Aandelen van GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) werden woensdag 28 oktober verhandeld rond $917, een stijging van ongeveer 2,5%, nadat het bedrijf de verwachtingen voor het derde kwartaal overtrof en zijn vooruitzichten voor 2026 verhoogde. Het aandeel sloot dinsdag op $895,08, met een winst van 4,67% tijdens de handelsdag.

De beweging verliep niet lineair. Het aandeel daalde aanvankelijk ongeveer 2% voordat het aantrok, terwijl het aandeel in premarket-handel op een gegeven moment op $909,85 stond.

GE Vernova rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $4,81, tegenover analistenverwachtingen van ongeveer $4,00. De omzet bereikte $12,64 miljard, boven de consensusschatting van $12 miljard en 27% hoger dan een jaar eerder. De organische omzetgroei was 18%.

GE VERNOVA $GEV Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $12.6B (Est. $11.99B) 🟢; +27% YoY 🔹 Organic Revenue Growth: +18% YoY 🔹 EPS: $4.81 🔹 Orders: $29.3B; +96% organically 🔹 Backlog: $197B Raises FY26 Guide: 🔹 Revenue: $46.5B-$47.5B (Est. $46.24B) 🟢; from $45.5B-$46.5B 🔹… pic.twitter.com/C8HAtfdG6I — Wall St Engine (@wallstengine) October 28, 2026

X-post

De netto-inkomsten bedroegen $1,3 miljard, wat neerkomt op een marge van 10,2%. De aangepaste EBITDA was $1,9 miljard, met een marge van 15,4%.

Orders waren het sterkste onderdeel van het kwartaalrapport. Ze stegen organisch met 96% naar $29,3 miljard, oftewel ongeveer $29 miljard, vergeleken met de $21 miljard die BofA-analist Andrew Obin had verwacht. Dat sellside-bedrijven de orderinstroom van het bedrijf überhaupt modelleren, weerspiegelt de status van GE Vernova als graadmeter voor uitgaven aan elektriciteitsinfrastructuur: het bedrijf, in april 2024 afgesplitst van General Electric, bouwt en onderhoudt de apparatuur voor energieopwekking en netwerken waar nutsbedrijven en exploitanten van datacenters op vertrouwen.

Kasstroom, orderportefeuille en prognoses

GE Vernova genereerde in het kwartaal $6,1 miljard aan kasstroom uit operationele activiteiten, terwijl de vrije kasstroom uitkwam op $5,4 miljard. De orderportefeuille — contractwerk dat in toekomstige perioden moet worden geleverd of onderhouden — groeide met $20 miljard ten opzichte van het vorige kwartaal naar $197 miljard.

De orders liggen al verschillende kwartalen boven de omzet. Het bedrijf zei dat de vraag naar apparatuur in haar Power-divisie en de sterke onderhoudsactiviteiten aan de recente stijging hebben bijgedragen, nu hyperscalers concurreren om elektriciteitscapaciteit voor datacenters voor kunstmatige intelligentie zeker te stellen. Die dynamiek heeft leveranciers van energieapparatuur in het centrum van de AI-uitrol geplaatst, en daarom worden de orders van GE Vernova gelezen als een maatstaf voor hoe de computerboom zich vertaalt in fysieke infrastructuur.

Het bedrijf verhoogde zijn omzetprognose voor heel 2026 naar $46,5 miljard-$47,5 miljard, van $45,5 miljard-$46,5 miljard. Het nieuwe middelpunt van $47 miljard ligt boven de analistenconsensus van $46,2 miljard, of $46,24 miljard volgens de kwartaalcijfers.

GE Vernova verwacht nu een aangepaste EBITDA-marge van 13,5%-14,5%, vergeleken met het eerdere bereik van 12%-14%. De prognose voor de vrije kasstroom werd verhoogd naar $16 miljard-$17 miljard, van $11,5 miljard-$12,5 miljard.

Bestuursvoorzitter Scott Strazik zei dat de vraag naar elektriciteitsinfrastructuur wereldwijd groeit. De meest recente verhoging markeert het tweede opeenvolgende kwartaal waarin GE Vernova zijn prognoses heeft verhoogd. Het bedrijf deed dat ook na zijn rapport van 22 juli, hoewel het aandeel destijds niet steeg.

Overname van Trench en autorisatie voor aandeleninkoop

GE Vernova kondigde ook de overname aan van Trench Group voor $9 miljard. Trench produceert hoogspanningsapparatuur voor het elektriciteitsnet, en de transactie wordt naar verwachting eind 2027 afgerond. De overname breidt het bereik van het bedrijf in de energieketen uit en voegt netwerktransmissieapparatuur toe aan een bedrijf waarvan de orderportefeuille van $197 miljard al ver de kwartaalomzet van $12,64 miljard overstijgt.

De overnamesom vertegenwoordigt ongeveer 18 keer de verwachte EBITDA voor 2026, terwijl GE Vernova zelf wordt verhandeld op ongeveer 36 keer EBITDA. De raad van bestuur verdubbelde bovendien de autorisatie voor aandeleninkopen naar $20 miljard, van $10 miljard.

Aandelenprestaties en analistenstandpunten

Het aandeel van GE Vernova bereikte begin juli een hoogtepunt van $1.195,96 over 52 weken. Zorgen over financiering van kunstmatige intelligentie, vergunningsvertragingen en politieke tegenstand hebben het aandeel sindsdien onder druk gezet. Voor de handel op woensdag stond het aandeel ongeveer 25% lager dan dat hoogtepunt en was het 17% gedaald sinds het rapport van juli, waarmee het de S&P 500 met ongeveer 20 procentpunten onderpresteerde.

Het kwartaal komt daarmee op een gevoelig moment voor het aandeel: nu beleggers verdeeld zijn over de vraag of AI-gerelateerde energieorders kunnen blijven stijgen, bieden de tweede opeenvolgende prognoseverhoging en de orderportefeuille van $197 miljard nieuwe datapunten over de duurzaamheid van de vraag, terwijl de verwachte afronding van de Trench-transactie eind 2027 de markt een gedateerde mijlpaal geeft om de uitvoering te volgen.

Jefferies-analist Julien Dumoulin-Smith omschreef GE Vernova als een "battleground stock". Sommige beleggers maken zich zorgen dat orders een piek kunnen bereiken, maar Dumoulin-Smith noemde dat standpunt kortzichtig en wees op de orderportefeuille van het bedrijf als ondersteuning van de vraag tot in de jaren 2030.

Hij beoordeelt het aandeel als Buy met een koersdoel van $1.185. Volgens FactSet beoordelen ongeveer 75% van de analisten die het aandeel dekken het als Buy, terwijl het gemiddelde koersdoel bijna $1.200 bedraagt.

Bron: https://coincentral.com/ge-vernova-gev-stock-climbs-3-after-earnings-beat-is-the-selloff-over/