Figure Technology Solutions heeft zijn overname van Kiavi voor 717 miljoen dollar afgerond, waarmee het zijn op blockchain gebaseerde leningsmarktplaats uitbreidt naar residentiële vastgoedfinanciering voor investeerders. De transactie werd op 1 september afgesloten, nadat de overeenkomst in juni werd aangekondigd.

De deal brengt de technologie, het operationele platform en de leencapaciteiten van Kiavi onder in de groeiende financiële infrastructuur van Figure. Kiavi, voorheen bekend als LendingHome voordat het bedrijf in 2021 van naam veranderde, is gespecialiseerd in kortlopende Residential Transition Loans en langlopende Debt Service Coverage Ratio-leningen (DSCR) voor vastgoedbeleggers.

Vastgoedfinanciering Onchain Brengen

Met de overname krijgt Figure toegang tot een leningbedrijf dat naar verwachting meer dan 7 miljard dollar aan jaarlijks first-lien-leningvolume zal bijdragen. Figure is van plan de leenproducten van Kiavi te distribueren via Figure Connect, zijn op blockchain gebaseerde marktplaats.

Het bedrijf verwacht bovendien dat de transactie meer dan 100 miljoen dollar aan maandelijkse stroom zal toevoegen aan Democratized Prime, zijn on-chain opslagmarktplaats die kredietverstrekkers verbindt met investeerders die op zoek zijn naar rendementen op institutioneel niveau.

De transactie is zo gestructureerd dat het operationele platform van Kiavi wordt gescheiden van de leningen op de balans. Figure verwierf de technologie en het operationele bedrijf, terwijl een joint venture tussen Figure en Sixth Street de leningen van Kiavi's balans overnam.

Figure stelt dat de stap de efficiëntie van kredietverstrekking kan verbeteren door het ontstaan, de financiering en de handel in leningen naar blockchain-infrastructuur te verplaatsen. Het bedrijf integreert Kiavi daarnaast in zijn netwerk van meer dan 480 actieve ecosysteempartners.

De deal bouwt voort op de basis van Figure in op blockchain gebaseerde consumentenfinanciering. Het bedrijf, mede opgericht door voormalig SoFi-topman Mike Cagney, bouwde zijn bedrijf rond op eigen woning gebaseerde kredietlijnen die op zijn Provenance-blockchain werden uitgegeven, en diende dit jaar openbaar een aanvraag voor een beursgang in.

Kiavi-Leidinggaat Naar Figure

Kiavi-CEO Arvind Mohan komt bij Figure als chief business officer en zal de uitrol van Kiavi's platform over het bredere ecosysteem van Figure leiden.

Figure zegt dat de overname de positie van het bedrijf in first-lien-kredietverstrekking versterkt en de strategie ondersteunt om tokenized real-world assets uit te breiden. Het bedrijf benadrukte bovendien het potentieel om operationele wrijving te verminderen naarmate meer leenactiviteiten naar zijn blockchain-marktplaats verplaatsen.

De transactie komt in een periode waarin Figure de bredere markten voor eigenwoningkapitaal en residentieel krediet op het oog heeft. Volgens het bedrijf kan het gecombineerde platform kredietverstrekking helpen standaardiseren en de toegang tot kapitaal verbreden in een grote en gefragmenteerde markt. De overname illustreert tevens hoe gevestigde fintech-kredietverstrekkers het segment van investeringsleningen consolideren, waar Kiavi concurreerde met bedrijven zoals Lima One Capital en Anchor Loans.

De overname van Kiavi markeert een belangrijke stap voorbij de bestaande consumentenleenactiviteiten van Figure, waardoor het bedrijf een grotere pijplijn aan real-world kredietactiva krijgt en tegelijk zijn blockchain-infrastructuur op grotere schaal test. Of de integratie de verwachte volumegroei en operationele efficiëntie daadwerkelijk oplevert, zal naar verwachting duidelijker worden zodra de producten van Kiavi in de komende kwartalen worden uitgerold via Figure Connect en Democratized Prime.