Kernpunten

• Het aandeel Galaxy Digital trok koopinteresse nadat het bedrijf een sterke omzetgroei in het derde kwartaal meldde.
• Het bedrijf kondigde opnieuw een aandeleninkoop van $200 miljoen aan nu de omzet stijgt.
• Technische analyse suggereert dat het aandeel voor verdere daling komt te staan.

Galaxy Digital (GLXY) trok op 27 oktober kopers aan nadat het bedrijf een terugkeer naar winstgevendheid in het derde kwartaal meldde en een extra aandeleninkoopprogramma van $200 miljoen aankondigde, gelijktijdig met de uitbreiding van zijn datacenteractiviteiten.

Het bedrijf boekte dit kwartaal een nettoresultaat van $323 miljoen, een scherpe ommekeer ten opzichte van het verlies van $85 miljoen in het tweede kwartaal. Ondanks deze resultaten bleef het aandeel onder druk staan en zette het zijn bredere daling vanaf eerdere toppen voort. De aankondigingen samen tonen de twee kanten van Galaxy's bedrijf: handels- en vermogensbeheerresultaten die meebewegen met cryptoprijzen, en de uitbouw van datacenters die vestiging voor vestiging vordert.

Sterk kwartaal gedreven door de cryptorally

Galaxy, een vooraanstaande speler in zowel de kunstmatige-intelligentiebranche (AI) als de cryptowereld, presteerde goed in het derde kwartaal nu Bitcoin en andere altcoins stegen. Volgens de aankondiging van de resultaten over het derde kwartaal van 2026 groeide de totale activa met 51% in het kwartaal naar $16,4 miljard, terwijl de netto digitale activa en investeringen met 48% stegen naar $1,7 miljard.

De bruto-omzet sprong naar $8,7 miljard en de brutowinst van de digitale-activaactiviteiten steeg naar $71 miljoen. Het nettoresultaat schoot omhoog naar meer dan $321 miljoen, een aanzienlijke stijging vergeleken met het verlies van $85 miljoen in het tweede kwartaal van dit jaar.

Het bedrijf meldde dat zijn handelsvolume in digitale activa in Q3 met 12% steeg, ondersteund door het bredere herstel van de cryptomarkt, waarbij de volumegroei de totale spotmarkt overtrof. De gemiddelde kredietportefeuille groeide met 27% naar $1,8 miljard, mede dankzij de Galaxy Onchain Financing Rate. Het beheerde vermogen (AUM) steeg met 46% naar $10,4 miljard, gedreven door de rally in cryptoprijzen, die de waarde van de bezittingen van het bedrijf verhoogde.

Blootstelling aan de AI-datacenterbranche

Net als andere toonaangevende cryptobedrijven is Galaxy Digital de kunstmatige-intelligentiebranche binnengestapt, al verschilt zijn aanpak van concurrenten die zelf datacenters ontwikkelen en exploiteren. Galaxy bouwt in plaats daarvan datacenters, bekend als Helios, en verhuurt de ruimte aan andere bedrijven in de sector.

CoreWeave, de grootste klant, gebruikt het project Helios 1 inmiddels al, en het bedrijf bevindt zich momenteel in een gevorderd stadium van de bouw van Helios 2 en Helios 3. De datacenteractiviteiten genereerden een brutowinst van $79 miljoen en een aangepaste EBITDA van $69 miljoen. Galaxy onderhandelt momenteel met huurders over de extra goedgekeurde capaciteit van 830 MW. Omdat Galaxy capaciteit verhuurt in plaats van de faciliteiten voor zijn eigen AI-werklasten te gebruiken, hangt het omzetten van de Helios-pijplijn naar omzet af van het binnenhalen van huurders — de stap die CoreWeave bij Helios 1 al heeft gezet, en die voor de extra 830 MW nog openstaat.

Tegen deze achtergrond is het bedrijf doorgegaan met het terugkopen van eigen aandelen. Het kocht dit jaar 9,8 miljoen aandelen terug, en de raad van bestuur heeft nog eens $200 miljoen aan terugkopen goedgekeurd. Het doel is het aantal uitstaande aandelen te verlagen en de winst per aandeel te verhogen.

Het bedrijf loopt nog steeds potentiële risico's. Zijn cryptoactiva kunnen onder druk komen te staan als Bitcoin en andere cryptoprijzen dalen. Bitcoin is al gezakt naar $80.000 vanaf het septemberrecord van $87.300, en de prijs van Ethereum is de afgelopen weken ook gedaald. Dit is relevant voor Galaxy omdat het het kwartaal afsloot met BTC ter waarde van $538 miljoen en Ether ter waarde van $128 miljoen. Hoe het volgende kwartaal eruitziet, hangt af van dezelfde twee variabelen: cryptoprijzen, die de waarde van die bezittingen bepalen en de handelsactiviteit beïnvloeden, en of de onderhandelingen over de resterende Helios-capaciteit leiden tot getekende huurdersovereenkomsten.

Technische analyse

De daggrafiek laat zien dat het aandeel GLXY de afgelopen maanden is gedaald. Het bodemde deze maand op $14,14 en herstelde daarna naar $16,67 na de publicatie van de resultaten. Desondanks handelt het aandeel nog steeds ver onder zijn 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden en is het onder de Supertrend-indicator gezakt, een sterk bearish signaal. De technische opstelling wijst op een waarschijnlijke voortzetting van de neerwaartse trend, waarbij de belangrijke steun van $14,14 in het vizier ligt. Een daling onder dat niveau zou op verdere neerwaartse ruimte wijzen.

Dit artikel verschaft informatie, geen financieel advies. Beleggen in aandelen en cryptocurrencies brengt aanzienlijke volatiliteit en mogelijke verliezen met zich mee. Lezers dienen zelfstandig onderzoek te doen voordat zij beleggen.

Bron: The Market Periodical