Franklin Templeton registreert twee Nasdaq-ETF's die Amerikaanse aandelen combineren met Bitcoin
Belangrijkste punten
- •De twee voorgestelde fondsen, FBEQ en FIBT, zouden gewoon en bijzonder dividend naar Bitcoin kanaliseren in plaats van de opbrengst te herinvesteren in extra aandelen.
- •FBEQ hanteert een jaarlijkse kostenvergoeding van 0,09% en volgt een VettaFi-index van grote Amerikaanse bedrijven, terwijl FIBT 0,19% kost en een innovatie-index volgt die 100 bedrijven omvat met grotere technologische blootstelling.
- •Beide indices begonnen met 95% van de activa in aandelen en 5% in Bitcoin, herzien de blootstelling elk kwartaal en verminderen deze naar 4,5% zodra deze 5% overschrijdt.
- •Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's zagen op 22 oktober $635,6 miljoen aan opnames, waaronder ongeveer $254 miljoen van BlackRocks IBIT, gevolgd door $137,9 miljoen aan uitstroom op 23 oktober.
- •Wederom FBEQ noch FIBT is beginnen handelen: de SEC heeft de effecten niet goedgekeurd of afgewezen en er is geen noteringsdatum aan Nasdaq aangekondigd.
Franklin Templeton heeft twee op Nasdaq genoteerde ETF's geregistreerd die zijn ontworpen om beleggingen in Amerikaanse aandelen te combineren met blootstelling aan Bitcoin. Volgens de voorgestelde structuur zouden de fondsen dividend van aandelen naar Bitcoin kanaliseren in plaats van de opbrengst te gebruiken om extra aandelen te kopen. Franklin Templeton, een onderdeel van Franklin Resources, zou beide producten op Nasdaq laten noteren. Effectiendocumenten gedateerd 22 oktober schetsen de structuur, kosten en beleggingslimieten van de fondsen, hoewel de registratie niet bevestigt dat een van de ETF's is beginnen handelen. De indieningen zijn het recentste voorbeeld van een traditionele vermogensbeheerder die standaard aandelenmechanica combineert met een Bitcoin-allocatie in één genoteerd product.
Franklin Templeton licht twee Nasdaq-fondsen toe
De Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF zou verhandeld worden onder het tickersymbool FBEQ, terwijl de Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF FIBT gebruikt. Beide verschijnen in een Form 8-A-registratie ingediend bij de Securities and Exchange Commission. Een Form 8-A is een standaard SEC-registratie voor effecten die op een nationale beurs worden genoteerd; het formulier zelf bepaalt niet wanneer, of of, de handel begint.
Het eerste fonds volgt een VettaFi-index gebaseerd op grote Amerikaanse bedrijven. Het tweede volgt een innovatie-index die 100 bedrijven omvat, met grotere technologische blootstelling. De jaarlijkse kosten bedragen 0,09% voor FBEQ en 0,19% voor FIBT.
Het DRIP-label in beide fondsnamen verwijst naar een dividendherinvesteringsplan, het mechanisme waarmee uitkeringen aan aandeelhouders zouden worden herleid. Beide onderliggende indices begonnen met 95% van de activa in aandelen en 5% in Bitcoin. Gewoon en bijzonder dividend wordt na elke dividenddatum naar Bitcoin geleid. Apart daarvan heeft BlackRock een Bitcoin-ETF met downside protection ingediend. Dat voorstel hanteert een andere aanpak en koppelt mogelijke winsten en verliezen aan aan Bitcoin gerelateerde activa. De fondsen van Franklin Templeton combineren daarentegen gewone aandelenbelangingen met een aparte Bitcoin-allocatie, waardoor beleggers indirecte blootstelling aan cryptocurrency krijgen zonder aparte Bitcoin-aankooporders te hoeven plaatsen.
De indices herzien de Bitcoin-blootstelling elk kwartaal. Telkens wanneer deze 5% overschrijdt, worden deze teruggebracht naar 4,5%, terwijl posities onder dat niveau ongewijzigd blijven. aparte regel verlaagt de Bitcoin-blootstelling naar 4,5% als het aandeel tussen de herzieningen door 20% overstijgt.
Bitcoin-ETF's kampen met nieuwe uitstroom
De indieningen arriveren in een moeilijke periode voor bestaande spot-Bitcoinproducten. Amerikaanse fondsen registreerden op 22 oktober $635,6 miljoen aan opnames, volgens recente cijfers over Bitcoin-ETF-flows. BlackRocks IBIT alleen al was goed voor ongeveer $254 miljoen van de opnames. Nog eens $137,9 miljoen verliet spot-Bitcoin-ETF's op 23 oktober. De uitstroomcijfers hebben betrekking op bestaande spotproducten, terwijl de indieningen van Franklin Templeton fondsen betreffen die niet zijn beginnen handelen.
Bitcoin handelde op 26 oktober rond $79.800, na weekendelijke prijsschommelingen onder de $80.000. Marktbewegingen maken niet duidelijk of de voorgestelde fondsen zijn beginnen handelen.
De prospectussen staan blootstelling toe via Bitcoin-beursgenoteerde producten, futures, opties en bepaalde depositary receipts. Ze waarschuwen dat Bitcoin-prijzen sterk kunnen schommelen, wat risico toevoegt aan aandelenposities. Een recente marktupdate over Bitcoin beschreef verdere verkopen vóór de vergadering van de Federal Reserve. De prospectussen dragen de datum 27 oktober, maar de indiening bevestigt geen start van de handel. De SEC heeft de effecten wederom niet goedgekeurd of afgewezen, en heeft de openbaargemaakte informatie evenmin onderschreven. Een lancering van FBEQ of FIBT zou nog steeds goedkeuring van de SEC en een noteringsdatum aan Nasdaq vereisen, waarvan geen van beide is aangekondigd.
