Franklin Templeton heeft naar verluidt wat wordt omschreven als de eerste goedkeuring ooit van de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ontvangen die het gebruik van tokenized assets binnen traditionele beleggingsfondsen toestaat, volgens informatie die @coinbureau op X heeft gedeeld.

De gerapporteerde ontwikkeling zou het mogelijk maken dat het op blockchain gebaseerde geldmarktfonds van het bedrijf, BENJI, wordt gebruikt als onderpand binnen exchange-traded funds en mutual funds. Volgens de in de post genoemde informatie zou de wijziging al in het vierde kwartaal in werking kunnen treden.

De stap zou een mogelijke uitbreiding van tokenized financiële activa naar conventionele beleggingsstructuren betekenen, waarbij blockchain-gebaseerde fondsproducten worden gekoppeld aan gevestigde beleggingsvehikels.

Franklin Templetons platform van 872 miljard dollar

Franklin Templeton, met 872 miljard dollar aan beheerd vermogen, ontwikkelt blockchain-gebaseerde financiële producten als onderdeel van haar bredere strategie voor digitale activa.

Een van de belangrijkste producten is BENJI, een op blockchain gebaseerd geldmarktfonds waarmee aandelen van het fonds door middel van digitale tokens kunnen worden gerepresenteerd. Het product is ontworpen om de kenmerken van een traditioneel geldmarktfonds te combineren met blockchain-gebaseerde infrastructuur.

De gerapporteerde SEC-goedkeuring zou het mogelijk maken dat BENJI als onderpand wordt aangehouden binnen ETF's en mutual funds. Dat zou traditionele beleggingsproducten toegang geven tot een tokenized asset, zonder dat die fondsen volledig als blockchain-native vehikels hoeven te opereren.

De ontwikkeling is opvallend omdat tokenized assets over het algemeen naast de traditionele financiële markten hebben bestaan in plaats van volledig te zijn geïntegreerd in gevestigde beleggingsstructuren. Voor grote vermogensbeheerders kan dit soort integratie belangrijk zijn, omdat het kan passen binnen bestaande fondsoperaties in plaats van een aparte opzet te vereisen die uitsluitend op blockchain is gebaseerd.

BENJI zou onderpand kunnen worden voor ETF's en mutual funds

Onder de gerapporteerde wijziging zou BENJI als onderpand kunnen worden gebruikt binnen traditionele beleggingsfondsen.

Onderpand wordt in de financiële markten veelvuldig gebruikt om transacties te ondersteunen en verplichtingen te beheren. Als een tokenized geldmarktfonds die functie mag vervullen, krijgen fondsmanagers mogelijk een extra instrument om activa binnen hun portefeuilles te beheren.

De gerapporteerde goedkeuring betekent niet noodzakelijkerwijs dat elke ETF of mutual fund automatisch BENJI zal aanhouden. In plaats daarvan zou het een kader creëren waarin in aanmerking komende traditionele beleggingsfondsen het tokenized asset mogelijk kunnen opnemen.

Dat onderscheid is belangrijk nu financiële instellingen blockchain-technologie in toenemende mate verkennen zonder conventionele beleggingsstructuren te vervangen.

Tokenized assets komen dichter bij de traditionele financiële wereld

Tokenisering verwijst naar het representeren van een actief of een eigendomsbelang door middel van digitale tokens die op een blockchain worden vastgelegd. Financiële instellingen hebben de technologie in toenemende mate verkend voor geldmarktfondsen, obligaties, effecten en andere financiële instrumenten.

Het mogelijke gebruik van BENJI binnen ETF's en mutual funds zou een volgende stap betekenen richting de integratie van tokenized producten met gevestigde financiële markten.

Traditionele fondsen opereren binnen regelgevings- en operationele kaders die aanzienlijk verschillen van blockchain-gebaseerde systemen. Het brengen van een tokenized asset in die structuren vereist toezichtsgoedkeuring en compatibiliteit met bestaande beleggings- en onderpandprocessen.

De gerapporteerde goedkeuring voor Franklin Templeton onderstreept dan ook de groeiende institutionele belangstelling voor het verbinden van blockchain-infrastructuur met conventionele financiële producten, vooral op gebieden waar tokenisering kan samenwerken met bestaande fondsregels in plaats van erbuiten te opereren.

Mogelijke implementatie in het vierde kwartaal

Volgens de informatie die @coinbureau citeerde, zou de stap al in het vierde kwartaal in werking kunnen treden, waarbij Bloomberg wordt genoemd als bron voor de timing.

Als de wijziging wordt geïmplementeerd, zouden in aanmerking komende beleggingsfondsen een extra manier krijgen om met tokenized assets om te gaan, terwijl zij hun bestaande structuren behouden.

De ontwikkeling komt ook nu financiële instellingen en vermogensbeheerders blockchain-technologie blijven evalueren voor toepassingen buiten de handel in cryptocurrency's. Tokenized fondsen behoren tot de gebieden die aandacht trekken, omdat zij mogelijk blockchain-infrastructuur kunnen gebruiken terwijl zij verbonden blijven met gereguleerde beleggingsproducten.

Voor Franklin Templeton zou de gerapporteerde SEC-goedkeuring BENJI verder positioneren op het snijvlak van traditioneel vermogensbeheer en blockchain-gebaseerde financiën.

De ontwikkeling markeert een opvallende uitbreiding van de manier waarop tokenized assets binnen conventionele beleggingsportefeuilles zouden kunnen worden gebruikt. Als de gerapporteerde tijdlijn voor het vierde kwartaal doorgaat, zou de integratie van BENJI als onderpand een praktisch voorbeeld kunnen vormen van hoe blockchain-gebaseerde financiële producten kunnen worden opgenomen in gevestigde beleggingsmarkten.