Firelight, een decentralized finance (DeFi) coverprotocol gebouwd op het Flare-netwerk, ging op 6 oktober live, en de lancering verplaatste automatisch bestaand gestaked FXRP naar de actieve dekkingsfase van het protocol. FXRP is een token ondersteund door XRP dat wordt uitgegeven via het FAssets-systeem van Flare, dat XRP op het netwerk brengt voor gebruik in DeFi, en houders die het al hadden gestakette hoefden geen actie te ondernemen om hun fondsen dekking te laten waarborgen. Nu het protocol actief is, kan er een beroep worden gedaan op gestakette fondsen om verliezen bij gedekte vaults te betalen.

Firelight stelt cryptohouders in staat activa te staken die helpen DeFi-vaults te beschermen tegen gedefinieerde uitval. In ruil daarvoor verdienen stakers beloningen die worden gefinancierd door de kosten die vault-exploitanten betalen voor dekking. De eerste live integraties zijn de USD Protected Vault en Protected RWA Vaults van Sentora, en Firelight heeft ook een partnerschap met Veda, eenieder van vault-infrastructuur.

Volgens de lanceringaankondiging van Firelight markeert de activering de overstap van het protocol van staking naar de live dekkingsfase, en stakers blijven beloningen verdienen totdat ze volledig zijn uitgestapt.

Hoe Dekking en Claims Werken

Firelight dekt gebeurtenissen zoals smart contract-exploits, oracle-fouten, governance-exploits, slechte schulden, depegs en afwikkelingsfouten. Elke gebeurtenis moet worden beoordeeld voordat een uitkering plaatsvindt.

Een Risk Consortium van vijf bedrijven, bestaande uit Hypernative, Native, Credora, Cyfrin en GFX Labs, valideert elke claim. Beveiligingspartner ZeroShadow publiceert eerst een explostrapport.

Zodra een claim is bevestigd, worden verliezen eerst betaald uit een stablecoin-reserve in eigendom van het protocol, de First-Loss Buffer genaamd, die dient als eerste laag van verliesabsorptie voordat gestakette kapitaal wordt aangesproken. Eventueel resterende verliezen worden naar rato van de omvang van hun posities over de stakers verdeeld. De wallet die Firelight als buffer aanwijst, bevatte op 14 oktober ongeveer 1.000.002,59 USDT0, volgens CryptoSlate. Beloningen die zijn samengesteld in de positie van een staker lopen hetzelfde verliesrisico als de oorspronkelijke inleg.

30 tot 60 Dagen om Op te Nemen

Volgens de huidige regels van Firelight duren opnames 30 tot 60 dagen, en nieuwe vault-beloningen stoppen zodra een houder verzoekt om unstaking.

Fondsen blijven dekking waarborgen voor de rest van de huidige periode van 30 dagen nadat het verzoek tot uittreding is ingediend. Tijdens de daaropvolgende periode kunnen claims die gekoppeld zijn aan dat eerdere waarborgtijdvak nog steeds verminderen wat de houder terugontvangt. Hoewel de lanceringpost van Firelight zei dat stakers blijven verdienen totdat ze volledig zijn uitgestapt, beëindigen de gedetailleerdere opname regels en de vault-code van het protocol nieuwe beloningen op het moment dat het unstake-verzoek wordt gedaan.

Eerste Dekkingsopdrachten en Premiestromen

De eerste operationele dagen van Firelight produceerden de eerste dekkingsopdrachten en premiestromen. De eerste drie dekkingsopdrachten werden op 6 oktober afgewikkeld, met inaal $38 miljoen aan dekking en ongeveer $56.913,70 aan premies. Twee van die opdrachten waren voor de vaults van Sentora, met $2,5 miljoen dekking voor de USD Protected Vault en $5 miljoen voor de RWA Vault.

Premies die in stablecoins worden betaald, worden omgezet in FXRP en toegevoegd aan de posities van stakers. Omdat die premies de kosten zijn die vault-exploitanten betalen voor dekking, bepaalt het tempo van nieuwe dekkingsopdrachten de premie-inkomsten die in de posities van stakers stromen. Uit gegevens blijkt dat op 6, 8 en 12 oktober 9.245,46 FXRP naar de vault is gestuurd uit premieverkopen, naast nog eens 14.045,40 FXRP die op die data als incentive-overboekingen werd geregistreerd.

Apart da van stelde Firelight een vast bedrag van 230.000 FXRP ter beschikking voor vroege deelnemers, verdeeld op basis van Firelight Points. Dit is een eenmalig budget en geen terugkerende inkomstenbron. Met de eerste live integraties van het protocol bij de vaults van Sentora zijn extra dekkingsopdrachten en eventuele nieuwe vault-integraties de activiteit om in de gaten te houden naarmate terugkerende premiestromen vorm krijgen.

Financiering, Audits en Marktcontext

Firelight is geïncubeerd door Sentora en wordt onderhouden door Sentinel Labs. Het bedrijf heeft $8 miljoen aan seed-financiering opgehaald onder leiding van Gumi Cryptos Capital, en de contracten zijn geaudit door OpenZeppelin, Coinspect en 0xMacro.

DefiLlama toonde op 14 oktober ongeveer $69,7 miljoen aan totale waarde vergrendeld in Firelight, terwijl een blockchain-verkenner ongeveer 51,13 miljoen FXRP in de vault registreerde, inclusief activa die wachten op opname. De First-Loss Buffer van circa $1 miljoen is een klein deel van dat totaal, wat betekent dat verliezen groter dan de reserve onder het verlieswaterval van het protocol vooral door gestakette posities zouden worden gedragen.

Op dezelfde dag zakte XRP naar een intradagdieptepunt van $1,32 nadat inflatiecijfers hoger uitvielen dan verwacht. Een lagere XRP-prijs vermindert de dollarwaarde van het kapitaal dat de dekking van Firelight waarborgt.