Het U.S. Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) heeft twee lang lopende regelgevingsvoorstellen formeel ingetrokken die nieuwe rapportageverplichtingen zouden hebben opgelegd aan transacties met self-hosted wallets — cryptowallets die rechtstreeks door hun gebruikers worden beheerd in plaats van op een gereguleerd platform te staan — en aan cryptomixing, waarmee een einde komt aan regelgevingsinitiatieven die voor het eerst in 2020 en 2023 werden geïntroduceerd.

Het Treasury-bureau kondigde de intrekkingen op 5 oktober aan en verklaarde dat de besluiten volgden op de beoordeling van publieke reacties. FinCEN verbond de stap aan de dereguleringsagenda van de regering-Trump en aan een poging om regelgeving voor digitale activa beter geschikt te maken.

De ommekeer verwijdert voorgestelde federale rapportageverplichtingen op een moment waarop verschillende andere jurisdicties het toezicht op stromen tussen gereguleerde platforms en door gebruikers beheerde wallets aanscherpen.

Voorstel voor self-hosted wallets na bijna zes jaar ingetrokken

Het voorstel uit december 2020 zou banken en geldwisselbedrijven verplicht hebben informatie te verzamelen en te bewaren over bepaalde transacties met wallets die niet door geregule financiële instellingen worden gehost. Transacties boven $3.000 zouden administratieverplichtingen hebben getriggerd die zowel de klant als de tegenpartij bestreken, terwijl overboekingen van meer dan $10.000 aan FinCEN gemeld moesten worden. Het oorspronkelijke kader had ook betrekking op wallets die door instellingen in bepaalde buitenlandse jurisdicties worden gehost, waarbij het Treasury de drempels presenteerde als een uitbreiding van bestaande Bank Secrecy Act-controles.

Met de intrekking verdwijnt dat voorgestelde federale kader voordat het ooit van kracht is geworden. Het verhindert FinCEN niet om bestaande anti-witwasbevoegdheden toe te passen op financiële instellingen of op verdachte crypto-activiteit. In de praktijk vallen Amerikaanse instellingen onder dezelfde bestaande Bank Secrecy Act-controles van vóór het voorstel, in plaats van nieuwe verplichtingen rond self-custody-transacties op zich te nemen.

De Amerikaanse stap staat in contrast met nieuwe controles elders. Thailand heeft onlangs een Travel Rule vastgesteld die gelicentieerde crypto-bedrijven verplicht het eigendom of de zeggenschap over self-hosted wallets te verifiëren wanneer klanten activa via gereguleerde platforms overdragen. Brazilië is verder gegaan in transactierapportage: het nieuwe kader verplicht gereguleerde instellingen om self-custody-overboekingen van $10.000 te melden bij Coaf wanneer crypto beweegt tussen gecontroleerde platforms en door gebruikers beheerde adressen.

FinCEN laat breed crypto mixer-voorstel vallen

FinCEN heeft ook zijn voorstel uit oktober 2023 ingetrokken dat gericht was op het mixen van convertibele virtuele valuta. Dat initiatief aangwees internationaal cryptomixing als een klasse van transacties van primair witwaszorg onder Section 311 van de USA PATRIOT Act. Gedekte financiële instellingen zouden transacties moeten melden die zij wisten, vermoedden of reden hadden te vermoeden dat ze betrekking hadden op cryptomixing binnen of met een buitenlandse jurisdictie.

FinCEN koppelde het voorstel oorspronkelijk aan het gebruik van mixers door ransomware-groepen, gesanctioneerde actoren, terroristische organisaties en door de Noord-Koreaanse staat gesteunde hackers. Het bureau heeft de regelgeving op 5 oktober formeel als ingetrokken geclassificeerd.

Coin Center noemt intking een overwinning voor privacy

Crypto-beleidsorganisatie Coin Center, die zich tegen beide initiatieven verzette, omschreef hun verwijdering als een belangrijke overwinning voor financiële privacy en voor het vermogen van Amerikanen om rechtstreeks met cryptocurrency te transacties.

De organisatie had betoogd dat het wallet-voorstel informatie zou hebben verzameld over personen die geen klanten waren van de rapporterende instelling, terwijl het mixer-kader uitging van een definitie die breed genoeg was om mogelijk legitieme privacybeschermende activiteit te omvatten.

De regelgevende behandeling van self-custody blijft internationaal versnipperd. Spanje heeft onlangs door gebruikers beheerde wallets uitgesloten van zijn buitenland-activa rapportageregime Modelo 721, terwijl Thailand en Brazilië stappen zetten naar aanvullende verificatie of rapportage wanneer activa tussen gereguleerde diensten en privéwallets bewegen.