Franklin Templeton heeft twee op Nasdaq te noteren ETF's geregistreerd die tot doel hebben de dividenden van Amerikaanse aandelen om te zetten in Bitcoin-exposure. Een effectenregistratie van 22 oktober noemt de voorgestelde tickers FBEQ en FIBT, al heeft het bedrijf geen lanceerdatum voor de handel aangekondigd, en vormt de registratie zelf geen goedkeuring.

De vermogensbeheerder met $1,8 biljoen onder beheer is van plan de Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF en de Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF aan te bieden. De DRIP-aanduiding in beide namen verwijst naar het herinvesteringsproces van dividenden dat de kern vormt van de strategie van deze producten. Bij conventionele DRIP's worden uitkeringen automatisch gebruikt om extra aandelen van het uitkerende bedrijf te kopen; deze fondsen kanalen dat inkomen in plaats daarvan naar Bitcoin. Beide producten investeren hoofdzakelijk in Amerikaanse aandelen en gebruiken dividendinkomsten om de Bitcoin-gerelateerde posities in de loop van de tijd te vergroten.

🚨 Franklin Templeton propone dos ETF que destinarían dividendos a Bitcoin FBEQ y FIBT partirían de 95% en acciones de EE. UU. y 5% en instrumentos vinculados a BTC. La exposición tendría un límite de 20%. Comisión anunciada: 0,09%. Los documentos no confirman aprobación ni… pic.twitter.com/kkNmrykbyw — Diario฿itcoin (@DiarioBitcoin) October 23, 2026

(Bron: DiarioBitcoin op X)

Volgens de SEC-registratie werd het fondsidee in juni voor het eerst aangekondigd door Franklin Templeton. Het bedrijf diende vervolgens een amendement in op zijn registratiedocumenten voordat het de nieuwste effecten registreerde op grond van Section 12(b) van de Securities Exchange Act. De registratie van de effecten brengt de fondsen dichter bij de handel, hoewel dit niet noodzakelijk betekent dat de aandelen al verhandeld worden. Volgens het standaardproces moet de registratie nog effectief worden en moet de Nasdaq-notering worden afgerond voordat aandelen van eigenaar kunnen wisselen.

Hoe gaan Franklin Templetons Bitcoin ETF's werken?

De twee fondsen volgen verschillende indices van VettaFi, en beide beginnen met initiële posities van 95% Amerikaanse aandelen en 5% Bitcoin-gerelateerde effecten.

De Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF volgt de VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index. De aandelenposities in de portefeuille van dit fonds zijn gebaseerd op een index die is samengesteld uit de 500 grootste Amerikaanse bedrijven.

De Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF volgt daarentegen de VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP Index. Die index is opgebouwd uit de 100 grootste bedrijven geselecteerd uit het universum van innovatieve Nasdaq-aandelen.

Hoewel de aandelenkeuzes van de fondsen verschillen, is dividendstrategie identiek. In plaats van dividenden te gebruiken voor de aankoop van extra aandelen, zal Franklin Templeton gewone en bijzondere dividenden aanwenden om de exposure naar Bitcoin te vergroten. Volgens de indexstrategie vindt de dividendherinvesting plaats op de dag na de ex-dividenddatum van elk respectievelijk bedrijf, waarbij de toewijzing wordt belegd in op Bitcoin gebaseerde exchange-traded products en andere beleggingseffecten. In de praktijk zou elke groei van de Bitcoin-exposure boven de initiële 5% worden gefinancierd door de dividenden die de aandelenposities genereren.

Beleggers ontvangen geen Bitcoin rechtstreeks en houden in plaats daarvan ETF-aandelen aan. Hun beleggingsrendement wordt beïnvloed door veranderingen in zowel aandelenkoersen als de koersen van op Bitcoin gebaseerde effecten. De voorgestelde jaarlijkse beheervergoeding voor de twee fondsen bedraagt 0,09%, een niveau dat in lijn is met goedkope index-ETF's.

Waarom is Bitcoin-exposure afgedekt op 20%?

Franklin Templeton heeft toewijzingslimieten vastgesteld om te voorkomen dat de Bitcoin-exposure het grootste deel van de portefeuille wordt. De fondsen starten met een toewijzing van 5%, en daaropvolgende herzieningen bepalen of deze verder wordt verhoogd.

Tijdens de kwartaalherbalansering wordt de exposure, als deze hoger is dan 5%, beperkt tot 4,5%, terwijl andere delen van de portefeuille volgens de indexregels opnieuw worden toegewezen aan aandelen. Er geldt een aparte limiet tussen de geplande herzieningen: als de Bitcoin-exposure boven de 20% uitkomt, verlaagt de index deze naar 4,5% op de tweede werkdag nadat de drempel is bereikt. Omdat deze limieten in de indexregels zijn vastgelegd, wordt de Bitcoin-toewijzing mechanisch beheerd in plaats van aan het oordeel van een portefeuillebeheerder overgelaten.

Beide indices vertrouwen voor de waardering op de Kaiko Bitcoin New York Reference Rate om 16.00 uur Eastern Time. Franklin Templeton noemde ook de volatiliteit van cryptocurrency's, bewaarrisico's, transactiekosten en veranderingen in de regelgeving als beleggingsrisico's.

Hoe breidt Franklin Templeton zijn digitale activaproducten uit?

De registratie is een van de verschillende recente stappen van het bedrijf binnen zijn cryptocurrencyportefeuille. De bestaande Franklin Bitcoin ETF, genoteerd onder de ticker EZBC, biedt al exposure naar Bitcoin. EZBC begon in januari 2024 te verhandelen, toen de SEC de eerste Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's goedkeurde. Volgens gegevens van 22 oktober had EZBC circa $335 miljoen aan netto instroom geregistreerd, naast de $7,3 miljoen die het aantrok tijdens de handelssessie van woensdag.

In augustus verkreeg Franklin Templeton een no-action relief van SEC-medewerkers met betrekking tot investeringen in zijn OnChain U.S. Government Money Fund, bekend als BENJI. Het gaat hierbij om de bewaarvereisten voor fondsaandelen die via blockchain-technologie worden aangehouden.

In september werkte het bedrijf samen met Bybit aan een programma waarmee in aanmerking komende institutionele beleggers konden deelnemen aan handel buiten de beurs om van getiseerde fondsaandelen, teneinde kredietlijnen in USDT en USDC te verkrijgen.

Deze initiatieven vertegenwoordigen verschillende soorten exposure binnen het digitale activaaanbod van het bedrijf. BENJI biedt getokeniseerde geldmarktexposure, terwijl de nieuwe DRIP-ETF's traditioneel beleggen in aandelen combineren met een Bitcoin-toewijzing, waarmee Franklin Templetons aanpak van aandelenproducten met aanvullende cryptocurrency-exposure wordt uitgebreid.