen verschillende cash-ISA-ruimte zullen invoeren op basis van leeftijd, beperkingen op overboekingen van beleggingen terug naar cash en een heffing op rente over contant geld dat wordt aangehouden binnen een stocks and shares ISA. Langetermijnbeleggen zou eenvoudig moeten zijn, maar het groeiende regelboek is dat allesbehalve.

Deze complexiteit raakt iedereen, maar vormt een bijzondere barrière voor mensen die beleggen al minder snel als iets voor hen zien, waaronder vrouwen. Slechts 26 per cent van de vrouwen belegt, tegenover 41 per cent van de mannen, wat bijdraagt aan een beleggingskloof die Boring Money inmiddels op £574bn schat.

Onderzoek van Warwick Business School liet zien dat vrouwelijke beleggers op de lange termijn beter presteerden dan mannen. Vrouwen bleken minder vaak te handelen dan mannen, weloverwogenere beslissingen te nemen en minder geneigd te zijn om ‘lottery style’ beleggingen na te jagen, allemaal gedragingen die sterke langetermijnrendementen kunnen ondersteunen. Het probleem is dus niet dat vrouwen niet kunnen beleggen, maar dat er sprake is van een participatieprobleem.

Dus waarom beleggen vrouwen niet?

De financiële dienstensector grijpt terug op één gemakzuchtige verklaring voor de genderkloof in beleggen: dat vrouwen ‘lack confidence’ hebben. Daarmee verschuift de verantwoordelijkheid naar vrouwen om te veranderen, terwijl de sector zelf niet hoeft na te gaan of degenen die producten ontwikkelen, risicowaarschuwingen schrijven en beleggen uitleggen het onnodig moeilijk hebben gemaakt om die eerste stap te zetten.

Daarachter schuilen veel complexe factoren, maar de grotere uitdaging die wij wél kunnen veranderen, is dat beleggen wordt neergezet als moeilijker dan het hoeft te zijn. Dat is van belang, omdat mensen vaak helemaal niet beginnen wanneer zij denken eerst expert te moeten worden.

Ons recente onderzoek met Appinio liet zien dat bijna drie kwart (73 per cent) van de vrouwen die niet beleggen, denkt dat zij veel moeten weten voordat zij kunnen beginnen, terwijl zeven op de tien (69 per cent) van de vrouwen die al beleggen zeggen dat beleggen ingewikkelder wordt voorgesteld dan het werkelijk is. Dit wijst op een duidelijke perceptiekloof: veel niet-beleggers vinden beleggen te moeilijk en stellen het uit, terwijl degenen die de eerste stap zetten vaak ontdekken dat het toegankelijker is dan verwacht.

De theorie in de praktijk testen

Bij Etoro wilden we daar iets aan veranderen en beleggen toegankelijker maken. We ontwikkelden de Loud Investing Challenge, waarbij vrouwen slechts 20 minuten per dag gedurende zeven dagen de basis leerden in behapbare stappen. In de proef testte Dr Ylva Baeckström van King’s College London de houding van 151 vrouwen tegenover beleggen vóór en na afloop. Het doel was te zien wat er zou gebeuren wanneer vrouwen een praktische manier kregen om te leren, ondersteund door experts uit de sector en andere vrouwen die tegelijk deelnamen.

Na slechts zeven dagen was het aandeel vrouwen dat vond dat beleggen “for people like me” is meer dan verdubbeld, van 34 per cent naar 71 per cent, en het comfort met beleggingsrisico steeg van 35 per cent naar 61 per cent.

De cursus was niet bedoeld om vrouwen experts te maken, maar om hen genoeg kennis te geven om een geïnformeerde eerste stap te zetten. Aan het einde van de challenge was het aandeel vrouwen dat actief van plan was om te gaan beleggen bijna verdrievoudigd, van 13 per cent naar 38 per cent. De markten waren niet veranderd, evenmin als de risico’s, maar wel veranderde het begrip van de deelnemers daarvan. De bevindingen laten zien hoe praktische educatie het comfort met risico en de bereidheid om te beleggen betekenisvol kan vergroten.

Als Groot-Brittannië werkelijk wil dat meer mensen gaan beleggen, moet het ophouden beleggen te laten voelen als een activiteit voor een selecte groep. Beleggen hoeft niet te betekenen dat je AI moet begrijpen of de volgende cryptocurrency moet kiezen. Het kan net zo eenvoudig zijn als elke maand een klein bedrag in een gediversifieerde tracker stoppen en dat daar voor de lange termijn laten staan. De sector moet mensen dat beter laten zien.

Dan Moczulski is UK managing director van Etoro