Franklin Templeton heeft zijn getokeniseerde onderpandprogramma uitgebreid naar Bybit, waardoor de crypto-beurs het derde grote platform is waar beleggers de getokeniseerde aandelen in geldmarktfondsen van de vermogensbeheerder als onderpand kunnen gebruiken, terwijl de onderliggende activa in gereguleerd beheer blijven.

Getokeniseerde geldmarktfondsen vertegenwoordigen het eigendom van traditionele fondsaandelen als blockchain-gebaseerde tokens, waardoor de posities kunnen worden overgedragen, gevolgd en verpand binnen digitale activaplatforms. Franklin Templeton, een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld, is via zijn Benji-platform een van de traditionele financiele instellingen die actief zijn in dit segmentn
In het kader van deze regeling kunnen gebruikers van Bybit de getokeniseerde aandelen in geldmarktfondsen van Franklin Templeton verpanden om handelskrediet in USDT of USDC te verkrijgen, terwijl ze rendement blijven ontvangen op de onderliggende posities. De activa, met een nettowaarde van ongeveer $686 miljoen, blijven buiten de beurs bij de gereguleerde custodian ByCustody, waarbij hun waarde wordt gespiegeld binnen de handelsomgeving van Bybit. Deze structuur maakt het mogelijk dat de fondsen de handelsactiviteit ondersteunen zonder het gereguleerde beheer te verlaten, wat betekent dat het geplaatste onderpand belegd blijft onder toezicht van de custodian in plaats van dat het naar de beurs zelf wordt overgebracht.

De uitrol bij Bybit volgt op vergelijkbare regelingen met Binance en OKX, waardoor Franklin Templetons getokeniseerde fondsen beschikbaar zijn op drie grote handelsplatforms voor cryptocurrency. Omdat de verpande aandelen rendement blijven opbrengen, kunnen traders hun posities afdekken zonder hun fondsposities te verkopen, wat de opportuniteitskosten van het aanhouden van kapitaal als onderpand verlaagt.

De uitbreiding wijst op een groeiende belangstelling voor getokeniseerde traditionele activa, niet alleen als beleggingsproducten, maar ook als productief onderpand dat belegd kan blijven terwijl het de handelsliquiditeit ondersteunt.

Franklin Templeton heeft gezegd dat de aandelen worden uitgegeven via zijn on-chain platform Benji voor registratie en overdracht, dat eigendomsregistraties on-chain bijhoudt. Het getokeniseerde geldmarktfonds van het bedrijf levert momenteel een geannualiseerd rendement op van ongeveer 3,7%, volgens berichten — een niveau dat meebeweegt met de kortetermijnrente die ten grondslag ligt aan geldmarktopbrengsten.

Het model maakt deel uit van een bredere inspanning om getokeniseerde real-world assets in de crypto-marktinfrastructuur te brengen, waarbij geldmarktfondsen en andere rendementsgenererende activa tegelijkertijd kunnen dienen als belegging, als bron van handelsliquiditeit en als onderpand voor marktparticipanten. Of vergelijkbare structuren op extra platforms verschijnen en of de onderpandrollen zich verder uitbreiden dan handkrediet, zijn de waarneembare details om te volgen hoe dit model zich ontwikkelt.

Vergelijkbare structuren zijn elders in de digitale activasector ontstaan. Crypto.com en Deribit bieden in-stitutionele gebruikers die in aanmerking komen op vergelijkbare wijze de mogelijkheid om BlackRocks getokeniseerde BUIDL-fonds te gebruiken ter ondersteuning van hun transacties, inclusief derivatenposities.