Formation Securities heeft de U.S. Securities and Exchange Commission op de hoogte gesteld van de intentie om begin 2027 een handelsplatform voor getokeniseerde aandelen te lanceren, opererend onder de Innovation Exemption van de toezichthouder. Het op Solana gebaseerde bedrijf heeft al toestemming verkregen van drie beursgenoteerde bedrijven om hun aandelen te tokeniseren, en de aanpak waarbij de emittent voorop staat komt op een moment dat zakelijke bezwaren toenemen tegen concurrerende plannen om genoteerde aandelen naar blockchainnetwerken te verplaatsen.

Formation vraagt toestemming van bedrijven vóór het tokeniseren

Formation Securities is de tokenizeerdivisie voor effecten van de gefuseerde Solana-bedrijven Orca en Loopscale. Het bedrijf heeft de SEC maandag formeel op de hoogte gesteld dat het onder de Innovation Exemption wil opereren.

De eerste emittenten zijn walletaanbieder Exodus, Solana treasury-bedrijf Forward Industries en crypto-investeringsfirma Galaxy Digital. Formation-president Chris Montagano zei dat beursgenoteerde bedrijven waarde moeten zien in tokenisatie om de markt te laten slagen.

Het bedrijf vraagt toestemming voordat het aandelen tokeniseert — een model dat verschilt van OKXICE, een joint venture tussen cryptovalutabeurs OKX en Intercontinental Exchange. OKXICE gaf bedrijven 30 dagen om bezwaar te maken. Tientallen bedrijven hebben het voorstel aangevochten, terwijl een reclamecampagne in de Wall Street Journal bedrijven heeft opgeroepen zich te verzetten. Bij Formation moeten bedrijven instemmen voordat de tokenisatie start; bij OKXICE moeten ze binnen een vaststaand venster handelen om het te stoppen.

Montagano noemt zakelijke zorgen en directe outreach

Montagano was eerder advocaat bij de SEC en hielp vastgoedbedrijf Phillips Edison naar de beurs te brengen. Hij zei dat juridische afdelingen voorstellen kunnen wantrouwen die ze niet begrijpen, waarbij hij verwees naar zorgen over illegale activiteiten en de veiligheid van activa, naast een reeks crypto-gerelateerde hacks en schandalen.

Hij gaf toe dat de bezwaren tegen OKXICE het enthousiasme voor tokenisatie hebben gedempt. Desondanks zei hij dat Formation bedrijven direct wil benaderen, en het platform bespreekt al deelname met andere beursgenoteerde bedrijven en ETF-emittenten. Montagano verwacht dat de lijst van emittenten de komende maanden zal uitbreiden, voorafgaand aan de beoogde lancering begin 2027.

Handel rond de klok op Solana

Formation's platform draait op Orca's geautomatiseerde market maker-technologie op Solana. Het platform biedt 24-uurshandel, self-custody en onchain settlement, met behoud van stem-, dividend- en andere aandeelhoudersrechten — wat betekent dat een getokeniseerde positie dezelfde kernrechten heeft als het onderliggende aandeel.

De partners zijn onder andere Superstate, Securitize, Anchorage Digital, BitGo en Fireblocks.

De aankondiging volgt op de lancering van TSV LLC vorige week. TSV werd het eerste platform dat handelen in getokeniseerde aandelen uitvoerde onder de SEC-exemptie, met de handel in aandelen van Canton Strategic Holdings op het Canton Network. Nu TSV al handelt onder de exemptie en Formation begin 2027 als doelstelling heeft, is het verkrijgen van instemming van emittenten de stap waarop lanceringen van getokeniseerde aandelen nu draaien.